NVIDIA 因 HBM 供应短缺下调 Rubin Ultra 内存规格

英伟达正在为即将推出的Rubin Ultra GPU探索缩减内存配置，以应对高带宽内存(HBM)供应限制，据《信息报》报道。熟悉测试工作的消息人士表示，英伟达在最近几周测试了至少三个版本的Rubin Ultra显卡，其中一些版本的内存容量小于该公司的原始规格。

这一举措反映了对高端内存芯片的供应链压力。虽然英伟达可以通过其他优化来补偿内存减少，但这种权衡有真实的影响：使用缩减内存芯片运行大型模型的人工智能公司需要比最初预期使用更多芯片，这增加了基础设施需求。

截至发稿时，英伟达股价上涨0.04%至219.30美元。该公司已获得动力，从7月30日至8月5日连续上涨五个交易日，累计上涨15.4%，创下6月3日以来未见的盘中高位。此次涨幅让英伟达超越苹果，重新成为全球最大市值公司。

华尔街对英伟达的共识目标价为308美元，代表相对最新交易水平上升约40%。近期关键里程碑是8月26日发布2027财年第二季度财务业绩，涵盖至2026年7月底的季度。投资者将仔细审查收入是否超过公司的91亿美元指引、追踪Blackwell Ultra出货加速情况，以及监控毛利率是否能稳定在75%左右。

Rubin过渡构成另一个关键变量。随着Rubin产品在下半年进入大规模生产，英伟达的周期将从Blackwell转向其下一代平台。供应链、封装、HBM或系统集成中任何环节的延迟都可能迅速导致盈利压力。