포토닉스 공급망의 중국 지배력 속에서 미국이 향후 AI 데이터센터로부터 중국산 광 트랜시버 배제를 추진 중이다.

인터커넥트에 대한 지정학적 공급망 제한은 대체 기술이 확장되지 못할 경우 글로벌 AI 데이터센터 구축을 차질시킬 위험이 있다.

업계 전문지Slicast · 2026년 8월 12일 12:42 UTC · 글로벌 · 출처: Tom's Hardware

중요도 91

AI의 확장(scale-up) 및 확장을 위한 구리 병목 현상 해결을 위한 경쟁이 지난주 더욱 치열해졌다. 연방통신위원회(FCC)가 새로운 중국산 트랜시버 모델의 수입을 차단하는 조치를 마련 중이며, 당국은 2026년 말까지 해당 규칙을 발표하기를 희망하고 있다. 어제 보도에서는 보안 네트워크법(Secure Networks Act)이 중국산 광모듈 제조업체에 얼마나 의존하고 있는지 그 실체가 정확히 어떻게 되는지 살펴보았다.

현재 이 기술은 마벨(Marvell)과 엔비디아(Nvidia) 같은 기업들 사이에서 수십억 달러 규모의 인수합병을 주도하고 있으며, 인듐 인화물과 같은 핵심 자재의 공급 부족 우려 속에 코히어런트(Coherent)와 루멘텀(Lumentum)과 같은 서양 광전자 전문 기업의 주가가 급등하고 있다.

FCC의 보안 네트워크법 제안 이후 시장은 즉각 반응했으며, 선전 증시 초기 거래에서 중국의 중기인놀라이트(Zhongji Innolight), 이오톨링크(Eoptolink), TFC 옵티컬(TFC Optical)의 주가가 폭락했다. 반면 미국의 경쟁사 코히어런트와 루멘텀은 각각 12.4%, 8.9% 상승하며 장을 마감했다. 그러나 수요일이 끝날 무렵 분석가들이 이러한 금지령의 영향을 축소 평가함에도 불구하고, 중국 기업들은 대부분 손실을 만회했다. 인놀라이트는 선전에서 여전히 7.3% 하락한 것으로 장을 마쳤으며, TFC는 오히려 2.3% 상승했다.

이러한 등락이 심한 시장 움직임은 그러한 금지령이 가질 잠재적 영향을 적절히 대변한다. 칩 간 데이터 전송이라는 업계의 최신 병목 현상에 대한 해답인 광자학(Photonics)은 현재 AI 인프라에서 가장 핫한 기술로 꼽힌다. 또한 이는 깊은 상호 연관성으로 정의되는 시장이기도 하다. 그러나 FCC의 제안은 중국 광자학 하드웨어의 최대 고객이 미국이라는 사실을 conveniently(편리하게도/고의적으로) 간과하고 있다.

9월 중 중요한 미중 정상회담을 앞두고, AI 공급망이 다시 한번 글로벌 무역 및 공급 협상을 위해 무기화되며 실리콘 포토닉스가 교섭 카드로 변모하고 있다.

AI 클러스터가 수십만 개의 프로세서를 향해 확장됨에 따라 가장 큰 문제는 이들 간 데이터 이동이다. 최첨단 AI 모델의 컴퓨팅 작업은 병렬 컴퓨팅 기법을 사용하여 수천 개의 GPU에 분배된다. 이러한 구성은 프로세서가 초당 여러 번 방대한 양의 데이터를 교환해야 함을 의미한다. 구리 인터커넥트가 여전히 지배적이지만, 레인당 신호 속도가 200Gbps에 가까워짐에 따라 감쇠 및 크로스토크 문제로 인해 수백미터 이상에서는 수동 구리가 비현실적이 된다. 광 트랜시버는 칩의 전기 신호를 광자로 변환하여 광섬유를 통해 전송하고 다시 되돌리는 방식으로 이 문제를 해결하며, 더 낮은 전력으로 더 긴 거리에서 훨씬 많은 데이터를 운반한다.

