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HPE, AI 서버 및 네트워킹 하드웨어에 대한 급증하는 수요로 사상 최대의 실적을 보고함

랙 규모 시스템의 견조한 하류 조달 사이클을 확인하여 주요 GPU 클라우드 운영사의 가동률 추세를 입증함.

업계 전문지Slicast · September 5, 2026 · 글로벌 · 출처: Blocks & Files

중요도 81

휴렛 팩커드 엔터프라이즈(HPE)는 급증하는 인공지능 수요가 전체 기업 지출을 가속화함에 따라, 2026 회계연도 3분기 고수익 가이드라인인 121억 달러를 초과했다. 7월 31일 종료된 분기의 매출은 전년 동기 대비 34% 증가한 122억 달러를 기록했으며, GAAP 기준 순이익은 수익성이 급격히 개선되며 405% 상승한 15억 달러로 집계됐다. 이 회사는 주로 추론 및 에이전트형 AI 워크로드에 힘입어 역사상 최대 규모의 주문량을 기록했다. 초규모 고객으로부터 확보한 35억 달러 규모의 추론 서버 계약으로 분기 이후 기간에도 모멘텀이 이어졌다.

HPE의 회장兼 최고경영자(CEO) 안토니오 네리는 회사의 성장 궤도가 지속 가능함을 강조했다. “우리의 실적은 수익성 있는 성장 모멘텀의 내구성을 입증합니다. 포트폴리오 전반에 걸친 고객의 급증하는 수요에 힘입어 사상 최대의 매출, 주문, 수익성을 달성했습니다. AI는 HPE에게 다년간의 성장 동력이 되고 있으며, 차별화된 포트폴리오는 대규모 기회를 포착할 수 있는 위치를 제공합니다.” earnings call에서 그는 운영 역학을 상세히 설명했다. “AI는 다년간의 성장 동력이 되며 HPE 포트폴리오 전반의 수요를 확대하고 있습니다. 이번 분기 동안 두 사업 부문 모두에서 고객 수요가 가속화되었으며, 주문 성장이 매출 성장보다 빨랐습니다. 우리는 회사 역사상 어느 분기보다 많은 주문을 체결하여 회사 차원에서 사상 최대의 미체결 잔고를 기록했습니다.”

주요 재무 지표들은 분기의 강세를 뒷받침했다. 총마진은 전분기 36.9%, 전년 동기 29.9%에서 각각 상승한 40.1%로 확대됐다. 영업현금흐름은 전분기 14억 달러, 전년 동기 13억 달러에서 16억 달러로 증가했다. 자유현금흐름은 전분기 9억 1,500만 달러, 전년 동기 7억 9,000만 달러를 넘어 사상 최대인 10억 달러를 기록했다. 희석 주당순이익(EPS)은 전분기 0.44달러, 전년 동기 0.21달러에서 사상 최대인 1.06달러로 상승했다. 회사의 현금 및 현금성자산은 전분기 53억 달러, 전년 동기 47억 달러에서 62억 달러로 증가했으며, 총 순부채는 160억 달러에서 140억 달러로 감소했다. HPE는 중국 기반 H3C 합작법인 퇴출로 인한 14억 달러의 매각 대금에 힘입어 계획보다 빠르게 부채비율을 낮추고 있다.

HPE는 네트워킹과 클라우드+AI라는 두 가지 주요 사업 부문에서 사업을 영위한다. 네트워킹 부문은 전년 동기 대비 74.9% 증가한 29억 달러의 매출을 기록했으며, 주문은 36% 증가한 7억 달러를 기록했다. 이 부문은 네 개의 부서로 구성된다: 캠퍼스 및 브랜치 매출은 전년 동기 대비 31% 증가한 14억 달러로 새로운 기록을 세웠으며, 데이터센터 네트워킹은 전년 대비 6% 감소한 3억 8,200만 달러를 기록했다. 보안 매출은 12% 증가한 2억 8,100만 달러였으며, 라우팅은 전년 동기 대비 23% 증가한 7억 8,800만 달러를 기록했다. 네트워킹 부서에 대해 네리는 주문 접수와 매출 인식 간의 격차를 지적했다. “주문은 매출보다 3.5배 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 우리를 제한해 온 요소는 공급 가용성입니다. 앞으로 진행되면서, 특히 4분기부터 공급이 주문 예약과 더 잘 일치될 것으로 예상합니다.”

