Google의 고급 AI 칩 개발은 NVIDIA GPU 지배력에 직접 경쟁을 제시합니다.

엔비디아(NVDA)는 AI 칩 시장에서 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있지만, 구글(GOOG, GOOGL)이 자체 개발한 AI 프로세서를 메타(META)에 판매하는 것을 고려하면서 경쟁은 격화되고 있다. 더 인포메이션(The Information)의 11월 24일 보도에 따르면, 잠재적 거래 규모는 수십억 달러에 달할 수 있으며, 이는 엔비디아의 주요 고객 중 하나가 곧 경쟁 공급업체로 전환될 수 있다는 우려를 불러일으켰다. 해당 보도 이후 엔비디아 주가는 2.5% 하락했으며, 이에 따라 회사는 X(구 트위터)에 게시한 메시지를 통해 구글을 축하하면서도 엔비디아의 칩이 구글 기술보다 "한 세대 앞서 있다"고 고집했다. 아마존(AMZN)이 Tranium3 AI 칩의 대중 출시를 발표하며 다른 대안 대비 AI 학습 비용을 최대 50%까지 절감한다고 주장하면서 경쟁은 더욱 가속화되었다.

자체 하드웨어를 제공하는 주요 클라우드 기업들의 압력이 커지고 있음에도 불구하고, 애널리스트들은 엔비디아의 선두 지위가 당분간 사라지지 않을 것이라고 말한다. 회사의 GPU는 고급 인공지능 모델을 훈련하는 데 업계 표준으로 자리 잡고 있으며, 수요는 공급을 계속 상회하고 있다. 그러나 글로벌 AI 인프라 구축이 확대되고 기업들이 엔비디아 AI 칩을 둘러싼 경쟁 속에서 대체재를 모색함에 따라, 구글과 아마존은 광범위한 시장의 일부를 차지하게 될 수도 있다. 중요한 차이점은 구글의 TPUs와 아마존의 Tranium3가 ASIC(주문형 반도체)라는 점이다. 즉, 이들은 특정 작업을 매우 잘 수행하도록 설계된 칩이다. 포레스터의 알빈 응우옌(Alvin Nguyen) 수석 분석가는 "그들은 현재 자신들에게 더 잘 작동하는 무언가를 만들 수 있다. 그것이 모든 측면에서 엔비디아보다 우수하다는 뜻은 아니다. 하지만 적어도 구글에게는 그들의 필요에 부합하는 면에서 우월할 것"이라고 설명했다.

반면, 엔비디아의 칩은 구글, 아마존, 마이크로소프트를 포함한 여러 클라우드 플랫폼에서 사용 가능하며, 그 아키텍처는 AI 모델 학습, 로봇에서 모델 실행, 비디오 게임 구동, 자율주행 기술에 컴퓨팅 능력 제공 등 다양한 용도로 이전될 수 있다. 또한 엔비디아는 아마존을 포함한 제3자에게 판매하는 자체 네트워킹 제품 라인을 보유하고 있으며, 아마존은 이 회사의 NVLink 기술을 Tranium4 및 Graviton CPU 칩과 인기 있는 CUDA 소프트웨어와 함께 사용할 예정이다. ASIC에는 한계가 있는데, 만약 기업이 워크로드를 변경하면 칩을 다시 설계해야 한다. 번스타인의 스테이시 라스곤(Stacy Rasgon) 분석가는 "모델 구조가 변경되면 새로운 칩을 설계해야 할 수도 있다"며 이것이 기업들이 엔비디아 칩도 구매하는 이유라고 설명했다. 다만 라스곤은 ASIC용으로 설계된 워크로드의 경우 "총 소유 비용(TCO), 와트당 성능, 달러당 성능"이 중요하며, 이러한 칩은 이론적으로 GPU나 범용 칩보다 더 나은 TCO를 가져야 한다고 덧붙였다.

대규모 하이퍼스케일러들은 자체 맞춤형 칩을 구축하고 시간이 지남에 따라 이를 사용하기 위해 필요한 초기 자금을 조달할 수 있으며, 비용을 분산시킬 수 있다. 코렛 크레스(Colette Kress) 최고재무책임자(CFO)는 지난 2분기 실적 발표에서 대형 클라우드 제공업체가 엔비디아 총 데이터센터 수익의 약 50%를 차지했다고 밝혔다. 한편 메타와 같은 제3자 기업들은 세계가 엔비디아 제품에 손을 뻗고 있는 시점에 더 많은 컴퓨팅 파워에 접근함으로써 경쟁사의 칩을 사용하는 혜택을 볼 수 있다. 엔비디아 자체도 좋은 위치에 있으며, 크레스는 투자자들에게 2026년까지 블랙웰(Blackwell)과 루빈(Rubin) AI 칩 매출이 5,000억 달러에 달할 것으로 전망된다고 전했다. 젠슨 황(Jensen Huang) CEO는 최근 실적 발표에서 "블랙웰 판매량이 기록을 경신하고 있으며, 클라우드용 GPU는 매진 상태"라고 언급했다.

더 넓은 관점에서 볼 때, 엔비디아의 칩 선두 지위와 자사 고객들로부터의 경쟁이 반드시 매출 감소로 이어질 위험을 의미하지는 않는다. 라스곤에 따르면, 더 가능성 높은 시나리오는 AI 칩 시장이 지속적으로 확장되어 엔비디아와 기타 경쟁사 모두에게 자리를 만들어주는 것이다. 미즈호(Mizuho)의 비제이 라케시(Vijay Rakesh) 역시 비슷한 견해를 제시하며, 구글과 메타 간의 TPU 거래가 구글의 칩을 제조하는 브로드컴(Broadcom)에게는 긍정적이지만, 엔비디아는 여전히 "왕"이라고 지적했다. 그러나 칩 산업은 빠른 속도로 진화하고 있으며, 향후 몇 개월과 몇 년 동안 어디로 향할지는 아무도 예측할 수 없다.