Nvidia의 H20 칩(중국 시장용 설계)에 대한 US 수출 규제는 의도하지 않은 지정학적 결과에 직면할 수 있습니다.
4월 15일, 미국 반도체 제조업체 엔비디아는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류에서 정부가 해당 기업이 중국으로 덜 고급형 그래픽 처리 장치(GPU)인 H20을 판매하는 것을 제한했다고 나타냈습니다. 현재 엔비디아는 H20과 "H20의 메모리 대역폭, 상호 연결 대역폭, 또는 이들의 조합"을 달성하는 기타 칩을 중국에 판매하기 위해 미국 상무부 산업안보국으로부터 라이선스를 획득해야 합니다. 유사하게, AMD의 제출 서류에서는 해당 기업이 중국으로 MI308 GPU를 판매하는 것이 제한되며, 향후 동등하거나 더 높은 성능을 가진 칩들도 제한될 가능성이 높다고 명시했습니다. 인텔의 인공지능 가속기인 Gaudi도 새로운 제어 기준에 따라 제한될 것으로 보이는데, 이는 전체 DRAM 대역폭이 초당 1,400기가바이트 이상이거나, 입출력 대역폭이 초당 1,100GB 이상이거나, 또는 이 둘의 합계가 초당 1,700GB 이상인 칩들을 제한하는 것으로 알려졌습니다.
이 새로운 제한은 NPR이 트럼프 행정부가 H20 규제를 철회하기로 결정했다고 보도한 지 약 1주일 후에 나왔습니다. 이러한 새로운 기준은 이미 제어되던 고급형 칩뿐 아니라 엔비디아, AMD 및 기타 반도체 제조업체의 덜 고급형 칩들, 즉 기존 수출 통제 기준을 준수하고 중국 시장 판매를 주 목적으로 했던 엔비디아의 H20, AMD의 MI308X, 그리고 인텔의 Gaudi 등도 제한합니다. 이 보도 이전에 H20과 비교 가능한 성능을 가진 칩들에 대한 규제는 월가의 분석가들, 실리콘밸리의 업계 전문가들, 그리고 워싱턴의 정책 당국에 의해 널리 예상되고 있었습니다.
이 새로운 규칙이 업계에 미치는 영향은 막대합니다. 새로운 제어로 인해 엔비디아는 JP Morgan 분석에 따라 즉시 약 150억 달러에서 160억 달러의 손실을 입을 것으로 예상됩니다. 반면 AMD는 15억 달러에서 18억 달러의 수익 손실에 직면하고 있으며, 이는 올해 추정 데이터 센터 수익의 약 10%를 차지합니다. 만약 이 제한이 지속된다면, 이는 중국의 AI 칩 시장 구도를 근본적으로 변화시킬 것이며 미국 AI 가속기들의 중국 시장으로부터의 광범위한 철수의 시작을 알릴 것입니다. 새로운 규칙은 엔비디아와 AMD 같은 미국 기업들이 수출 규제를 준수하면서 중국 시장에서 경쟁력 있는 칩을 설계하고 판매하는 것을 거의 불가능하게 만들 것이며, 이는 미국 기업들이 거의 모든 제품 제공을 중단하도록 강요받는 가운데 중국 기업들이 남은 시장을 점진적으로 장악하면서 중국 AI 칩 시장에서의 시장 점유율이 시간에 따라 감소할 것을 의미합니다.
H20과 업그레이드된 H20E는 이미 중국 경쟁사들보다 단지 미미한 정도로만 앞서 있습니다. 화웨이의 최신 AI 칩인 Ascend 910C는 H20보다 2.6배 높은 계산 성능을 제공하지만, 현대 AI의 추론 학습 및 추론 모델의 핵심인 메모리 대역폭은 20% 더 낮습니다. H20의 메모리 대역폭과 엔비디아의 광범위하게 채택된 소프트웨어 스택(AI, 고성능 컴퓨팅 및 과학 워크로드를 위한 효율적인 GPU 활용을 가능하게 하는 병렬 컴퓨팅 플랫폼 및 프로그래밍 모델)은 중국 AI 기업들로부터의 수요를 주도하고 이들을 중국 시장에서 경쟁력 있게 유지하는 핵심 차별화 요소였습니다. 중국은 2024년에 H20 칩 100만 개 이상을 획득했으며, 임박한 규제 우려에 대응하여 2025년 초부터 칩을 비축해 왔습니다. 화웨이의 910C는 대량 생산에 들어갔으며, 이미 고객들에게 인도되었고 5월부터 더 광범위한 대량 출하가 시작될 것으로 알려졌습니다. 최근에 화웨이는 910 시리즈 GPU의 향상된 버전인 910D에 대한 고객 테스트를 권유하고 있으며, 다음 세대 칩인 Ascend 920은 2025년 하반기에 대량 생산에 진입할 것으로 예상됩니다. 주목할 점은 화웨이가 미국 공급업체들로부터 남겨진 공백을 채우기 위해 준비된 많은 중국 기업 중 하나일 뿐이며, Cambricon, Hygon, Enflame, Iluvatar CoreX, Biren, Moore Threads와 같은 중국 AI 칩 회사들이 더욱 경쟁력 있는 제품들을 적극적으로 개발하고 있다는 것입니다.