유럽연합 칩스법이 TSMC, Intel, STM의 유럽 팹에 보조금을 지급해 반도체 주권을 강화하고 미국·대만 공급 의존도를 완화한다.

유럽 칩 법(European Chips Act)은 유럽이 필요로 했던 산업 정책이다. 이 법은 비로소 반도체를 경제 안보의 문제로 취급하며 올바른 방향으로 나아가고 있다. 그러나 야심은 유럽의 문제가 결코 아니었다. 파브리스( fab )가 반도체를 가져다주지 않는다. 수요가 가져다준다. 애플리케이션, 제품, 그리고 설계 하우스(fabless design houses)가 파브에게 존재 이유를 부여한다. 어느 정부도 주권을 입법으로 만들어낼 수는 없다. 주권은 타인이 복제하거나 우회할 수 없는 가치 사슬의 일부를 소유한 대가로, 수년 후에야 나타난다. 이 법은 강력한 첫 수이지만, 여전히 첫 수에 불과하다. 유럽이 실제 수요와 자생적 혁신을 얼마나 성장시킬지가 이것이 영속적인 경쟁력이 될지, 아니면 잘 자금 지원된 헤드라인에 그칠지를 결정할 것이다.

공식적으로 규정 (EU) 2023/1781인 유럽 칩 법은 최근 몇 년간 드러난 칩 공급 부족과 전략적 의존성에 대한 유럽의 대응책이다. 이 법은 2030년까지 전 세계 생산량의 약 20%를 목표로 한다.

이 법은 세 가지 측면에서 작동한다. 첫째, 파일럿 라인(pilot lines), 설계 인프라, 역량 센터를 통해 유럽의 강력한 연구 기반을 제조 가능한 기술로 전환하는 것을 목표로 한다. 유럽은 오랫동안 연구에서는 강했지만 양산 규모 확장에서는 약했다. 둘째, 웨이퍼 파브, 고급 패키징, 파워 반도체, 그리고 최초의 시설(first-of-a-kind facilities)을 포함한 전략적 제조 능력을 유치하고 지원한다. TSMC, Infineon, STMicroelectronics, GlobalFoundries가 참여한 최근 유럽 프로젝트들은 유럽이 단 한두 개의 쇼케이스 파브만 만드는 것이 아니라 더 넓은 산업적 발판을 구축하고 있음을 보여준다. 셋째, 이 법은 모니터링 및 위기 대응 메커니즘을 창출한다. 다음 충격은 지난 것과 같지 않을 수 있다. 그것은 물류, 에너지, 수출 통제, 또는 지정학에서 올 수 있다. 공급망을 조기에 파악하지 못하는 정책은 조기에 대응할 수 없다.

그러나 이러한 야심底下에는 구조적 긴장이 존재한다. 유럽은 내일이라도 선도 공정 파브를 가동할 수 있지만, 그 출력을 흡수할 충분한 국내 방위 수요, 하이퍼스케일러(hyperscalers), PCB 제조사, 시스템 하우스, 그리고 파브리스 설계 하우스가 부족하다. 현지 수요가 없다면 이러한 웨이퍼는 곧바로 미국 및 아시아 시장으로 흘러간다. 수요 없이 능력(capacity)만 구축하는 것은 유럽을 다른 지역의 칩 아키텍처를 위한 보조금 지원 계약 제조사로 전락시킬 위험이 있다.

칩 법은 반도체가 단순한 또 다른 기술 부문이 아님을 올바르게 인식한다. 반도체는 자동차, 방위, AI, 에너지, 의료, 통신 시스템을 지탱한다. 칩에 대한 접근성을 상실한다는 것은 산업적 자율성을 상실한다는 것을 의미한다.

이 법은 이미 유럽이 레버리지(leverage)를 가진 분야에도 목표를 둔다. 유럽은 제로부터 시작하는 것이 아니다. 리소그래피(lithography), 자동차 반도체, 파워 디바이스, 그리고 세계 수준의 R&D 분야에서 글로벌 강점을 보유하고 있어, 유럽은 글로벌 반도체 시스템에서 실질적인 협상력을 가지고 있다. 리소그래피만 고려해보자: 지구상 어디에서든(TSMC, Intel, Samsung 등) 제조되는 모든 첨단 칩은 다른 어떤 지역에서도 생산할 수 없는 유럽산 EUV 시스템에 의존한다. 이는 병목 지점(chokepoint)이며, 병목 지점은 반도체 지정학의 화폐다. 또한 유럽은 전 세계 GDP의 약 5분의 1을 차지하여 AI 제품 및 서비스에 대한 막대한 잠재적 수요를 대표한다. 유럽이 이러한 중력(gravity)을 실제 애플리케이션 계층으로 전환할지, 아니면 타사에서 설계한 기술 스택을 계속 수입할지에 따라 승부가 갈린다.

