코투 매니지먼트는 AI 첨단 패키징 및 파브 용량 확장에 따른 수혜를 노리고 포트폴리오의 약 23%를 반도체 장비 제조사들인 애플드 머티리얼스, 램 리서치, ASML, KLA에 배분했다.

필리프 라퐁은 인공지능에 대한 베팅을 헷지하지 않고 있다. 코투 매니지먼트의 창립자는 회사의 공개 주식 포트폴리오의 약 23%를 집중적인 손아귀에 쥔 AI 관련 주식들에 투자했다. 코투의 13F 포트폴리오 가치는 2026년 2분기 기준 486억 달러로, 불과 한 분기 전인 약 290억 달러에서 급증했다.

라퐁의 플레이북은 가장 화려한 AI 소프트웨어 기업들을 쫓는 것을 의도적으로 피한다. 대신 그는 자신이 '세미캡'이라 부르는 반도체 자본장비 및 소재 기업들을 축적해 왔다. 이러한 기업들은 AI 인프라 구축을 위한 기반 도구를 제조한다. 이 전략은 회사가 내부적으로 '판타스틱 40'이라 지칭하는, AI 주도 경제에서 번영할 최선의 위치에 있다고 믿는 기업들의 선별된 목록에 뿌리를 두고 있다.

포트폴리오의 구성은 이러한 산업적 논리를 반영한다. 세계 최고 수준의 프로세서 대부분을 생산하는 타이완 세미컨덕터 매뉴팩처링(TSM)이 보유 종목에서 두드러진 위치를 차지하고 있다. 칩 제조 장비의 핵심 공급업체인 램 리서치(LRCX)와 애플드 머티어리얼즈(AMAT)가 베팅의 산업 측면을 완성한다. AI 데이터센터의 끝없는 수요로부터 혜택을 받는 메모리 칩 거대 기업 마이크론 테크놀로지(MU)와 극자외선 노광 장비에서 거의 독점적 지위를 누리는 네덜란드 기업 ASML이 라인업을 채운다.

이러한 집중도는 올해 들어 가속화되었다. 2026년 초에는 AI 관련 주식 세 종목만으로 당시 390억 달러였던 코투의 공개 주식 포트폴리오의 약 20%를 차지했다. 2026년 8월 중순까지 회사는 주로 AI 반도체 공급망 기업에 초점을 맞춘 약 66개의 투자를 보유하고 있었다. 그중 많은 포지션들이 2026년 중반까지 연초 대비 50%에서 100% 이상의 수익률을 기록했다.

2026년 6월 CNBC와의 인터뷰에서 라퐁은 자본을 움직이는 데 종종 영향을 미치는 그런 조용한 확신으로 자신의 논리를 펼쳤다. 그는 챗봇을 넘어설 차세대 진화로서 AI 시스템이 복잡한 작업을 자율적으로 계획, 실행 및 반복할 수 있는 에이전트 AI 기술에서 기대되는 상당한 생산성 향상 효과를 지적했다. 그의 선택을 뒷받침하는 경제적 해자는 견고하다. ASML의 극자외선 노광 장비는 각각 1억 5천만 달러 이상이며, 경쟁사는 이에 버금가는 제품을 생산할 수 없다. 세계의 모든 첨단 칩은 제조 과정에서 어딘가에서 ASML의 기술을 통과한다. TSM은 애플, 엔비디아, AMD 및 기타 첨단 프로세서를 설계하는 거의 모든 기업을 위해 칩을 제조한다. 마이크론은 AI 워크로드의 매우 메모리 집약적인 특성으로 인해 반도체 분야에서 가장 빠르게 성장하는 영역 중 하나가 된 고대역폭 메모리(HBM)를 통해 이 논리를 완성한다.

코투는 공개 및 사모 전략을 통해 총 자산 약 900억 달러를 관리한다. 집중적이고 공급망 중심의 접근 방식을 통해 회사는 AI 하드웨어 혁명의 중심에 자신을 계속 positioning하고 있다.