중국 AI 칩 가격이 HBM 메모리 부족 속에서 전년 동기 대비 50% 급등하며, 국내 가속기 생산을 제약하고 본토 데이터센터의 배포 확대를 제한하고 있다.

중국의 자체 개발 AI 칩 제조사들이 고대역폭 메모리(HBM) 부족으로 인해 전반적으로 가격을 인상하고 있습니다. HBM은 현대 AI 가속기에 전력을 공급하는 특수화된 스택형 메모리입니다. 2026년 9월, Huawei, Cambricon, MetaX, Iluvatar CoreX가 모두 수주 내에 제품 라인의 가격을 재정했습니다. 인상폭은 20%에서 50% 이상에 달하며, 정확히 베이징이 칩 산업에 Nvidia 의존도 감축을 추진하는 시점에 발생했습니다.

Huawei의 Ascend 950DT 가속기 카드는 이제 250,000 위안 이상, 즉 약 $37,255에 견적되고 있습니다(로이터 기준). 이는 단 2개월 전 견적보다 20%에서 50% 높은 가격입니다. Cambricon은 차세대 690 프로세서의 지표 가격을 20%에서 30% 인상했습니다. MetaX와 Iluvatar CoreX도 가격을 올렸지만, 정확한 인상률은 공개되지 않았습니다.

가격 인상이 한 번에 일어나지는 않았습니다. 로이터는 2026년 9월 10일 Huawei의 Ascend 950DT 가격 인상을 처음 보도했습니다. 9월 11일의 후속 보도에서는 Cambricon, MetaX, Iluvatar CoreX의 가격 인상을 채웠으며, 이것이 업계 전반의 움직임임을 명확히 했습니다. Intel CEO Lip-Bu Tan은 5일 후인 9월 16일에 자신의 메모리 제약 경고를 추가했으며, 중국 특화 이야기를 수개월 동안 구축되어 온 글로벌 패턴과 연결했습니다. 일주일 내에 세 개의 별도 공시는 주목할 만합니다. 이러한 규모의 가격 변동은 일반적으로 하루나 이틀이 아닌 전체 분기에 걸쳐 진행됩니다.

HBM은 2023년 이후 구축된 거의 모든 AI 가속기의 중심에 있습니다. 메모리 칩을 수직으로 스택하고 실리콘 인터포저를 통해 프로세서에 연결하여 GPU와 NPU에 대규모 AI 모델의 속도를 따라잡을 수 있는 대역폭을 제공합니다. HBM을 규모 있게 제조할 수 있는 회사는 극히 소수입니다. 주로 SK Hynix, Samsung, Micron이 이를 담당하며, 이 세 회사 모두 Nvidia와 AMD 공급망의 최고 입찰자를 향해 용량을 재배치했습니다. 중국 칩 제조사들은 이제 남은 HBM 출력에 대해 경쟁하고 있으며, 대부분은 회색 시장 채널이나 첨단 수준을 뒤떨어뜨리는 국내 대체품을 통해 조달됩니다.

9월 16일, Tan은 메모리 제약이 개선되기 전에 악화될 수 있다고 경고했습니다. 그의 발언은 DRAM과 NAND 가격이 메모리 시장의 일부 부분에서 5배에서 7배 올랐다는 Intel의 이전 관찰과 일맥상통합니다. 중국 특화 HBM 부족은 더 광범위한 압박의 일부이지만, HBM이 가속기 설계에서 대체품이 없기 때문에 AI 칩 제조사에 더 큰 타격을 줍니다. 충분한 메모리 대역폭이 없는 GPU나 NPU는 단순히 대규모 모델을 경쟁력 있는 속도로 실행할 수 없으므로, 공급업체는 더 높은 가격을 지불하거나 느린 제품을 출시해야 합니다.

파급 효과는 이제 일반 소비자 메모리에도 나타나고 있습니다. 보도에 따르면 중국 DRAM 가격이 일주일에 14% 급증했으며, AI 데이터 센터 구축 및 HBM 생산이 표준 메모리 칩으로 사용되던 웨이퍼 용량을 흡수하고 있습니다. AI의 메모리 수요는 AI와 아무 관련이 없는 제품의 가격 책정을 재편하고 있습니다.

