NVIDIA가 원자력 구동 AI 팩토리 캠퍼스 $50억 규모 임차를 확보 중인 것으로 보도됨

최근 두 가지 발표는 데이터 센터 산업의 급변하는 경제성과 엔지니어링을 잘 보여준다. 텍사스주에서 NVIDIA는 Hut 8의 1기가와트 규모 Beacon Point 캠퍼스에 대한 최대 502억 달러 상당의 임대 계약 뒤에는 NVIDIA가 고객으로 자리 잡고 있다고 보도되었다. 아이다호주에서는 Aalo Atomics와 Crusoe가 2027년까지 원자력 기반 AI 데이터 센터를 시연하고, 2029년 말까지 상업용 50메가와트 원자력 AI 공장을 본격적으로 도입하기 위한 파트너십을 발표했다.

두 프로젝트는 규모 면에서 극명한 차이를 보이지만, 모두 이 산업이 정착했으며 향후 기술이 주요 차별화 요소가 될 것임을 시사한다. Beacon Point는 수백 메가와트의 고밀도 AI 컴퓨팅을 위해 설계된 1기가와트 규모의 캠퍼스이다. Aalo-Crusoe 프로젝트는 상대적으로 작은 차세대 원자로로 구동되는 모듈형 데이터 센터부터 시작해 실증적인 시연을 목표로 한다. 두 발표 모두 공통된 특징을 공유하는데, 그것은 데이터 센터를 단순히 이용 가능한 유틸리티 서비스에 연결된 독립된 건물로 취급하지 않는다는 점이다. 대신 두 프로젝트는 컴퓨팅 아키텍처, 자금 조달, 건설, 전력 및 운영을 더 수직적으로 통합된 인프라 플랫폼으로 결합하는 미래를 지향한다.

NVIDIA의 사례는 기존의 500억 달러 규모 주식 투자나 선불 지급 방식과는 다르다. Hut 8은 Beacon Point에서 각각 15년짜리 두 개의 임대 계약을 공개했으며, 이는 기본 계약 기간 동안 총 196억 달러의 가치를 지닌다. 모든 갱신 옵션이 행사될 경우 캠퍼스 전체 가치는 502억 달러에 달할 수 있다.

파이낸셜 타임스는 NVIDIA를 이전에 이름이 알려지지 않은 투자 등급 임차인으로 확인했으며, 로이터 통신은 해당 보도를 독립적으로 검증할 수 없다고 전했다. NVIDIA는 자신의 역할을 확인하거나 부인하지 않았으며, DSX AI 팩토리 아키텍처를 통해 효율적인 AI 인프라를 배포하기 위해 생태계 파트너들과 협력 중이라고만 밝혔다.

이 arrangement이 확인된다면, 이는 데이터 센터 시장에서 NVIDIA의 역할이 주목할 만큼 확장되었음을 의미한다. NVIDIA는 GPU, 네트워킹, 시스템 및 소프트웨어 공급자를 넘어, 수십억 달러 규모의 캠퍼스를 자금 지원하기 위한 신용 품질을 갖춘 앵커 임차인이 될 것이다.

텍사스주 뉴세스 카운티에 위치한 Beacon Point 캠퍼스는 AEP Texas와의 연계 협정을 통해 1기가와트의 유틸리티 용량을 확보했다. 두 임대 계약은 총 704메가와트의 IT 용량을 커버하며, 이는 352메가와트씩 두 단계로 나뉜다. 각 단계의 기본 계약 가치는 약 98억 달러이다.

두 번째 계약은 캠퍼스의 상업화를 완전히 완료했으며, Hut 8의 총 계약된 AI 데이터 센터 포트폴리오를 1,330메가와트의 유틸리티 용량 지원을 받아 949메가와트로 확대했다. Hut 8은 계약된 AI 포트폴리오 전반에 걸쳐 266억 달러의 집계 기본 계약 가치와 연간 평균 순영업소득 17억 5천만 달러 이상을 전망하고 있다.

캠퍼스는 1기가와트 규모 AI 공장을 위한 NVIDIA의 DSX 레퍼런스 아키텍처를 중심으로 설계되고 있다. 다른 목적 특화 AI 시설과 마찬가지로, 이는 상호 교환 가능한 서버들의 집합체가 아닌 완전한 컴퓨팅 시스템으로 엔지니어링되었다. GPU 클러스터는 전기 배전, 액체 냉각, 네트워킹, 랙 밀도, 소프트웨어 오케스트레이션 및 건물 레이아웃 전반에 걸친 조정된 설계를 필요로 한다. NVIDIA는 DSX를 레퍼런스 디자인, 가속 컴퓨팅, 소프트웨어, 시설 시스템 및 파트너 기술을 하나로 모으는 공통 플랫폼으로 설명하며, 이는 배포 속도, 신뢰성 및 메가와트당 토큰 성능 향상을 목적으로 한다.

보도들은 NVIDIA가 자체 GPU를 구매하고 AI 컴퓨팅 서비스를 판매하는 클라우드 제공업체들에게 용량을 서브리스할 가능성이 있다고 추측했다. 이러한 모델은 소규모 클라우드 기업과 AI 개발자들이 수십억 달러 규모의 캠퍼스 임대를 개별적으로 체결하지 않고도 대규모 용량에 접근할 수 있게 해준다. NVIDIA는 자금 조달을 확보하는 데 어려움을 겪을 수 있는 프로젝트를 가속화하고, 자체 아키텍처를 중심으로 표준화된 배포를 촉진하며, AI 컴퓨팅 고객을 확대하는 데 기여할 수 있다. Hut 8은 장기적이고 투자 등급인 임차인과 건설 자금 조달을 위한 더 명확한 경로를 얻게 된다. 서브리스 모델 하에서 신생 클라우드(neocloud) 제공업체들은 희소한 전력 및 데이터 센터 용량에 접근할 수 있게 된다.

