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Stocktwits, AMD의 2분기 실적을 미리 살펴보며, 리사 수 CEO가 2,200억 달러 규모로 보는 시장을 겨냥한 서버 CPU 사업 확대에 초점을 맞춥니다.

AMD의 서버 CPU 사업 확대는 2,200억 달러 규모의 시장을 겨냥하고 있으며, 이번 실적발표에서는 AI 기반 데이터센터 수요가 프로세서와 가속기 사업을 함께 끌어올릴 수 있을지가 주요 관전 포인트가 될 전망이다.

업계 전문지Slicast · 2026년 10월 11일 04:38 UTC · 미국 · 출처: Stocktwits

중요도 60

애널리스트들은 AI 인프라 구축이 서버 CPU에 대한 시장을 당초 예상보다 훨씬 크게 키우고 있다고 주장한다.

화요일 장 마감 후 발표될 예정인 2분기 실적을 앞두고 Advanced Micro Devices Inc.(AMD) 주가가 주목받고 있다. 월가는 이번 분기에도 이어진 AI 주도 성장 이상으로, 회사의 빠르게 확대되는 서버 CPU 사업 기회가 계획대로 진행되고 있는지에 대한 신호를 살피고 있다.

보고서 발표를 앞두고 월가의 낙관론은 점점 커지고 있다. 애널리스트들은 AI 가속기 수요가 여전히 견조한 가운데, AI 인프라 구축이 서버 CPU 시장을 당초 예상보다 훨씬 크게 키우고 있다고 주장한다.

월요일 오전 거래에서 AMD 주가는 1% 넘게 상승했다.

**월가, 서버 CPU에 대해 점점 더 강세로 돌아서다**

월가는 지난 몇 개월 동안 AMD의 투자 서사에 큰 변화가 있었다고 강조하고 있으며, 애널리스트들은 AI GPU와 함께 서버 CPU의 중요성이 커지고 있다고 지적한다.

지난달 열린 AMD의 Advancing AI 행사에서 리사 수 CEO는 2030년까지 AI 서버 CPU의 총 유효 시장(TAM) 추정치를 2,200억 달러로 상향 조정했다. 이는 회사가 5월에 제시한 1,200억 달러에서 늘어난 수치다. 수 CEO는 AI 에이전트의 급속한 도입이 상향의 배경이라고 설명했으며, AI 에이전트는 AI 클러스터 전반의 워크로드를 조율하기 위해 훨씬 더 많은 CPU를 필요로 한다고 밝혔다.

수정된 전망은 애널리스트들의 공감을 얻고 있다. TheFly에 따르면, Susquehanna는 유효 시장이 계속 확대되면서 서버 CPU가 상방 여력을 제공할 가능성이 높다고 밝혔고, Morningstar는 에이전틱 AI가 남은 10년 동안 CPU 수요의 기하급수적 성장을 이끌 것으로 예상했다. Morningstar는 에이전틱 AI의 부상에 힘입어 AMD의 매출이 2026년부터 2030년까지 연평균 40% 성장할 것으로 전망했으며, 이 성장을 위해서는 AI 워크로드를 조율하는 데 훨씬 더 많은 서버 CPU가 필요하다고 설명했다.

**실적 발표를 앞두고 애널리스트들, AMD 목표주가 상향**

Susquehanna는 목표주가를 450달러에서 500달러로 올리고 해당 종목에 대해 '매수 의견(Positive)'을 유지했다. 이 회사는 또한 최근 고객사 발표가 AMD의 MI450 AI 플랫폼의 본격적인 확대를 뒷받침한다고 밝혔다. 해당 제품은 올해 말 출하가 시작될 것으로 예상된다.

UBS는 AMD 목표주가를 700달러에서 730달러로 올리고 '매수(Buy)' 의견을 유지했다. 이 회사는 서버 CPU의 상당한 성장 기대를 근거로, AMD의 Advancing AI 행사가 회사의 장기 전망을 강화했다고 밝혔다.

Jefferies도 목표주가를 515달러에서 640달러로 올리고 '매수' 의견을 유지했다. 이 회사는 이번 행사가 서버 CPU에서 AMD의 리더십을 재확인시켰고 AI 성장 스토리를 더 구체적으로 만들었다고 설명했다.

애널리스트 블레인 커티스는 Anthropic 및 OpenAI와의 새로운 파트너십, 예상되는 Helios 플랫폼의 확대, 그리고 ROCm.AI 출시가 Nvidia 대비 AMD의 경쟁 입지를 강화할 수 있다고 말했다.

Morningstar는 AMD 주식에 대해 530달러의 적정가치 추정치를 제시했으며, 이는 현재 수준 대비 약 10% 상승 여력을 의미한다. 이 회사는 조정 매출총이익률이 2025년 52%에서 2026년 56%로, 그리고 2030년에는 57%로 확대될 것으로 예상했다.

Fiscal.ai 데이터에 따르면, AMD는 2분기에 매출 113억 달러, 주당순이익(EPS) 1.61달러를 기록할 것으로 예상된다. 이는 1년 전 매출 77억 달러, 주당 0.48달러와 비교된다.

작성 시점 기준 Stocktwits의 AMD 관련 개인 투자자 심리는 '강세(bullish)' 영역에 머물러 있었으며, 메시지 량은 '높은' 수준이었다.

AMD 주가는 연초 이후 125%, 최근 12개월 동안 180% 상승했다. 같은 기간 S&P 500 ETF(SPY)는 22%, Invesco QQQ Trust ETF(QQQ)는 26% 상승했다.

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