Meta의 자사 AI 칩 개발이 칩 장비주 랠리를 촉발했으며, 커스텀 실리콘 제조 역량에 대한 생태계 수요를 시사한다.

Meta Platforms는 9월부터 맞춤 설계된 AI 프로세서인 "Iris" 생산을 시작할 계획을 공개했다. 이 공개는 목요일 반도체 장비 제조업체들의 상당한 상승장을 촉발했다.

실리콘 웨이퍼를 마이크로칩으로 변환하는 데 사용되는 반도체 제조 장비의 주요 공급업체인 Applied Materials, Lam Research, KLA는 거래 세션 동안 4% 이상의 상승률을 기록했다. 광학 네트워킹 솔루션을 전문으로 하는 Lumentum은 12% 상승했으며, 이날 S&P 500 상위 성과자 중 하나가 되었다. Vertiv Holdings는 2.8% 올랐다.

Meta와 같은 주요 기술 회사들이 자체 칩 설계를 개발하기로 선택하면, 이 제조업체들이 제공하는 특화된 장비에 대한 상당한 수요가 발생한다. Applied Materials, Lam Research, KLA는 반도체 제조 운영의 중요한 공급업체이다. 세 회사 모두의 올해 누적 성과가 뛰어났으며, 각 주식이 90% 이상 상승했다.

Citi Research는 현재 반도체 제조 장비 시장을 2025년 약 1,450억 달러로 평가했으며, 2027년까지 2,000억 달러로, 2028년에는 2,500억 달러에 도달할 것으로 전망했다. Citi의 추정에 따르면, Meta, Amazon, Microsoft, Alphabet, Oracle을 포함한 하이퍼스케일 클라우드 제공업체들은 올해 자본지출을 84% 증가시킬 것이며, 그룹의 총 지출은 올해 6,500억 달러에서 2027년까지 1조 1,000억 달러를 초과할 것으로 예상된다.

Stifel의 연구팀은 "에이전트 AI가 메모리 및 로직 칩에 대한 수요곡선을 가파르게 만들었다"고 지적했으며, 반도체 제조 장비 지출이 2027년 1,920억 달러, 2028년 2,250억 달러에 도달할 것으로 예측했다.

여러 회사가 이 발표에 대응하여 목표 주가를 상향 조정했다. Mizuho Securities는 Lam Research의 목표 주가를 $380에서 $400으로 인상했고 Applied Materials의 목표를 $540에서 $650으로 인상했으며, 둘 다 Outperform 등급을 유지했다. TD Cowen은 Applied Materials의 목표 주가를 $525에서 $700으로 크게 인상했다. Morgan Stanley는 Lam Research와 KLA 모두의 목표 주가를 $404로 유지하며 Overweight 등급을 보유했다. Stifel은 목표 주가를 대폭 인상했다: Applied Materials $530에서 $650으로, KLA $191에서 $270으로, Lam Research $325에서 $425로, 모두 Buy 등급을 유지했다.

Morgan Stanley의 애널리스트 Shane Brett은 Lam Research가 7월 말 발표될 때 컨센서스 추정치를 상회하는 4분기 실적을 제공할 것으로 예상했으며, 상향 조정된 가이던스가 동반될 것으로 지적했다. KLA에 대해서는 Brett은 장기 전망에 낙관적인 입장을 보이면서 단기 실적에 대해서는 보다 신중한 태도를 취했으며, 시장 기대치가 이미 잠재적 수익 초과를 반영하고 있다고 관찰했다.

Stifel은 또한 소규모 산업 참여자인 Ichor Holdings와 Cohu에 대한 목표 주가를 인상했으며, 둘 다에 Buy 등급을 부여했다. 반도체 장비 산업의 다음 주요 이벤트는 7월 말로 예정된 Lam Research의 4분기 실적 발표가 될 것이다.