CoreWeave의 7년 IPO 경로는 암호화폐 채굴의 기원에서 AI 인프라를 핵심 사업으로 전환하는 과정을 추적합니다.

2020년 클라우드에서 Nvidia의 그래픽 처리 장치를 임대하는 것으로 시작한 인공지능 인프라 스타트업 CoreWeave는 현재 GPU 시장의 주요 업체로 성장했습니다. 이 회사는 현재 연간 20억 달러의 수익을 창출하고 있으며, 2021년 이후 가장 규모가 큰 미국 벤처 백업 기술 IPO인 15억 달러를 방금 조성했습니다. 하지만 IPO는 주당 47~55달러의 초기 공모가가 어려운 공개 시장 환경과 회사의 사업 지속성에 대한 의문으로 인해 충분한 투자자 수요를 끌어내지 못하면서 거의 실패할 뻔했습니다. 주요 공급업체이자 고객인 Nvidia는 40달러에 주식을 매입하기로 나섰으며, IPO는 목요일 밤 이 가격으로 최종 공모가로 책정되었고 금요일 Nasdaq 상장 후 이 가격에서 마감했습니다.

이 회사는 순자산이 현재 총 53억 달러에 이르는 3명의 공동 창립자가 주도하고 있습니다: Michael Intrator (CEO), Brian Venturo (공동 창립자이자 최고 전략 책임자), Brannin McBee (개발 총책임자). CoreWeave는 32개의 데이터 센터에서 250,000개의 Nvidia GPU를 운영 중이며 Amazon, Google, IBM, Microsoft, Oracle을 포함한 주요 기술 기업들에 도전하고 있습니다. "우리는 속도를 위해 만들어졌습니다"라고 Intrator는 말했습니다. "그게 우리가 하는 전부죠? 한 가지를 잘하기 위해 뭔가를 만들면 미니밴이 아니라 Lamborghini가 되는 거죠." Venturo는 회사의 회복력을 이렇게 표현했습니다: "이 회사는 어려운 상황에서도 최고 경영진이 강철 같은 결연함으로 이겨낸 많은 시련으로 만들어진 것 같습니다."

56세의 Intrator는 기술 회사를 이끌기 위한 비정통적인 경로를 따랐습니다. 그는 State University of New York at Binghamton에서 정치학 학사 학위를 받았고 Columbia University에서 공공행정 석사 학위를 받았습니다. 대학원 졸업 후, 그는 탄소 배출권 구매 회사 Natsource에서 약 16년을 보냈으며, 여기서 대기 오염과 관련된 배출권 판매 업무를 담당했고, Venturo는 에너지 거래자로 일했습니다. Natsource의 전직 포트폴리오 매니저인 Alex Baldassano에 따르면, "그들은 당시 탄소 시장의 Michael Jordan과 Scottie Pippen이었습니다." Intrator와 Venturo는 Regional Greenhouse Gas Initiative cap-and-trade 프로그램의 첫 장외 거래에 참여하여 이 분야의 선구자였습니다. 2013년, 이 두 사람은 소규모 천연가스 헤지펀드인 Hudson Ridge Asset Management 설립을 도왔습니다.

2017년, bitcoin과 암호화폐가 상승하던 시기에 Intrator와 Venturo는 McBee와 함께 Atlantic Crypto Corp.를 설립하여 Nvidia GPU를 사용한 ethereum 채굴에 집중했습니다. Venturo가 설명한 바와 같이, ethereum은 "전문화된 하드웨어를 필요로 하지 않았습니다." 이 사업은 Wall Street 사무실의 탁구대 위에 GPU 1개로 소박하게 시작되었다가 New Jersey의 Venturo 할아버지 차고로 확장되었습니다. "1개의 GPU가 수백 개로, 그 다음 2018/2019년의 '암호겨울' 동안 어려움에 처한 하드웨어의 전략적 인수를 통해 수만 개로 변했고, 우리의 시설 포트폴리오는 7개로 성장했습니다"라고 Intrator는 2021년 블로그 포스트에서 썼습니다. 2019년, 회사는 이름을 CoreWeave로 변경했고 암호 채굴을 넘어 비디오 렌더링 및 AI 모델 훈련을 포함한 추가 컴퓨팅 응용 프로그램을 추구하기 시작했으며, 최대 활용도를 달성하기 위해 GPU가 다른 용도로 사용되지 않을 때만 ethereum 채굴을 계속했습니다.

CoreWeave는 빠르게 기존 클라우드 제공자에 대한 더욱 전문화되고 저렴한 대안으로 자리 잡았습니다. "우리는 빠르게 GPU 가속에 의존하는 많은 비즈니스로부터 소개를 받기 시작했으며, 공통의 과제는 다음과 같습니다: 레거시 클라우드 제공자들은 제한된 다양성의 컴퓨팅 옵션을 독점적 가격으로 제공하기 때문에 확장하기가 극도로 어렵습니다"라고 Intrator는 썼으며, CoreWeave는 기존 클라우드 제공자보다 80% 저렴하게 청구했다고 주장합니다. 시각 효과 스튜디오 Molecule VFX의 CEO인 Andrew Bly는 CoreWeave가 자사 회사가 West Coast 데이터 센터가 필요했을 때 빠른 인프라 확장을 어떻게 제공했는지 설명했습니다: "CoreWeave의 리더십은 '1개월 미만으로 해줄 수 있다'는 식이었고" 그들은 1개월 이내에 Nevada에서 서비스를 제공했습니다. ethereum 채굴 부서는 결국 2022년 9월에 폐쇄되었으며, 이는 OpenAI가 ChatGPT를 출시한 지 2개월 전이었습니다. ChatGPT는 3개월 이내에 1억 명의 사용자로 성장하여 OpenAI에 컴퓨팅 리소스를 제공하던 Microsoft의 Azure 클라우드 플랫폼에 부담을 주었습니다.