클라우드+AI 부문은 전년 동기 대비 25.4% 증가한 사상 최대인 90억 달러의 매출을 기록했다. 이 부문 내에서 금융서비스는 전년 동기 대비 0.3% 소폭 감소한 9억 달러를 기여했다. HPE는 병목 현상이 없었다면 추가 하드웨어를 출하했을 것이나, 네리는 다음과 같이 설명했다. “공급 제약은 여전히 증가하는 고객 수요를 충족하는 우리의 능력에 영향을 미치고 있습니다. 우리는 메모리 및 NAND 재고를 구체적으로 언급하며, 추가적인 다년간 공급 계약을 확보하기 위해 파트너들과 매우 밀접하게 협력하고 있습니다.” 매출 증가는 주로 서버에 의해 주도됐다. 네리는 “서버 제품 카테고리가 전통적 서버와 AI 시스템에 대한 높은 수요로 인해 초과 실적을 이끌었습니다”라고 말했다. “우리는 대형 기업, 신생 클라우드 서비스 제공업체, 주권 국가 고객들로부터 강력한 수요를 목격했습니다. 파이프라인이 미체결 잔고의 여러 배에 달하므로 수요가 exceptionally 높게 유지될 것으로 예상합니다.”

임원진들은 진화하는 서버 환경을 강조했다. EVP이자 CFO인 마리 마이어스는 “높은 평균 판매 단가가 서버 매출을 역대 최고 수준으로 끌어올렸습니다. … 기업들이 에이전트형 AI 워크로드와 추론을 위해 전통적 서버를 사용하면서 AI 파일럿에서 프로덕션 배포로 점차 이동하고 있음을 봅니다.” 델(Dell)과 넷앱(NetApp) 등 동종 업계가 보고한 추세와 공명하며, 네리는 구조적 시장 전환을 식별했다. “서버 비즈니스의 근본적인 전환이 상당히 명확해지고 있습니다.” 그는 계속했다. “고객들이 IT 인프라에 부여하는 가치가 변화하고 있습니다. 그들의 초점은 서버가 AI 워크로드를 실행할 수 있는지 여부뿐만 아니라, 새로운 AI 애플리케이션을 사용하여 완전히 새로운 비즈니스 워크플로우를 어떻게 활성화할 수 있는지에 맞춰져 있습니다. 우리는 AI 관련 기업 이니셔티브가 전통적 IT 프로젝트보다 더 높은 수준의 투자를 받고 있음을 목격하고 있습니다. 기업 이사회를 포함해 이러한 투자 결정에 더 많은 최고 경영진의 참여가 이루어지고 있으며, 이들은 추가적인 비즈니스 전환 잠재력을 unlocking하기 위해 AI 기술을 옹호하고 있습니다.”

최근 초규모 추론 계약과 관련하여 네리는 해당 고객이 서비스를 재판매하기보다는 인프라를 내부적으로 배포할 의도임을 명확히 했다. “그들을 우리 AI 추론을 자체 내부 용도로 사용할 기업 고객이라고 생각하시면 됩니다,”라고 그는 설명했다. 이 배포는 GPU 가속 AI 시스템이 아닌 전통적 서버에 의존한다.

네리는 스토리지 부문의 탁월한 성과도 강조했다. “스토리지는 현대적인 멀티 데이터 프로토콜 플랫폼을 통해 AI 시대를 위한 자체 IP 제공에 집중하기로 한 우리의 결정으로 혜택을 받으며 사상 최대의 매출을 기록한 standout 분기를 보냈습니다. 고객들은 AI 워크로드를 가장 효율적으로 실행하기 위해 최고의 안전한 데이터 관리와 토큰 당 최저 비용으로 어떤 솔루션을 평가하기 시작했습니다.” 그는 계속했다. “조직들은 아직 데이터 스토리지 환경을 현대화하는 과정에 있으며, 동시에 차세대 AI 기반 워크로드와 애플리케이션을 준비하고 있습니다. 그들은 데이터를 AI 인프라 근처에 두고 민감한 정보에 대한 통제권을 원합니다. 이러한 트렌드는 HPE 알레트라 스토리지 MP 스토리지 솔루션에 대한 강력한 수요를 주도하고 있습니다. 우리는 포괄적인 데이터 스토리지 가치 제안이 스토리지 비즈니스에서 이러한 모멘텀을 계속 가속화할 것이라고 확신합니다.” CFO 마이어스는 덧붙여 “알레트라 MP의 주문과 매출은 전년 동기 대비 강한 두 자릿수 성장을 보였습니다. 우리는 X10K 오브젝트 및 파일 시스템에 대한 견고한 성장 잠재력을 보고 있으며, 빠르게 확장되는 비정형 데이터 시장을 대응하기 위해 AI 솔루션 포트폴리오를 넓혀가고 있습니다.”

