SoftBank가 OpenAI의 추가 지분 인수를 위해 $11 billion 규모의 고위험 채권을 발행할 계획입니다.

소프트뱅크(SoftBank)가 OpenAI 지분에 대한 향후 지불 자금을 조달하기 위해 정크본드를 통해 투자자로부터 110억 달러 이상을 차입할 계획이라고 파이낸셜타임즈가 검토한 문서에 따르면 밝혔다. 이번 공모는 미화 100억 달러 채권과 유로화 10억 유로 증권으로 구성되며, 조건은 목요일에 확정될 예정이고 OpenAI에 대한 지불은 10월에 예정되어 있다.

정크본드는 투자 등급 채권보다 훨씬 높은 이자율을 제시하지만 투자자가 원금을 회수하지 못할 위험도 훨씬 크다. 이러한 움직임은 최근 시장 추세와 상충하는데, 현 환경에서 대부분의 주요 기술 기업들이 더 안전한 투자 등급 채권을 선택하고 있기 때문이다.

채권 발행은 소프트뱅크가 OpenAI 약정 자금을 조달하는 방식의 전략적 전환을 의미한다. 동사는 이전에 투자를 위해 최대 400억 달러의 단기 대출을 확보했으며, 이제 해당 채무를 장기 증권으로 재융자하려고 한다. 이러한 구조 개편은 소프트뱅크를 일시적으로 명시된 채무한도 이상으로 올릴 수 있지만, 동사는 연장된 상환 기간을 대가로 이를 수용할 의향이 있는 것으로 보인다.

OpenAI의 자본 수요는 소프트뱅크 약정의 중요성을 강조한다. 동 AI 회사는 2030년 말까지 약 2,800억 달러의 현금을 소비할 것으로 예상하며, 이는 운영과 개발 로드맵을 유지하는 데 필요한 대규모 인프라 및 컴퓨팅 투자를 반영한다. 소프트뱅크의 경우 위험은 지분 자체를 넘어선다: 동사의 데이터센터 사업이 OpenAI 계약을 앞으로의 수익 예측에 포함시켰기 때문에, 이 파트너십은 동사의 더 넓은 전략적 위치 설정의 핵심 요소가 된다.