코어 사이언티픽이 AMD와 140억 달러 인프라 계약을 체결하여 최대 2.5GW의 전용 AI 데이터센터 용량을 확보하며 추가 확장 옵션을 제공한다.
코어 사이언티픽(Core Scientific)과 AMD는 칩 제조사의 AI 시스템을 도입하는 고객을 위해 최대 2.5기가와트(GW)의 데이터 센터 용량을 제공하기로 하는 계약을 체결했으며, 해당 용량은 2027년부터 공급이 시작된다. 양사는 AMD 인스팅트(Instinct) 그래픽 처리 장치(GPU), EPYC 프로세서 및 회사의 ROCm 소프트웨어 플랫폼을 활용하여 고밀도 컴퓨팅 워크로드를 지원하기 위해 필요한 인프라의 물리적 설계에 협력할 예정이다. 계약의 금전적 가치와 최종 고객은 공개되지 않았다.
이번 조치는 AMD의 컴퓨팅 제품과 코어 사이언티픽의 전력 및 데이터 센터 인프라를 결합한 것으로, 일반적인 하드웨어 주문과는 구조가 다르다. 코어 사이언티픽이 시설의 더 많은 부분을 암호화폐 채굴에서 AI 컴퓨팅으로 전환함에 따라, 이러한 규모의 파트너십은 AMD를 주요 고객이자 상업적 파트너로 위치시킨다. AMD는 시장 가격의 warrants(권리증서)를 받아 코어 사이언티픽 보통주를 매입할 수 있는 권리를 갖게 되며, 이로 인해 AMD가 보유하게 될 지분의 잠재적 규모는 공개되지 않았다.
코어 사이언티픽은 체계적으로 사업을 데이터 센터 서비스 중심으로 재편해 왔다. 회사는 전환기 유동성을 확보하기 위해 2026년 초 비트코인(Bitcoin) 2,385개를 매각했으며, 현재 비트코인 재무장(BitcoinTreasuries) 데이터에 따르면 848 BTC를 보유하고 있다. 회사는 자체 계정을 위한 암호화폐 채굴과 다른 채굴자들을 위한 호스팅 서비스로부터 여전히 수익을 창출하고 있지만, 전력 집약형 AI 시스템을 지원하는 콜로케이션 서비스를 위해 시설을 점차 재설계하고 있다.
AMD와의 계약은 업계 전반의 광범위한 변화를 반영한다. 상당한 전력 연결을 갖춘 대규모 부지에 대한 접근성이 제한되면서, 기존 채굴자들의 인프라가 클라우드 제공업체와 AI 개발자들에게 매력적인 자산이 되었다. 마라톤 디지털(Marathon Digital)은 텍사스 소재 부지 매각을 통해 AI 입지를 확대했으며, 테라울프(TeraWulf)는 7월 앤트로픽(Anthropic)과 20년 치 데이터 센터 계약을 체결했다. 허트 8(Hut 8)과 아이렌(IRÉN)은 같은 주에 각각 수십억 달러 규모의 AI 인프라 계약을 발표했는데, 허트 8은 텍사스 비콘 포인트(Beacon Point) 캠퍼스에서 15년 리스 계약 2건 중 두 번째 건으로 98억 달러 규모의 계약을 이행했고, 아이렌은 28억 달러 규모의 새로운 다년간 AI 클라우드 계약을 발표했다.
발표 후 코어 사이언티픽 주가는 사전 시장 거래에서 처음 5% 이상 상승했으나, 장 시작 후 방향을 반전시켜 더 넓은 주식 시장의 매도세 속에서 4% 이상 하락했다. 이 주가는 지난 일주일 동안 12% 이상 하락했지만, 투자자들이 비트코인 채굴에서 AI 인프라로의 전환을 평가함에 따라 2026년 초 이후로는 여전히 40% 이상 상승세를 유지하고 있다.
주가의 반등은 투자자들이 장기적인 용량 잠재력과 단기 실행 비용 및 시장 조건 간에 균형을 맞추고 있음을 시사한다. 양사는 예상 수익, 건설비 지출, 배포 단계 또는 전체 2.5GW 가동 시기 등에 대한 세부 사항을 공개하지 않았다. 주주들에게 있어 AMD의 warrants는 칩 제조사가 코어 사이언티픽 주식을 매입할 권리를 행사할 경우 잠재적 희석 효과를 고려해야 할 요소이며, 궁극적인 영향력은 상업적 조건과 커버되는 주식 수에 의해 결정될 것이다.
코어 사이언티픽의 성공 여부는 전력 가용성, 건설 일정, 고객 수요 및 2027년 배포를 위해 이전 채굴 부지를 전환하는 데 필요한 자본에 달려 있다. 투자자들은 계약의 금전적 가치, 배포 일정 및 warrant 조건을 다루는 공시를 모니터링하며, AMD 파트너십이 비트코인 채굴 수익에 대한 의존도가 감소하는 속도를 얼마나 빠르게 상쇄할 수 있을지 평가할 것이다. 채굴 기업들 간의 AI 입주자 유치 및 자금 조달 경쟁이 심화됨에 따라, 코어 사이언티픽의 2.5GW 계약 수요는 상당한 레버리지 역할을 하지만, 향후 성과는 얼마나 많은 용량이 공급되고 회사가 이를 얼마나 수익성 있게 운영하느냐에 달려 있다.