벤더들은 800G 모듈에서 1.6T 부품으로 넘어가는 동시에, 공동 패키징 광학(Co-packaged optics)을 통해 전기 경로를 단축하고 있으며, 이는 광 엔진을 스위치 ASICs에 더 가깝게, 궁극적으로는 가속기에 더 가깝게 이동시킨다. 따라서 AI의 광자학 병목 현상을 해결하기 위한 경쟁은 GPU와 HBM을 확보하는 것과 마찬가지로 전략적으로 중요해지고 있다.

자본 역시 이에 맞춰 움직이고 있다. 엔비디아는 공급망을 확보하기 위해 코히어런트와 루멘텀에 총 40억 달러를 투자하기로 했다고 보고되었다. 다른 곳에서는 마벨이 실리콘 포토닉스 스타트업 셀레스티얼 AI(Celestial AI)를 위해 32억 5천만 달러를 선불로 지급하기로 동의했으며, 추가 성과급(earnouts)을 포함하면 거래 규모가 55억 달러에 이를 수도 있다. 일론 머스크는 메쉬 옵티컬(Mesh Optical) 인수를 위해 연방거래위원회(FTC)의 승인을 받았다. 한편 마이크로소프트, 메타, 오픈AI는 브로드컴(Broadcom), AMD, 엔비디아와 함께 개방형 광학 스케일업 인터커넥트를 개발하기 위해 광 인터커넥트 동맹을 맺었다.

중국도 자체 스택을 구축해 왔다. 우시(Wuxi)의 CHIPX 파일럿 라인 — 중국 최초의 전용 포토닉 칩 파브 — 은 2025년에 6인치 포토닉 웨이퍼의 대량 생산을 시작했다. 상하이는 새로 상장된 스타트업 라이트엘리전스(Lightelligence)와 함께 6월에 국가 포토닉 컴퓨팅 연구소를 개소했다. 특히 중국 관리자들은 포토닉 칩이 워싱턴이 차단한 EUV 리소그래피 장비가 필요하지 않다고 지적했다.

상업적으로 중국은 현재 시장을 선도하는 것으로 보인다. 카운터포인트 리서치(Counterpoint Research)에 따르면 중국 벤더는 전 세계 트랜시버 유닛 출하량의 약 3분의 2, 데이터콤 트랜시버 수익의 약 60%를 차지하고 있다. 올해 홍콩에서 가장 큰 IPO인 68억 달러 IPO를 막 완료한 인놀라이트(Innolight)는 27%의 수익 점유율로 코히어런트의 17%를 앞서며 1위를 차지했고, 이오톨링크가 2위, 루멘텀이 약 6%로 4위에 머물렀다.

그러나 이러한 수치는 어떠한 금지령이라도 심각하게 복잡하게 만드는 깊고 뿌리 깊은 공급망 연관성을 보여주지 않는다. 인놀라이트와 이오톨링크는 엔비디아 AI 클러스터의 800G 모듈 대부분을 공급하는 것으로 알려졌으며, 브로드컴과 마벨의 DSP 칩을 루멘텀, 코히어런트, 미쓰비시 일렉트릭의 레이저 부품과 페어링하고 있다. 반면 서방 경쟁사는 레이저용 인듐 인화물을 필요로 하는데, 이는 2025년부터 베이징의 수출 통제 대상이다.

양국 간의 상호 의존성이 두드러지는 격렬한 포토닉스 경쟁 속에서 FCC는 관련 중국 하드웨어의 금지를 모색하고 있다. 로이터 통신에 따르면 해당 위원회는 중국산 광 트랜시버의 새로운 모델이 미국에서 수입, 마케팅 또는 판매하는 데 필요한 장비 인증을 거부하는 규칙을 마련 중이다.

