엔비디아는 최근 수출 통제 조정 이후 중국에 대한 특수 AI 추론 칩의 표적 출고를 재개할 계획이다.

엔비디아는 연말까지 중국 구매자를 위해 새롭게 적응된 인공지능 칩의 소량 초기 물량을 출하할 준비를 하고 있다. 더 인포메이션(The Information)에 따르면, 중국의 여러 고객이 이미 해당 하드웨어에 대한 주문을 제출했으며, 이는 기술 거대 기업이 지역 시장에서의 입지를 재확립하는 데 도움이 될 수 있다. 이 제품은 미국 수출 규정 내에서 AI 워크로드를 공동 처리하도록 설계된 특수한 언어 처리 장치(LPU) 변형 제품이다. 이 칩은 수출 지침을 준수하기 위해 기본 처리 성능을 줄일 필요가 없으며, 중국에서 이용 가능한 프로세서와의 호환성을 보장하기 위해 소프트웨어 조정이 이루어졌다. 엔비디아는 처음에 이 LPU를 루빈(Rubin) GPU와 짝을 이루며 루빈 시스템의 일부로 작동하도록 설계했다. 무역 규제로 인해 루빈 시스템은 중국에서 판매될 수 없었기 때문에, 엔비디아는 중국에서 이용 가능한 다른 프로세서와 함께 LPU가 작동할 수 있도록 기본 소프트웨어를 수정했다. 엔비디아는 논평을 거부했다.

LPU는 그롭(Groq)으로부터 라이선스 받은 기술을 사용하여 개발된 보조 프로세서다. 이는 주요 그래픽 처리 장치(GPU)와 함께 작동하여 AI 챗봇의 응답 생성을 가속화한다. 더 인포메이션은 LPU 자체가 컴퓨팅 성능의 구조적 감축 없이도 미국 수출 제한 사항을 자연스럽게 준수한다고 보도했다.

이 같은 developments는 중국 기술 기업들이 추론 처리 용량의 심각한 부족에 직면한 시점에 발생한다. 무온샷 AI(Moonshot AI)와 같은 현지 제공업체들은 최근 용량 병목 현상으로 인해 신규 고객 등록을 일시 중단했으며, 딥시크(DeepSeek)는 최신 모델에 대한 높은 수요로 인해 개발자 가격을 인상했다. 중국 AI 기업들 사이에서 추론 하드웨어에 대한 수요 급증은 국내 경쟁에도 불구하고 시장 기회를 창출했다. 더 인포메이션은 주요 중국 기업들이 2027년까지 국내 칩 생산 능력을 선점했다고 지적하며, 이로 인해 현지 경쟁에도 불구하고 엔비디아에게 틈새 시장이 열렸다고 전했다. 새로운 LPU 변형 제품은 화웨이 테크놀로지(Huawei Technologies)의 애센드 950DT(Ascend 950DT) 추론 칩과 직접 경쟁하게 된다. 제슨 황(Jensen Huang) 엔비디아 CEO는 과거 회사가 중국 시장을 화웨이에 거의 양도했다고 언급했으나, 현재의 공급 제약은 고객들이 현지 공급업체로 완전히 이전하기 전에 국내 고객을 유지할 수 있는 짧은 창구를 제공한다.

워싱턴과 베이징 간의 무역 마찰을 관리하는 것은 여전히 핵심 장애물이다. 미국의 정책은 엔비디아의 최상단 가속기를 차단하지만, 이전 세대인 H200 칩의 제한된 판매는 허용한다. 베이징은 역사적으로 특정 승인된 미국 프로세서의 수입을 제한하거나 억제해 왔으나, 중국 당국은 최근 H200 유닛의 제한된 구매가 진행될 수 있음을 시사했다. 더 인포메이션이 인용한 소식통에 따르면, 조립 업체인 암커 테크놀로지(Amkor Technology, AMKR)는 2분기 중 대만 반도체 제조 회사(TSMC, TSM)가 제조한 부품을 활용하여 100만 개 이상의 H200 칩 패키징을 완료했다.

이러한 developments 속에서 NVDA 주가는 목요일 0.5% 하락하며 사흘 연속 내림세를 기록했다. 스톡츠위츠(Stocktwits)의 개인 투자자 심리는 '매우 약세'였으며 메시지 건수는 '낮았다'. 대부분의 개인 투자자들은 해당 주식에 대해 숏 포지션을 탐색하고 있었다. 최근 조정에도 불구하고 NVDA 주가는 연초 대비 15.2% 상승했다.