ORACLE CORP files 10-K: annual report (10-K)

경영진의 재무 상태 및 운영 결과에 대한 논의(MD&A)는 당사 사업 개요와 주요 동향으로 시작됩니다. 이 개요에 이어, 당사는 보고된 재무 결과를 이해하는 데 중요한 가정과 판단이 반영된 중요 회계 추정치 요약을 제시합니다. 이후 당사의 2026 회계연도 운영 결과 및 재무 상태를 2025 회계연도와 비교하여 보다 상세하게 분석합니다. 2025 회계연도 대비 2024 회계연도의 재무 상태 및 운영 결과에 대한 논의는 2025년 6월 18일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 2025년 5월 31일 종료 회계연도 대상 Form 10-K 연간 보고서의 Part II Item 7인 경영진의 재무 상태 및 운영 결과에 대한 논의에서 확인할 수 있으며, 이는 www.sec.gov의 SEC 웹사이트와 www.oracle.com/investor의 당사 IR 웹사이트에서 무료로 제공됩니다.

사업 개요

Oracle은 기업 정보 기술(IT) 프레임워크를 구축, 실행 및 지원하기 위한 제품과 서비스를 제공합니다. 당사 제품 및 서비스에는 인공 지능(AI) 기술을 통합하고 이를 통해 향상된 엔터프라이즈 애플리케이션 및 인프라 제공 사항이 포함되며, 여기에는 내장형 AI 기반 자동화 및 분석 기능과 생성형 AI 기능이 포함됩니다. 이러한 제공 사항은 클라우드 기반, 온프레미스 및 하이브리드 배포를 포함한 다양한 유연하고 상호 운용 가능한 IT 배포 모델을 통해 전 세계적으로 제공됩니다. 당사는 고객이 Oracle 애플리케이션 및 인프라 기술을 언제, 어떻게 배포할지 선택할 수 있도록 선택권과 유연성을 제공합니다. 전 세계 영업 조직과 Oracle Partner Network를 통해 당사는 다양한 규모와 산업의 기업, 정부 기관, 교육 기관 및 리셀러를 비롯한 전 세계 고객에게 판매합니다.

클라우드 및 소프트웨어 사업

당사의 클라우드 및 소프트웨어 사업은 2026회계연도와 2025회계연도에 각각 총 수익의 87%와 86%를 차지했으며, 클라우드 및 소프트웨어 제공 사항을 통해 광범위한 엔터프라이즈 애플리케이션 및 인프라 기술을 마케팅, 판매 및 제공합니다. 당사의 클라우드 및 소프트웨어 사업에 포함된 수익원은 다음과 같습니다.

• 클라우드 수익: Oracle이 개발하고, 미특정 업데이트 및 기능을 제공하고, 배포하며, 호스팅하고, 관리하고, 지원하며, 고객이 명시된 기간 동안 구독 계약을 체결하여 접근하는 클라우드 기반 배포 모델을 통해 고객에게 Oracle Cloud 애플리케이션 및 인프라 기술에 대한 액세스를 제공하는 것으로부터 발생합니다. Oracle Cloud Applications 및 Oracle Cloud Infrastructure(합쳐서 Oracle Cloud) 계약은 일반적으로 다음과 같은 특징을 가집니다: 기간은 1년에서 5년이며, 고객의 선택에 따라 갱신되고, 클라우드 계약의 계약 기간 동안 균등하게 수익으로 인식되거나, 사용량 모델 계약의 경우 시간이 지남에 따라 클라우드 서비스가 소비됨에 따라 수익으로 인식됩니다.