네 회사가 이 이야기의 핵심을 구성하며, 각각 동일한 부족에 약간씩 다른 방식으로 대응하고 있습니다. Huawei의 Ascend 라인은 가장 높은 공개 수치를 기록합니다. Cambricon의 690 프로세서 인상은 백분율 관점에서는 더 작지만 대규모 학습 및 추론을 목표로 하는 칩에는 여전히 상당합니다. MetaX와 Iluvatar CoreX은 모두 정확한 수치를 공개하지 않으면서 가격 인상을 확인했으며, 가격 책정 환경이 얼마나 유동적인지를 신호하고 있습니다.

| 회사 | 제품 | 가격 변화 | 신규 가격 / 세부사항 |

|---------|---------|---------------|--------------------|

| Huawei | Ascend 950DT 가속기 | +20%에서 +50% | 250,000 위안 초과 (~$37,255) |

| Cambricon | 690 프로세서(차세대) | +20%에서 +30% | 공개되지 않음 |

| MetaX | AI 프로세서 라인 | 인상 확인, %는 공개되지 않음 | 공개되지 않음 |

| Iluvatar CoreX | AI 프로세서 라인 | 인상 확인, %는 공개되지 않음 | 2026년 ByteDance 출하량을 100,000개 단위로 2배 증가 |

Iluvatar CoreX의 출하량 궤적은 주목할 만합니다. 해당 회사는 2026년에 ByteDance에 100,000개의 GPU를 출하할 예정이며, 이는 이전 물량의 2배입니다. 가격이 인상되는 와중에도 말입니다. 이러한 조합(단위 가격 인상과 출하량 증가 병행)은 중국 내 국내 AI 실리콘에 대한 수요가 원가 인상을 흡수할 만큼 충분히 강력해서 고객들이 대안을 찾으려 하지 않음을 시사합니다. TikTok의 모회사인 ByteDance는 AI 컴퓨팅의 가장 적극적인 중국 구매자 중 하나였습니다. 높은 가격에도 불구하고 국내 공급업체의 구매를 계속 확대하려는 의사는 대안 공급(밀수나 회색 시장 Nvidia 칩을 의미)이 얼마나 제약되었는지를 시사합니다.

미국 수출 통제가 Nvidia 최상위 가속기에 대한 접근을 강화한 후 중국의 국내 AI 실리콘 추진이 급격히 가속화되었습니다. Huawei의 Ascend 시리즈, Cambricon의 프로세서 라인, MetaX 및 Iluvatar CoreX 같은 신규 진입자들은 모두 해당 압박에 직접 대응하여 출현했거나 규모를 확대했습니다. 목표는 간단했습니다. 중국 클라우드 제공업체, 소셜 플랫폼, 국가 지원 AI 연구소가 워싱턴이 언제든지 차단할 수 있는 칩에 의존하지 않을 만큼 충분한 현지 용량을 구축하는 것입니다.

그 전략은 ByteDance의 출하량 수치로 입증된 대로 실제 수요를 창출할 만큼 충분히 잘 작동했지만, 수출 정책과 무관한 두 번째 병목에 직면했습니다. HBM의 물리적 부족입니다. 로직 칩과 달리, 중국은 SMIC 및 기타 파운드리를 통해 국내에서 실질적인 진전을 이루었지만, 고급 메모리 제조는 여전히 SK Hynix, Samsung, Micron이 지배하고 있습니다. 이 세 회사 모두 현재 Nvidia, AMD, 그리고 미국 및 기타 지역의 하이퍼스케일 클라우드 구매자에게 출하량을 우선순위로 두고 있습니다. 중국의 칩 자급자족 추진이 메모리 문제를 해결하기 전에 로직 문제를 해결했으며, 2026년 9월의 가격 인상은 그 격차의 가장 명확한 증거입니다.

HBM 부족이 이전에 산업 전체의 가격 책정을 다시 작성했습니다. Nvidia는 자신의 버전의 이러한 압박에 직면했으며, HBM4 제조 수율 과제가 업계 전반에서 공급을 긴장 상태로 유지했습니다. 중국 칩 제조사의 상황에서 다른 점은 메모리 공급업체가 제한된 HBM 출력을 할당할 때 Nvidia보다 낮은 순서에 있다는 것입니다. 이는 몇 가지 경우에 백분율 인상이 Nvidia 자체가 고객에게 넘긴 것보다 더 크다는 것을 설명합니다.

가격 인상 후에도 Huawei의 Ascend 950DT와 Cambricon의 690은 중국 내 Nvidia의 수출 제한 데이터 센터 GPU에 대한 저가 대안으로 포지셔닝되어 있지만, 격차가 좁혀졌습니다. Ascend 950DT의 $37,255 가격 태그는 Nvidia의 중국 특화 준수 칩의 일부 구성과 유사한 범위에 있어 국내 실리콘에 대한 과거의 더 명확한 원가 이점을 침식하고 있습니다. 성능 격차는 동일한 속도로 닫혀 있지는 않습니다.