NVIDIA CFO披露中国H20芯片收入50亿美元，证实下一代Vera Rubin芯片需求巨大。

在高盛Communacopia + 科技大会上，NVIDIA首席财务官Colette Kress将美中之间的地缘政治紧张局势列为认可H20 AI GPU对亚洲市场销售收入的主要障碍。Kress确认NVIDIA已从特朗普政府获得H20许可证，并表示如果全球最大的两个经济体之间的紧张局势缓和，H20销售"在第三季度可能产生高达50亿美元的H20销售收入"。尽管面临这一逆风，NVIDIA的数据中心和网络收入（不包括中国特定的H20 GPU）在第二季度实现了12%的环比增长。展望未来，Kress表示"我们目前在Q3前景中的目标是17%的环比增长"，表明公司产品需求加速。

NVIDIA的下一代加速器产量扩展速度超过了市场预期。根据Kress的说法，该公司"也已在GB300 Ultra方面实现规模化"，指出"有很多讨论说，我不知道这实际上会成为主要部分"。她将这一过渡描述为无缝的，并强调许多观察者低估了"我们实际能够投入市场的规模和数量"。Kress表示NVIDIA计划在第三季度进一步扩大GB200和GB300机架的规模，这与报道一致，该报道表明NVIDIA在Q3可能会经历GB300 300%的环比增长。

关于中国H20的情况，Kress确认NVIDIA已"为我们在中国的几个关键客户获得许可证"，并希望获得机会"完成交付并将H20架构供应给中国客户"。然而，她承认"目前仍然存在一些地缘政治局势需要我们在两个政府之间加以处理"，中国客户寻求政府支持接收H20芯片的保证。虽然报道表明中国政府正在敦促本地企业采用国产芯片而非NVIDIA的产品，Kress声称该公司相信"[中国H20交付]发生的可能性很大"，估计来自此类交付的额外收入"可能在20亿至50亿美元之间"。

在Broadcom宣布100亿美元定制AI芯片合同后，业界就成本效益芯片替代品展开了辩论，Kress为NVIDIA对能源效率的强调进行了辩护。她强调"在AI计算方面，功耗是不可或缺的"，指出"生成更多令牌和推理模型推理需求占推理模型需求的很大一部分"。Kress强调，在构建大型AI系统时，公司必须考虑系统整个生命周期——"四年、六年甚至更长时间"——内的功耗，因此必须平衡"每瓦特最高性能和每美元最高性能"。

关于NVIDIA下一代Vera Rubin AI芯片，Kress宣布"Rubin正在开发中，一年的周期是我们为Rubin做好准备要走的路。所以Vera Rubin有六个芯片，全部已完成设计"。她透露该公司已经获得了大量客户需求，"已经与多个客户进行了讨论，我们可能会看到Vera Rubin需要数吉瓦特的电力"，并且"已经预先规划好了，所以即使远未准备好上市，我们已经看到了数吉瓦特级别的需求"。