• 소프트웨어 수익: 다음을 포함합니다.

o 소프트웨어 라이선스 수익: Oracle Applications, Oracle Database, Oracle Middleware, Java 등 당사의 소프트웨어 제품을 클라우드 기반, 온프레미스 또는 기타 IT 환경에 고객에게 배포하도록 라이선싱함으로써 발생합니다. 당사 소프트웨어 라이선스 거래는 일반적으로 영구적인 성격을 가지며, 소프트웨어가 고객에게 다운로드 및 사용을 위해 제공되는 시점에 일반적으로 일시에 수익으로 인식됩니다. 별개의 소프트웨어 라이선스에 대한 사용량 기반 로열티 계약으로부터의 수익은 소프트웨어 최종 사용자 사용이 발생하는 시점에 인식됩니다. 일부 대형 소프트웨어 라이선스 거래의 시점은 소프트웨어 라이선스 거래에 대한 수익 인식의 시점 특성상 분기별 소프트웨어 라이선스 수익에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 소프트웨어 라이선스 고객은 아래에서 더 자세히 설명되듯이 소프트웨어 지원 계약을 구매하고 갱신할 수 있는 옵션을 가지고 있습니다.

o 소프트웨어 지원 수익: Oracle 애플리케이션 및 인프라 소프트웨어 라이선스를 구매함에 따라 지원 서비스 구매를 선택한 고객에게 Oracle 소프트웨어 지원 서비스를 제공함으로써 발생합니다. 대부분의 소프트웨어 지원 고객은 기술 지원 서비스와 현재 소프트웨어 지원 고객이 받을 권리가 있는 미특정 업데이트 및 기능의 정기적 발행의 혜택을 계속 받기 위해 만료 시 지원 계약을 갱신합니다. 소프트웨어 지원 계약은 일반적으로 다음과 같은 특징을 가집니다: 고객에게 소프트웨어 라이선스 구매를 위해 지불된 순 수수료의 비율로 가격 책정됨; 지원 서비스가 수행되기 전에 선금으로 청구됨; 고객의 선택에 따라 갱신됨; 지원 서비스가 일반적으로 1년 동안 제공되는 계약 기간 동안 균등하게 수익으로 인식됨.

고객에게 Oracle 애플리케이션 및 인프라 기술을 언제, 어떻게 배포할지 선택할 수 있도록 하는 것은 당사 기업 전략의 중요한 요소입니다. 최근 기간 동안 당사 Oracle Cloud를 통해 제공되는 당사 애플리케이션 및 인프라 기술에 대한 고객 수요가 증가했습니다. 고객 수요에 대응하고 고객 선택을 가능하게 하기 위해 당사는 고객이 기존 워크로드를 위해 새로운 배포를 위해 애플리케이션 및 인프라 소프트웨어 라이선스와 관련 소프트웨어 지원을 Oracle Cloud로 전환하고, Oracle Cloud로 마이그레이션하며 확장할 수 있는 특정 프로그램을 보유하고 있습니다. 총 수익 대비 클라우드 수익의 비중이 증가했으며 이러한 추세는 지속될 것으로 예상됩니다. 클라우드 수익은 2026회계연도와 2025회계연도에 각각 총 수익의 51%와 43%를 차지했습니다.

당사 클라우드 및 소프트웨어 사업의 수익 성장에는 일반 경제 및 비즈니스 조건의 강세, 인플레이션, 관세 및 무역 정책, 지정학적 조건 및 기타 거시경제적 요인이 고객 수요에 미치는 영향, 정부의 예산 제약, 당사의 제공 사항에 대한 전략 및 경쟁적 위치, 당사의 제공 사항에 대한 고객 만족도, 클라우드 및 소프트웨어 지원 고객 계약베이스에 의한 클라우드 및 소프트웨어 지원 고객 계약의 지속적인 갱신, 대부분의 고객이 라이선스 구매와 관련하여 소프트웨어 지원 계약을 계속 구매하는 것, 라이선스 판매와 관련하여 판매된 소프트웨어 지원 계약의 가격 책정, 클라우드 서비스 및 라이선스의 판매 가격, 금액 및 부수율, 기존 및 잠재적 고객 수요를 충족하기 위해 Oracle Cloud 용량 요구사항을 관리할 수 있는 능력, 외환 환율 변동 등 많은 요인의 영향을 받습니다.

일정 환율 기준에서 당사는 클라우드 및 소프트웨어 총 수익이 다음과 같은 이유로 지속적으로 증가할 것으로 예상합니다.

• 클라우드 제공 사항의 예상 성장; 및

• 소프트웨어 제공 사항에 대한 지속적인 수요.