소비자 구매력 한계 정점으로 메모리 가격 상승 완화; AI 수요가 DRAM/NAND 상승을 2026년 Q3까지 지탱

TrendForce의 상세 보고서에 따르면, 메모리 가격은 2026년 제3분기까지 상승세를 이어갈 것이나, 소비자 구매자의 가격 부담 한계에 도달함에 따라 최근 분기들의 가파른 상승세는 완만해질 전망이다. 해당 연구기관의 최신 메모리 가격 조사에 따르면, 2026년 제3분기의 일반 DRAM 계약 가격은 분기 대비 13%에서 18% 상승할 것으로 예상되며, NAND Flash 계약 가격은 10%에서 15% 증가할 것으로 전망된다. 이는 여전히 상당한 상승폭이지만, 제2분기에 기록된 약 60%의 급등에 비하면 뚜렷이 둔화된 것이다.

이러한 냉각 현상은 공급 개선 때문이 아니라, 수개월간의 relentless한 가격 인상 이후 메모리 비용 상승을 감당하지 못하거나不愿하는 전자제품 제조사들의 태도에 기인한다. 메모리 공급은 여전히 부족하지만, 소비자들은 더 이상 계속 오르는 가격을 지불하려 하지 않고 있다.

AI는 여전히 시장의 주요 동력이다. AI 추론 시스템과 하이퍼스케일 데이터센터에 대한 수요가 강력하여 DRAM과 NAND 공급 모두를 긴축 상태로 유지하고 있으며, 메모리 제조사들은 수익성이 높은 서버 제품 생산으로 설비 용량을 지속적으로 전환하고 있다. 이로 인해 PC와 스마트폰에서의 수요가 약화됨에도 불구하고 소비자용 메모리에 사용 가능한 용량이 줄어들어 가격이 하락하지 못하고 있다.

메모리 시장은 기업 고객과 소비자 고객 간에 점차 양극화되고 있다. 서버 측면에서는 TrendForce가 x86 프로세서와 Registered DIMM 기반의 AI 서버 구축이 지속될 수 있도록 CPU 가용성이 개선됨에 따라 2027년까지 수요가 건전하게 유지될 것으로 예상한다. 제3분기 동안 서버용 DRAM은 여전히 공급 부족 상태가 될 것이지만, 일부 구매가 장기 공급 계약으로 커버됨에 따라 가격 상승률은 완화될 것으로 보인다.

소비자 시장은 이와 다른 양상을 보인다. 노트북 제조사는 재고를 보충할 것으로 예상되지만, 높아진 메모리 비용이 소매 가격으로 점차 전가되고 있어 올해 나머지 기간 중 PC 출하량에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 스마트폰 벤더들도 유사한 압력을 받고 있으며, 많은 업체들이 LPDRAM 비용이 지속적으로 높게 유지되는 데 대응하기 위해 핸드셋 가격을 인상하고, 소비자 수요가 약화됨에 따라 생산 계획을 더욱 신중하게 수립할 것으로 예상된다.

저장 제품 전반에서도 비슷한 패턴이 나타나고 있다. PC 제조사는 2026년 상반기 동안 상당량의 클라이언트 SSD 재고를 축적했으며, 이로 인해 또 다른 가격 인상 라인을 수용하려는 의지가 줄었다. 공급업체는 이에 대해 계약 협상 과정에서 더 유연한 접근 방식을 취함으로써, AI 인프라 지출로 혜택을 보고 있는 엔터프라이즈 스토리지와 달리 SSD 가격 상승을 완화하는 데 기여했다.

모든 세그먼트가 동일한 수준의 수요를 보이고 있는 것은 아니다. TrendForce는 NVIDIA의 RTX PRO 6000 Blackwell이 예상되었던 GDDR7 수요 물결을 아직 생성하지 못했다고 지적하며, 약화된 노트북 출하량은 그래픽 메모리에 대한 수요를 둔화시켰다. USB 플래시 드라이브 및 메모리 카드와 같은 리테일 제품은 상류 비용 상승이 소비자에게 전가되기 어려워짐에 따라 부진한 모습을 보이고 있다.

PC 빌더들에게 의미 있는 가격 완화는 아직 멀었다. AI 인프라가 업계의 최우선 과제인 한 메모리 가격은 상승세를 이어갈 것이나, 소비자 수요가 한계점에 도달함에 따라 그 상승 속도는 느려지고 있다.