英伟达计划根据近期出口管制调整，恢复向中国定向供应专用AI推理芯片。

英伟达（Nvidia）正计划在年底前向中国市场交付首批少量经过特别适配的人工智能芯片。据《The Information》报道，中国已有几家客户提交了该硬件的订单，这有助于这家科技巨头重新确立在该区域市场的地位。该产品是一种专为语言处理单元（LPU）设计的变体，旨在在美国出口规定的范围内协同处理人工智能工作负载。该芯片无需降低原始处理能力即可符合出口指南，但进行了软件调整以确保与中国现有处理器兼容。英伟达最初设计该LPU作为其Vera Rubin系统的一部分，与Rubin GPU配合使用。由于贸易法规禁止在向中国销售Vera Rubin系统，英伟达修改了底层软件，使LPU能够与该国的其他处理器一起工作。英伟达拒绝置评。

LPU是利用从Groq获得的技术开发的辅助处理器。它与主图形处理单元（GPU）协同工作，以加速AI聊天机器人的响应生成。《The Information》报道称，LPU本身自然符合美国出口限制，无需在计算能力方面进行结构性削减。

这一发展正值中国科技公司面临推理处理能力严重短缺之际。本地提供商如月之暗面（Moonshot AI）最近因容量瓶颈暂停了新客户注册，而DeepSeek则因其最新模型的高需求提高了开发者定价。中国AI公司对推理硬件需求的激增在国内竞争激烈的背景下创造了市场机会。《The Information》指出，中国主要公司已锁定国内芯片产能至2027年，这为英伟达在当地竞争中提供了机会。新的LPU变体将直接与华为技术有限公司的Ascend 950DT推理芯片竞争。虽然英伟达首席执行官黄仁勋此前曾表示该公司已基本将中国市场让给华为，但目前的供应限制提供了一个短暂的窗口期，以便在客户完全转向本地供应商之前保留国内客户。

在华盛顿和北京之间的贸易摩擦中航行仍然是一个核心障碍。美国政策阻止英伟达最高端加速器的销售，但允许受限销售上一代H200芯片。北京历来限制或劝阻进口某些已获批准的美国处理器，尽管中国当局最近表示可能允许有限购买H200单元。据《The Information》引用的消息人士称，组装公司安靠科技（Amkor Technology, AMKR）在第二季度完成了超过一百万颗H200芯片的封装，使用了由台湾积体电路制造公司（TSMC）制造的组件。

在这些动态的背景下，NVDA股价周四下跌0.5%，连续第三天下跌。Stocktwits上的散户情绪“极度看跌”，消息量“低”。大多数散户投资者正在探索做空该股。尽管近期有所回调，但NVDA股票年初至今仍上涨了15.2%。