196억 달러의 기본 계약 기간과 잠재적 502억 달러 가치 사이의 차이는 특히 중요하다. 더 큰 숫자는 초기 15년 계약 이후 미래의 갱신에 의존한다. 컴퓨팅 시스템이 빠르게 교체되는 산업 특성상 물리적 캠퍼스는 수십 년 동안 가치가 유지될 수 있지만, 그 기술, 전력 밀도 및 냉각 시스템은 반복적인 업그레이드가 필요하다.

Hut 8은 이미 설계 유연성의 중요성을 입증했다. 동사는 첫 번째 Beacon Point 데이터 홀을 NVIDIA 아키텍처에 맞게 재설계하여 동일한 토지 및 유틸리티 공간 내에서 용량을 57% 증가시켰다. 첫 번째 Phase 2 데이터 홀은 2028년 2분기에 인도될 것으로 예상된다.

Aalo-Crusoe 파트너십은 발전소를 컴퓨팅 부지 바로 옆으로 가져옴으로써 산업의 전력 문제를 해결한다. 이는 그리드 연결이나 맞춤형 비미터(gas turbine) 가스 터빈 솔루션과 같은 중간 전력 단계를 우회하여 직접 원자력으로 나아가는 방식이다.

Aalo Atomics와 Crusoe는 2027년 아이다호 국립 연구소(Idaho National Laboratory)에서 Crusoe Cloud를 실행하는 Crusoe Spark 모듈형 데이터 센터를 배치할 계획이다. 이 개념 증명 프로젝트는 Aalo 차세대 원자로의 전력을 사용하여 AI 워크로드가 작동함을 시연할 것이다. Crusoe는 다른 데이터 센터 캠퍼스 프로젝트들도 지속적으로 확장하고 있다.

양사는 2029년 말까지 Crusoe 데이터 센터에 Aalo의 50메가와트 전기(Aalo Pods) 원자력 발전소를 배치할 예정이다. Aalo는 이미 아이다호 부지의 초기 시험용기 옆에 두 번째 원자로 건설 작업을 시작했다. 해당 원자로는 Crusoe 설치에 전기를 생산할 것으로 예상된다.

2026년 7월 4일, Aalo의 제로 파워 임계값 테스트 원자로(Critical Test Reactor)가 임계 상태에 도달하여 상업용 전기를 생성하지 않고도 핵 연쇄 반응을 지속했다. 이 시험용 원자로는 옆건물에서 건설 중인 10메가와트 전기 Aalo-X 전력용 원자로에 계획된 것과 유사한 풀 스케일 코어 및 구성 요소를 포함하지만, 나트륨 냉각재 및 전기 생성 시스템이 추가되기 전에 작동한다.

Aalo는 임계값 테스트 원자로를 통한 실험을 계속하여 원자로 물리학 모델을 정교화하고, 제어 거동을 특성화하며, full-power Aalo-X 시스템의 개발 및 인가를 지원하는 데이터를 생성할 계획이다.

차세대 원자력 관련 발표들은 때때로 성공적인 시험, 전력 생산 시연 및 상업적으로 허가된 플릿 간의 경계를 모호하게 만든다. Aalo는 중요한 기술적 이정표를 달성했지만, 원자력이 제조, 인가, 자금 조달 및 상업용 데이터 센터 사이트에서 운영되기 전에 여전히 많은 작업이 남아 있다.

Crusoe와의 페어링은 원자로 개발사와 데이터 센터 부하, 물리적 인프라 및 클라우드 플랫폼을 제공할 수 있는 회사를 연결한다는 점에서 의미가 크다. Crusoe Spark는 전력, 냉각, 원격 모니터링, 소화 시스템 및 고밀도 랙을 통합한 사전 제작형 AI 데이터 센터이다. Crusoe에 따르면 이 모듈들은 개별적으로 또는 더 큰 클러스터로 결합하여 배치할 수 있으며, 수백 킬로와트에서 수백 메가와트까지 확장 가능하다. 초기 Spark 모듈 군단에 대한 공장 임대, 구축 및 투자는 2억 달러 이상의コミット먼트를 나타낸다.

이러한 모듈성은 Aalo의 제품 전략과 매우 밀접하게 일치한다. 50메가와트 Aalo Pod는 기존 초대규모 캠퍼스에 필요한 송전 업그레이드를 기다리지 않고도 의미 있는 AI 배포를 지원할 수 있다. 수요가 증가함에 따라 여러 원자로 및 데이터 센터 모듈을 이론적으로 추가할 수 있어, 전체 부하 준비 전에 1기가와트 캠퍼스를 한 번에 건설하는 것보다 더 점진적인 개발 모델을 창출한다. 또한 이는 프로젝트의 양쪽 절반 모두에 공장 제조 방식을 적용하려는 노력이기도 하다: Aalo는 발전소를 제조하고 Crusoe는 데이터 센터를 제조한다.

국립 연구소 외부에서의 소규모 원자로 deployments에도 불구하고 장애물은 상당하다. 상업적 deployments는 규제 승인, 수용 가능한 안전 및 보안 조치, 연료 가용성, 폐기물 관리 계획, 보험, 자금 조달 및 지역 사회의 지지를 요구한다. 최초의 원자로는 설계가 공장 제조를 강조하더라도 건설 및 비용 위험에 직면한다.

Aalo는 1억 3,600만 달러 이상의 자금을 확보했으며, 100만 평방피트 규모의 제조 사업장으로 확장 중이다. 그럼에도 불구하고 2027년 시연 및 2029년 상업적 목표는 보장된 납품 날짜라기보다는 야심찬 이정표로 간주되어야 한다.