반도체 공급망은 직선이 아니다. 그것은 전문화된 의존성의 밀집된 네트워크다. 유럽의 파브조차 웨이퍼, 가스, 포토레지스트, EDA 도구, 포토마스크, 기판, 고급 패키징, 테스트 능력, 그리고 확고한 고객을 여전히 필요로 한다. 이 중 하나라도 누락되면 생산 지연, 수율 제한, 또는 경제적 매력 저하를 초래할 수 있다. 이것이 바로 반도체 주권이 겉보기보다 어려운 이유다. 한 지역은 파브를 발표하거나 보조금을 지급하거나 심지어 건설할 수 있지만, 외부 병목 지점에 여전히 의존할 수 있다. 진정한 회복탄력성(Resilience)은 자격을 갖춘 대체 공급원(second sources), 현지 공정 지식, 고객 물량, 그리고 수년간의 수율 학습 과정에서 나온다.

대부분의 정책 모델이 과소평가하는 또 다른 문제는 순서(sequencing) 문제다. 지속 가능한 반도체 생태계는 파브로 시작되지 않는다. 그것은 수요로 시작된다. 논리적 구축 순서는 애플리케이션, 그다음 제품, 그다음 칩 설계, 그리고 마지막으로 제조 능력이다. 각 층(layer)은 다음 단계에 대한 투자를 정당화하는 당김(pull)을 생성한다. 상류의 수요 층 없이 제조로 건너뛰는 것은 정박할 선박이 존재하기 전에 항구를 건설하는 것과 같다.

유럽의 자연스러운 강점은 완전한 자급자족이 아니다. 완전한 자급자족은 너무 비싸다. 유럽의 더 나은 전략은 전략적 필수 불가결성(strategic indispensability)이다: 가치 사슬의 중요한 부분을 충분히 소유하여 나머지 세계가 안정적인 반도체 아키텍처를 구성할 때 유럽을 반드시 포함해야 하도록 만드는 것이다.

유럽 칩 법은 심각하고 필요한 조치다. 이 법은 반도체 역량을 유럽의 경제 및 안보 전략의 중심에 배치하며, 실제 자금과 실제 프로젝트를 동반한다. 그러나 이 법은 유럽이 유치한 파브의 수만으로 평가되어서는 안 된다. 이 법은 유럽이 그러한 파브를 보유할 가치를 지닌 수요—다단계 공급망에 당김을 생성하는 AI 애플리케이션, 제품 기업, 그리고 칩 설계 하우스—를 구축할 수 있는지 여부에 따라 평가되어야 한다. 소재, 도구, 패키징, 테스트, 인력은 모두 중요하지만, 그들은 수요를 따를 뿐이다. 수요를 창출하지는 않는다.

유럽은 좋은 첫 수를 두었다. 다음 수는 더 많은 파브가 아니다. 그것은 수요다. 제조가 이곳에 존재해야 하는 이유를 제공하는 AI 애플리케이션, 칩 설계 스타트업, 그리고 제품 기업을 육성하라. 레버리지는 세계가 구매해야 하는 독점 제품과 IP를 소유한 자에게 속한다. 공급망의 깊이(depth)도 중요하지만, 그것은 첫 수가 아닌 두 번째 수다. 수요를 먼저 구축한 후, 이를 서비스하기 위한 공급망을 구축하라.

이를 잘못 이해하면 유럽은 타인의 혁신 의제를 위한 파브를 건설하게 된다: 실질적인 레버리지 없는 보조금 지원 제조사. 공급망의 깊이가 뒷받침되지 않으면 강력한 수요조차도 해외로 가치가 유출된다. 그러나 순서를 올바르게 잡으면—먼저 수요, 그紧随하여 깊이를 구축—유럽은 진정한 회복탄력성을 구축하고 모두가 이야기해 온 주권을 마침내 획득할 수 있다.