Bloom Energy의 불가항력 청구가 해결되어 Oracle의 2.4기가와트 AI 데이터센터 구축을 위한 규제 경로가 제거되었다.

Bloom Energy 주주들을 위한 긴장된 24시간은 금요일 안도감으로 끝났습니다. 연료 전지 제조업체의 주가가 8.5% 반등하여 EUR 254.50으로 마감한 후, Oracle이 뉴멕시코 데이터센터 캠퍼스를 위한 2.4기가와트 연료 전지 용량 계약에 완전히 전념하고 있다는 것을 확인했습니다. 이 회복으로 주가는 52주 최고가보다 약 18% 낮아졌습니다.

소동은 목요일에 시작되었습니다. 언론 보도에서 Oracle이 뉴멕시코의 인공지능 캠퍼스인 Project Jupiter와 관련하여 불가항력 통지를 발표했다는 내용이 나타났습니다. Bloom의 연료 전지는 이 프로젝트에 전력을 공급하기로 계약되어 있었습니다. 투자자들은 처음에 이 움직임을 프로젝트 일정에 대한 위협으로 해석하여, 이전 거래에서 주가를 급락시켰습니다.

그 해석은 잘못된 것으로 드러났습니다. Reuters에 따르면, 불가항력 통신은 Bloom을 대상으로 한 것이 아니라 투자자 Blue Owl의 자회사인 Stack Infrastructure를 대상으로 한 것이었습니다. 이는 Oracle과 Blue Owl 간의 계약에 관한 것이지, Bloom 자체의 계약과는 무관한 것입니다. Blue Owl은 이 조치가 프로젝트에 대한 재정적 약속에 영향을 미치지 않는다고 강조했습니다. Oracle은 Project Jupiter가 계획대로 진행 중이라고 밝혔습니다. Bloom은 금요일에 파트너십이 계획대로 진행 중임을 확인했습니다.

Morgan Stanley는 주식에 대해 Overweight 등급과 $310 목표 주가를 재확인했습니다. 분석가 David Arcaro는 Bloom의 계약상 보호 장치와 Oracle과의 긴밀한 고객 관계가 주요 프로젝트 주변의 위험을 효과적으로 제어한다고 주장했습니다. Oracle 확인과 분석가 평가의 조합은 금요일의 반전을 위한 기초를 제공했습니다. 이는 기관 투자자들이 전날의 과도한 반응을 얼마나 빠르게 흡수할 의향이 있었는지를 보여줍니다.

감정은 이미 Bloom에 유리한 방향으로 흐르고 있었습니다. 9월 14일, Mizuho는 Outperform 등급을 유지하면서 목표 주가를 $242에서 $351로 상향했습니다. 더 강력한 가격 책정력, 견고한 수요 신호, 그리고 2026년 하반기와 2027년의 납품 가시성 개선을 이유로 들었습니다.

Oracle 분쟁이 해결되는 동안, Bloom은 AI 인프라 시장에서의 포지셔닝을 계속했습니다. 회사는 기존 변압기를 제거하는 데이터센터용 800볼트 직류 아키텍처를 공개했습니다. 9월 16일, 절감 규모를 제시했습니다. 1기가와트 AI 데이터센터는 컴퓨팅 장비를 제외한 투자 비용을 3.6억 달러, 즉 27% 절감할 수 있으며, 5년에 걸친 총 운영 비용은 5.5억 달러, 즉 9% 감소할 것입니다. 이러한 수치는 대규모 전력망 연결 경쟁에서 상당한 주장을 나타냅니다.

모든 구름이 걷혀나지는 않았습니다. Kaplan Fox & Kilsheimer LLP는 2025년 2월 27일부터 2026년 7월 8일까지의 매매를 대상으로 Bloom Energy에 대한 증권 집단소송을 제기했습니다. 이 소송은 Rosen Law Firm도 추진하고 있습니다. 혐의는 스칸듐 조달에 대한 공시에 관한 것입니다. 특히, 회사가 중간자를 통해 중국에서 조달한 원자재에 대한 의존도를 은폐했다는 주장입니다. 주요 청구인으로 활동하려는 투자자는 2026년 9월 28일 마감일을 맞이해야 합니다.

별도로, 최고법률책임자 Shawn Marie Soderberg가 9월 16일 세금 납부 계획에 따라 2,870주를 처분한 것을 포함한 경영진 주식 매각 공시는 관례를 따릅니다.

연초 이후 239% 상승으로 Bloom은 미국 거래소에서 가장 강한 실적 중 하나입니다. 회사가 주요 프로젝트에 안정적으로 공급하고 계약상 약속이 유지되는 한, 주가의 두드러진 변동으로 인한 위험보다 기회가 더 많아 보입니다.