아마존 웹 서비스는 차세대 인프라 지원을 위해 엔비디아 하드웨어에 대한 전략적 배분을 확대하고 있다.

엔비디아(NVDA)와 아마존(AMZN)은 인공지능 인프라 파트너십을 대폭 확대하고 있으며, 아마존 웹 서비스(AWS)는 2027년과 2028년 전 세계 네트워크에 엔비디아 GPU 200만 개를 추가로 배포할 계획이다. 이러한 전례 없는 규모는 엔비디아에게 여러 제품 세대에 걸쳐 유례없이 긴 수요 가시성을 제공하면서, AI 워크로드가 클라우드 지출을 주도함에 따라 AWS의 경쟁력을 유지하려는 아마존의 의지를 강화한다.

확대된 계약에는 엔비디아의 Blackwell Ultra, Rubin, Rubin Ultra GPU뿐만 아니라 CPU, 네트워킹, 오픈 모델, 데이터 처리 및 로봇공학 전반에 걸친 심층 통합이 포함된다. AWS와 엔비디아는 또한 미국 정부를 위한 AI 팩토리를 구축하여 연방 및 국가 안보 워크로드에 전용으로 GPU 10만 개를 투입할 계획이다.

이번 파트너십은 단순 컴퓨팅 성능을 훨씬 뛰어넘는다. 아마존 로보틱스는 창고 자동화를 위해 엔비디아의 물리적 AI 플랫폼을 채택할 예정이며, AWS는 엔비디아 Vera CPU를 기반으로 한 인프라 출시를 계획하고 있다. 양사는 아마존 Bedrock와 SageMaker를 통해 엔비디아의 Nemotron 모델에 대한 지원을 더욱 강화할 예정이다.

이번 발표는 엔비디아의 또 다른 호조 분기 실적 이후 이루어졌다. 회계상 2분기 매출은 전년 대비 106% 급증한 962억 달러를 기록했으며, 데이터센터 매출은 117% 증가한 890억 달러로 집계됐다. 엔비디아는 3분기 매출을 약 1,080억 달러로 전망했으며, 이는 중국 데이터센터 컴퓨팅 판매를 명시적으로 제외했다.

엔비디아 투자자들에게 있어 아마존의 200만 개 GPU 구매 약속은 현재 Blackwell 사이클을 넘어 Rubin 아키텍처까지 수요 가시성을 연장시켜 준다는 점에서 중요하다. 이는 초거대 기업들의 AI 지출이 조기에 정점에 도달할 것이라는 우려를 줄여준다. 핵심 질문은 아마존의 확대된 도입이 초거대 부문 전반에 걸쳐 다년간의 약속이라는 더 넓은 파도를 촉발할지 여부다.

투자자들은 엔비디아의 데이터센터 성장세, Rubin 생산 증산, 총마진 추이, 그리고 AWS가 추가 용량을 온라인으로 가동하는 실행 속도를 면밀히 모니터링해야 한다. 엔비디아는 3분기 총마진이 약 74%가 될 것으로 예상하고 있으며, successive 아키텍처를 확장하면서도 수익성을 유지하는 것이 여전히 중요하다.

전략적으로 보면 이번 거래는 아마존의 AWS 모네타이제이션과 자본 효율성에 대한 중요성을 높인다. 엔비디아에게는 이번 거래가 AI 인프라 지출이 단일 사이클의 하드웨어 급증보다는 지속적이고 다년간의 구축으로 진화하고 있음을 뒷받침하는 근거를 강화해 준다.