NVIDIA가 HBM 공급 부족으로 인해 Rubin Ultra 메모리 사양을 당초 계획 수준에서 축소합니다.

더 인포메이션(The Information)에 따르면 엔비디아(Nvidia)는 차기 루빈 울트라(Rubin Ultra) GPU의 높은 대역폭 메모리(HBM) 공급 제약 문제를 해결하기 위해 메모리 구성을 축소하는 방안을 모색하고 있다. 테스트 작업에 정통한 소식통들에 따르면, 엔비디아는 최근 몇 주 동안 최소 세 가지 버전의 루빈 울트라 그래픽 카드를 테스트했으며, 일부 버전은 회사의 원래 사양보다 작은 메모리 용량을 갖추고 있는 것으로 나타났다.

이 같은 조치는 고급 메모리 칩에 대한 공급망 압박을 반영한다. 엔비디아가 다른 최적화를 통해 감소된 메모리를 보완할 수는 있지만, 이 양보에는 실제적인 영향이 따른다. 대규모 모델을 실행하기 위해 저메모리 칩을 도입하는 인공지능(AI) 기업들은 초기 필요량보다 더 많은 칩을 사용해야 하므로 인프라 수요가 증가하게 된다.

엔비디아 주가는 기사 작성 시점 기준 0.04% 상승한 219.30달러를 기록했다. 해당 회사는 7월 30일부터 8월 5일까지 5거래일 연속 상승세를 보이며 15.4%의 수익률을 기록했고, 6월 3일 이후 처음 보는 장중 고점을 찍었다. 이 랠리로 엔비디아는 애플(Apple)을 제치고 세계 최대 시가총액 기업 자리를 되찾았다.

월가의 컨센서스 목표주는 308달러로, 최신 거래 수준에서 약 40%의 상승 여력을 의미한다. 중장기적으로 중요한 마일스톤은 2026년 7월에 종료된 분기를 다루는 2027 회계연도 2분기 재무결과가 발표되는 8월 26일이다. 투자자들은 매출이 회사의 910억 달러 가이드라인을 상회하는지, 블랙울트라(Blackwell Ultra) 출하 가속화 추이를 추적하며, 총마진율이 75% 전후로 안정화될 수 있는지 면밀히 관찰할 예정이다.

루빈 전환은 또 다른 주요 변수로 부상하고 있다. 연내 하반기에 루빈 제품이 양산 단계에 진입함에 따라 엔비디아의 사이클은 블랙울트라에서 차세대 플랫폼으로 이동한다. 공급망, 패키징, HBM 또는 시스템 통합 과정 어디에서든 지연이 발생하면 이익 압박으로 빠르게 이어질 수 있다.