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CLS, AI 수요에 힘입어 2026년 전망치 상향 조정... 2027년 공격적 확대 계획

2027년 가이던스 상향과 더 가파른 성장세는 CLS 등 공급업체들이 데이터센터 구축 확대에 따라 지속적인 주문을 받고 있음을 시사한다.

업계 전문지Slicast · 2026년 10월 29일 15:21 UTC · 미국 · 출처: TradingView

중요도 60

Celestica Inc.(CLS)은 3분기 실적 상회를 계기로 2026년 전망을 상향 조정하고 2027년을 향한 야심 찬 목표를 제시하며 성장 동력을 한층 강화했습니다. AI 인프라 투자가 네트워킹, 컴퓨팅, 스토리지 제품 수요를 끌어올리면서 회사는 빠르게 규모를 키우고 있습니다.

기회는 큽니다. 그만큼 실행 과제도 막중합니다. 투자자들은 고객 수요의 가속화와 함께 늘어나는 설비투자, 재고 증가, 공격적인 성장 전망에 맞춰 설비를 확충하는 데 따르는 위험을 함께 저울질해야 합니다.

**CLS 3분기 실적 상회, AI 인프라 수요 가속화 확인**

Celestica는 2026년 3분기 조정 주당순이익(EPS)이 3.30달러로, Zacks 컨센서스 추정치 3.02달러를 9.3% 웃돌았다고 발표했습니다. 매출은 전년 대비 82.5% 증가한 58억 3천만 달러로, 컨센서스 수치인 55억 달러를 6% 상회했습니다.

Connectivity & Cloud Solutions 부문 매출은 전년 대비 102% 증가한 48억 7천만 달러를 기록했습니다. 이 부문 안에서 Compute & Storage 매출은 242% 급증했고, Networking 매출은 68% 늘어나 AI 및 데이터센터 인프라에 대한 대규모 투자를 반영했습니다.

이러한 투자 사이클은 제조 생태계 전반으로도 투자를 끌어모으고 있습니다. Jabil Inc.(JBL)은 AI 인프라 수요가 2026 회계연도 성장에 기여했으며 추가 생산능력을 가동했다고 밝혔습니다. Flex Ltd.(FLEX)는 AI 데이터센터를 겨냥한 전력 변환 기술을 포함해 Cloud and Power Infrastructure 역량을 확대하고 있습니다.

**Celestica, 2026년 매출 및 이익 가이던스 상향**

경영진은 강화된 3분기 실적과 4분기 수요 개선 기대를 근거로 2026년 매출 전망을 기존 205억 달러에서 210억 달러로 올렸습니다. 조정 주당순이익 가이던스도 11.30달러에서 11.55달러로 상향되었습니다.

Celestica는 2026년 조정 영업이익률 전망치 8.4%를 유지했습니다. 매출 전망은 높이면서 수익성 목표를 그대로 둔 것은, 회사가 올해 달성한 마진 개선을 포기하지 않고도 늘어난 물량을 소화할 수 있다고 경영진이 보고 있음을 시사합니다.

**CLS, 2027년 매출 400억 달러 목표 제시**

Celestica의 2027년 초기 전망은 매출 400억 달러, 조정 주당순이익 21.50달러, 조정 영업이익률 9%입니다. 매출 목표는 회사의 상향된 2026년 전망 대비 약 90%의 성장을 의미합니다.

경영진은 하이퍼스케일러 및 AI 인프라 고객의 수요가 계속 강세를 보일 것으로 예상하며, 2028년 고객 수요 전망치가 2027년 매출 전망을 크게 웃돈다고 밝혔습니다. 이러한 가시성은 계획된 확장 규모를 뒷받침하지만, 고객 전망을 적시 생산 배치로 전환하는 일의 중요성도 함께 높입니다.

**Celestica의 확장 계획, 실행 과제 증대**

2027년 계획에는 상당한 투자가 필요합니다. Celestica는 다년간 예상되는 수요에 대응하기 위해 생산능력을 늘리면서 내년 설비투자를 15억 달러에서 20억 달러로 예상하고 있습니다.

운전자본 수요는 이미 증가하고 있습니다. 재고는 2025년 말 21억 9천만 달러에서 2026년 9월 30일 현재 45억 1천만 달러로 늘었습니다. Celestica는 2027년 성장을 위한 targeted 운전자본 투자가 주된 이유로, 2026년 잉여현금흐름 전망치를 6억 달러에서 4억 6천만 달러로 낮추기도 했습니다. 따라서 배치 일정이나 고객 수요가 바뀌면 현금 창출과 설비 가동률에 영향을 줄 수 있습니다.

**CLS 신호, 성장 논리 강화**

최신 전망은 성장 서사를 강화하지만, 투자 논리는 여전히 실행에 달려 있습니다. Celestica는 마진을 지키고 높아진 이익을 현금흐름으로 전환하면서 대규모 생산능력 확대를 성공적으로 수행해야 합니다.

CLS는 현재 Zacks Rank #2(매수)와 VGM 점수 A를 받고 있습니다. 성장 점수 A와 모멘텀 점수 A는 유리한 성장 및 이익 추정치 상향 흐름을 뒷받침하는 반면, 가치 점수 C는 밸류에이션 관리의 중요성을 시사합니다. 이러한 조합은 주식의 성장 및 모멘텀 특성에 우호적이지만, 2027년 확장 규모를 감안하면 운영상 차질의 여지는 거의 없습니다.

이 기사는 Zacks Investment Research(zacks.com)에 최초 게재되었습니다.

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