스토리지 매출 추세의 비교 분석은 이번 분기 HPE가 에버퓨어(Everpure)를 앞섰으나, 시장 선두주자인 델과 넷앱에는 여전히 뒤처져 있음을 보여준다.

HPE의 그린레이크(GreenLake) 구독 플랫폼은 지속적으로 빠르게 확장되고 있다. 고객 채택률은 전년 동기 대비 18% 증가하여 44,000개에서 52,000개 계정으로 늘어났다. 내부적으로 HPE는 운영 비용 최적화를 위해 AI를 활용하고 있다. 마이어스는 “우리는 기업 전반에 걸쳐 AI 및 운영 단순화 노력을 확대했습니다. HPE는 이제 자체 프라이빗 클라우드 AI(PCAI), 오픈소스 및 오픈 웨이트 모델을 기반으로 구축된 내부 에이전트형 AI 플랫폼을 도입하고 있으며, 각 워크로드 요청을 가장 비용 효율적인 AI 모델로 전송하는 지능형 라우팅을 활용합니다. 자체 내부 분석에 따르면 PCAI 제공 서비스는 퍼블릭 클라우드 대비 토큰 비용을 최대 60%까지 절감할 수 있습니다.” 그녀는 아키텍처가 일상적인 작업은 온프레미스에 유지하고 최첨단 모델은 매우 복잡한 작업에만 할당한다고 덧붙였다.

3분기 실적과 사상 최대의 미체결 잔고로 인해 리더십은 재무 전망을 상향 조정했다. 마이어스는 “3분기 실적과 사상 최대 수준의 미체결 잔고를 바탕으로 재무 전망을 상향 조정합니다”라고 밝혔다. 4분기 매출 가이드라인은 전년 동기 대비 중간값 기준 48.8% 증가한 144억 달러(±4.5억 달러)로 설정됐다. 2026 회계연도 연간 매출 가이드라인은 446억 달러(±1.86억 달러)에서 465억 달러(±5.15억 달러)로 상향 조정되었으며, 이는 2025 회계연도 대비 중간값 기준 35.5% 증가한 수치다. 지속적인 AI 기반 수요는 또한 2027 회계연도에 대한 상향 조정을 촉구하고 있다. 마이어스는 계속했다. “3분기 말에 목격한 강력한 수요와 상당한 미체결 잔고, 그리고 분기 마감 후 체결된 일부 대형 거래를 고려할 때 2027 회계연도 프레임워크를 업데이트하고 통합 매출이 13~17% 성장할 것으로 예상합니다.” 이는 이전 8~12% 범위에서 상향 조정된 것이다. 네리는 전망을 강화했다. “우리의 가이드는 시장에서 우리가 보는 것에 의해 형성되며, 시장은 수요가 여전히 exceptionally 강력하다는 것을 알려주고 있습니다.”

병행 developments로, HPE의 저너프 네트워킹 라우팅 및 스위칭 플랫폼은 오라클 클라우드 인프라(OCI)가 AI 슈퍼클러스터를 확장함에 따라 OCI의 데이터센터 및 엣지 네트워크를 지원하고 있다. 오라클은 AI 시설 간 연결을 위해 추가적인 저너프 네트워킹 장비를 구매하고 있으며, 이를 통해 글로벌 데이터센터 전반에 PTX 및 MX 라우팅 플랫폼과 QFX 및 EX 스위칭 플랫폼의 잠재적인 다년간 배포가 가능해졌다. 이 배포에는 다년간의 네트워킹 지원 서비스가 포함되며, 최신 QFX 스위치는 대규모 RoCEv2(RDMA over Converged Ethernet version 2) AI 백엔드 네트워크에 필요한 고밀도 연결성, 동적 부하 균형, 고급 혼잡 관리를 제공하도록 설계되었다. additionally, 오라클과 HPE는 장치 및 패브릭 동작에 대한 가시성을 향상시키기 위한 지능형 텔레메트리 솔루션을 공동 개발 중이다.

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