Blackstone, AI 수요가 거품 우려에도 여전히 막대하다고 밝혀.

블랙스톤(NYSE: BX)의 사장 존 그레이는 인공지능 투자가 거품이 되고 있다는 우려가 커지는 가운데, 수요가 이미 공급을 크게 앞지르고 있다고 주장하며 이에 반박하고 있다.

그레이는 지금의 AI 인프라 구축은 과거의 거품과 매우 다르다고 말했다. 기업들이 먼저 인프라를 짓고 고객이 언젠가 나타나기를 막연히 기대하는 방식이 아니라는 것이다.

"거품을 생각하면, 먼저 설비 용량을 짓고 수요가 나타나기를 바라는 모습이 떠오릅니다." 그레이는 블룸버그와의 인터뷰에서 이렇게 말했다. "AI의 경우에는 용량을 짓고 있지만, 그 수요를 따라잡을 수 있기를 바라고 있습니다."

그레이는 블랙스톤 포트폴리오 기업들의 AI 모델 지출이 전년 대비 약 20배 증가했다고 밝혔다.

그는 또한 블랙스톤과 앤트로픽이 공동 설립한 AI 도입 기업 Ode를 언급하며, 이 사업이 고객 수요를 따라잡느라 애를 먹고 있다고 말했다. 그레이는 "수요가 거의 포물선을 그리며 치솟고 있습니다"라고 말했다.

블랙스톤이 보기에 더 큰 제약은 여전히 공급이다. 그레이는 전력, 칩, 인허가, 자본과 관련된 병목 현상을 강조했으며, 이것이 새로운 컴퓨팅 용량을 충분히 빠르게 가동하기 어렵게 만들고 있다고 설명했다. 블랙스톤은 주요 기술 기업들과 계약된 데이터센터와 에너지 자산 등 이러한 인프라 영역에 집중해 왔다.

그의 발언은 AI 거품 논쟁이 격화되는 시점에 나왔다. 시타델의 창립자 켄 그리핀은 최근 투자자들이 거의 확실히 AI 거품 속에 있다고 주장했으며, 글로벌 신용시장 역시 AI 인프라 자금 조달에 쓰이는 부채 규모에 대한 우려를 키워 왔다.