워싱턴은 트랜시버가 데이터 유출, 악성코드 또는 서비스 중단으로 이어질 수 있는 경로가 될 것을 우려하고 있으며, 관리들은 중국 통신 하드웨어가 미국 인프라에 너무 깊이 침투하여 제거가 느리고 비용이 많이 들었던 화웨이(Huawei) 사태를 피하고자 하는 것으로 알려졌다.

발효될 경우, 이 규칙은 안보 우려와 시장 지배력을 둘러싼 수년간의 기술 갈등의 최신 라운드이며, 이는 명확히 AI 분야로까지 확대되었다. 진입 측면에서 FCC는 2019년부터 화웨이 장비를 금지해 왔다. 2025년 12월에는 외국산 드론을 지정 목록(Covered List)에 추가했으며, 3월에는 새로운 소비자용 라우터를, 7월에는 전력 인버터와 고급 로봇을 추가했는데, 매번 안보를 이유로 들었다. 진출 측면에서 워싱턴은 중국의 AI 부상을 늦추기 위해 AI GPU, ASML의 EUV 기계, 칩 제작 도구 및 제조 기술이 중국에 도달하는 것을 제한하고 있다.

트럼프 행정부는 이러한 금지령이 미국 경제에는 거의 영향을 미치지 않으면서도 국가 안보를 강화했다고 주장해 왔다. 포토닉스 금지령은 더 큰 결과를 가져올 수 있다. 미국은 사실상 차세대 핵심 AI 기술인 모든 미래 데이터 센터의 광층(optical layer)이 중국 하드웨어가 되는 시나리오를 방지하기 위해 단기적인 혼란을 감수할 가능성을 고려하고 있다. 반면 FCC는 이미 설치된 수백만 개의 중국산 모듈이 그대로 유지되므로 현재의 공급망 의존성을 수용하는 것으로 보인다.

미국이 내는 금지령마다 베이징은 강해져 나온다고 고집한다. 관리들은 칩 제한 조치에 초점을 맞추게 만든 공로를 돌리고 있다. 중국 기업들은 2025년에 165만 개의 AI GPU를 납품했으며, 화웨이와 캄브리콘(Cambricon)과 같은 국내 공급업체는 엔비디아의 현지 시장 점유율이 60% 미만으로 떨어지는 동안 생산량을 늘렸다. 국내 기업들은 또한 대체 제조 방식을 개발하고 있다. 프린아노(Prinano)는 최근 DUV 대신 나노임프린트 리소그래피(nanoimprint lithography)를 사용한 웨이퍼 규모 포토닉 칩 생산을 주장했으나, 중요한 수율 및 볼륨 데이터는 아직 공개되지 않았다. 중국은 이제 미국 칩조차 원하지 않는다고 말하며, 엔비디아 H200 수입을 차단하고 국가 조달을 위해 국내 가속기를 인증하고 있다.

포토닉스 대응도 유사했으며, 이번에는 공개적인 불만이 드러났다. 중국 외교부는 잠재적 제한 조치에 대해 "강력히 반대"한다고 밝히고 워싱턴이 국가 안보 우려를 과장했다고 비난했다. 중국 법률 및 시장 분석가들은 SCMP와의 인터뷰에서 기존 승인된 모듈은 영향을 받지 않아야 한다고 주장했다. 그들은 서방 공급업체가 향후 몇 년 내에 중국산 생산을 대체할 패키지 능력, 클린룸 및 제조 규모가 부족하다고 주장했다.

SCMP 보고서에 인용된 킹 앤 우드(King & Wood) 법률firm의 다이 멍하오(Dai Menghao)는 해당 조치를 "상대적으로 완만한" 것이라고 평가하며, 승인된 하드웨어는 계속 판매되고 새로운 모델만 거부되는 FCC의 라우터 및 인버터 규칙과 같은 프레임워크가 예상된다고 밝혔다. 그러나 이러한 비교는 정확히 일치하지 않는다. 라우터는 성숙한 카테고리와 달리, 포토닉스는 과도기 한창인 시장에 속해 있어 차세대 빌드에 배송되는 거의 모든 것이 새로운 제한 조치의 적용을 받을 것이다.

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