Roundhill的AI剧本扩展到新云和光子学,超越DRAM供应商的赌注范围。

圆山投资公司(Roundhill Investments)正在扩展其成功的人工智能基础设施战略，推出两只瞄准生态系统专门领域的新基金。周四，这家ETF发行商推出了圆山新云ETF(纳斯达克:NCLD)和圆山光子学与光学ETF(BATS:LYTE)，这是在其圆山内存ETF(BATS:DRAM)取得巨大成功之后的举措。

这些新基金的推出利用了ETF行业的一项罕见成就：DRAM成为了历史上最快突破25亿美元资产管理规模的ETF，从推出到实现这一里程碑仅用了四个月。这种快速增长表明投资者对人工智能基础设施的专业化、主题化敞口的需求强劲，而非对泛科技投资组合的需求。

NCLD针对支撑人工智能工作负载的计算骨干，专注于GPU即服务提供商、专注于人工智能的云平台和数据中心运营商。该基金高度集中，内比乌斯集团(纳斯达克:NBIS)占资产的30.8%，CoreWeave公司(纳斯达克:CRWV)占27.3%。其他重要持仓包括IREN公司(纳斯达克:IREN)、Terawulf公司(纳斯达克:WULF)、应用数字公司(纳斯达克:APLD)和Core Scientific公司(纳斯达克:CORZ)，反映了随着人工智能计算需求加速，对替代云提供商的依赖日益增长。

LYTE针对另一个关键层次：光子学和光学网络。随着人工智能集群的扩展，从传统铜连接向光学互联的转变变得至关重要，光学互联能够更快速、更高效地传输数据。LYTE的主要持仓包括Lumentum Holdings公司(纳斯达克:LITE)、Coherent公司(纽约证券交易所:COHR)、Ciena公司(纽约证券交易所:CIEN)、Fabrinet(纽约证券交易所:FN)和应用光电子学公司(纳斯达克:AAOI)，以及几家中国光学网络公司。

这两项新基金的推出扩大了圆山在人工智能基础设施多个层次的布局。DRAM专注于受益于人工智能需求的存储芯片制造商，而NCLD将焦点转向计算能力提供商，LYTE则瞄准在GPU和服务器之间移动数据的网络技术。

圆山首席执行官Dave Mazza表示："DRAM证明了投资者希望获得人工智能基础设施交易的精准敞口，而不是另一个泛科技基金。NCLD和LYTE将这种方法扩展到人工智能建设的两个关键层次：提供计算能力的新云和以光速移动数据的光子学公司。"

这些新基金的推出反映了更广泛的行业趋势，即ETF发行商日益将人工智能价值链分割成可投资的主题。以DRAM的快速资产增长作为验证，圆山正在定位自己来捕捉投资者对人工智能基础设施生态系统日益专业化分支的需求，而这种需求将随着建设的继续而不断增长。