英伟达2026年显示70%的盈利增长潜力

美国银行证券分析师Vivek Arya表示，对人工智能(AI)支出的怀疑态度可以理解，但被过度夸大了，并称这是长期增长周期内的健康调整。他表示上周大型AI芯片股下跌7-8%是由宏观噪音驱动的——例如美国政府关门担忧、疲弱的就业数据、关税波动性和被误解的OpenAI评论——而不是AI支出周期本身出现疲软。Arya指出，在同一时期，内存和光学等辅助AI领域的股票上涨约14%，而Nvidia最近对2025-2026年期间超过5000亿美元的数据中心订单前景强化了AI需求仍然强劲。

与此同时，OpenAI和Anthropic等私人AI公司正在迅速吸引商业客户，推动企业持续采用，以及对公共软件和基础设施提供商扩大AI投资的压力。Arya表示Nvidia仍然"特别具有吸引力"，得到强大的数据中心可见性支撑。根据其当前的订单前景，Nvidia在2026年的销售和每股收益可能分别同比增长50%和70%，同时其交易估值仅为24倍收益。

如果全球AI资本支出到2030年达到Nvidia预测的3-4万亿美元的一半，该公司的每股收益可能超过40美元，这意味着其当前估值仅反映了温和的AI增长。分析师补充说，围绕中国限制的噪音对Nvidia的近期和中期基本面几乎没有关联。第二个事件是AMD的分析师日，Arya预计将了解其长期GPU和CPU增长战略的最新情况，因为该公司受益于不断扩大的AI需求。截至周一最后检查，NVDA股票上涨3.31%，交易价格为194.42美元。