数据中心运营商越来越多地选择Bloom Energy燃料电池而非电网连接,以确保电源可靠性和成本套利。

人工智能正在推动前所未有的数据中心电力需求。根据Gartner的数据，数据中心电力消耗预计将在2026年达到565太瓦时（TWh），同比增长幅度惊人的26%。电力正成为科技公司的主要障碍，"通电时间"已成为新的关键瓶颈，因为数据中心开发商面临传统电网升级和互联互通建设的多年等待。

高盛报告称，美国数据中心需求将持续超过可用产能至2028年。根据能源情报公司Currence在2026年7月的分析，原计划在2026年投入运营的大规模数据中心产能的30%至50%面临重大延期。升级老化电网和增加产能涉及成本高昂的输电改进和多年的互联互通排队，这使得传统基础设施解决方案对于急于部署AI计算的公司而言不切实际。

为了绕过这些广泛的延期，运营商越来越多地转向即插即用电力解决方案，如Bloom Energy的固体氧化物燃料电池。这些现场电力发电机可以在不到两个月内迅速部署。燃料电池可以利用天然气、沼气或氢气运行，提供可靠的基础负荷能量，并独立于电网运行。

Bloom Energy在数据中心能源紧缺中脱颖而出。该公司在2025年展示了其通电时间优势，为Oracle云基础设施设施部署燃料电池仅用时55天，远早于其90天的目标。这一概念验证说服Oracle将交易扩大到2.8吉瓦的主协议。Bloom Energy还将与Brookfield Asset Management的基础设施协议扩大到250亿美元，相比一年前的50亿美元协议有所增加。该公司已与Oracle、Brookfield Asset Management和American Electric Power等公司达成了数个价值数十亿美元的大型交易。

第二季度，Bloom Energy的收入激增166%至10.65亿美元，标志着该公司首个十亿美元季度。混合毛利率为34%，同比增长超过6%，稀释每股收益为0.62美元。该公司将全年收入指引提高至39亿美元至42亿美元，这是由超大规模云计算服务商、新云运营商和租用运营商的旺盛需求驱动的。自2025年初以来，该股已上涨583%，尽管投资者在衡量超大规模云计算服务商建设的可持续性时经历了重大波动，目前较近期高点351美元下跌54%。

如果宏观经济压力或AI软件投资回报不佳导致超大规模云计算服务商放缓或暂停基础设施支出，Bloom的增长轨迹可能会显著放缓。但是，正在进行中的AI建设还有很长的增长跑道。