Nvidia는 2026년 70% 수익 성장 잠재력을 보여준다.

뱅크오브아메리카 시큐리티스(Vivek Arya) 애널리스트는 인공지능(AI) 지출에 대한 회의론은 이해할 만하지만 과장되었다고 지적하며, 이를 장기 성장 사이클 내 건강한 조정으로 평가했다. 그는 지난주 대형 AI 반도체 주식의 7~8% 하락이 AI 지출 사이클의 약세가 아닌, 미국 정부 셧다운 우려, 부진한 고용 지표, 관세 변동성, 그리고 오해된 오픈AI(OpenAI) 발언 등 거시적 노이즈에 기인했다고 밝혔다. 아리아는 메모리 및 광학 관련 AI 보조 섹터가 같은 기간 약 14% 상승했으며, 엔비디아(Nvidia)가 제시한 2025~2026년 데이터센터 주문 전망액이 5,000억 달러를 상회한다는 점은 AI 수요가 여전히 견조함을 강화한다고 지적했다.

한편, 오픈AI와 앤트로픽(Anthropic)과 같은 민간 AI 기업들은 빠르게 기업 고객을 확보하며 지속적인 엔터프라이즈 채택을 주도하고 있고, 이는 공공 소프트웨어 및 인프라 제공업체들이 AI 투자를 확대하도록 압박하고 있다. 아리아는 강력한 데이터센터 가시성을 바탕으로 엔비디아가 "특히 매력적이다"라고 평가했다. 현재 주문 전망을 기준으로 엔비디아는 2026년 매출과 주당 순이익이 전년 대비 각각 50%, 70% 성장할 수 있으며, 이는 수익률 대비 낮은 24배의 배율로 거래되고 있음을 의미한다.

글로벌 AI 자본지출이 엔비디아의 2030년 3~4조 달러 전망치의 절반에도 미치지 못하더라도, 회사는 주당 40달러 이상의 순이익을 창출할 수 있어 현재 밸류에이션은 단지 미미한 AI 성장을 반영하고 있음을 시사한다. 이 애널리스트는 중국 규제와 관련된 소음이 엔비디아의 단기 및 중기 실적에는 거의 관련이 없다고 덧붙였다. 두 번째 이벤트로는 AMD의 애널리스트 데이가 있으며, 아리아는 회사가 확장되는 AI 수요의 혜택을 받으면서 장기적인 GPU 및 CPU 성장 전략에 대한 업데이트를 제공할 것으로 예상한다. NVDA 종목은 월요일 마지막 확인 시각 기준 3.31% 상승한 194.42달러에 거래되고 있었다.