AMD, Meta로부터 주요 AI 칩 파트너십 확보.

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 2월 24일 메타 플랫폼스와 최대 6기가와트(GW)의 AI 처리 장치를 공급하기 위해 맞춤형 인스팅트 GPUs를 다년간 도입하는 것에 대한 역사적인 합의를 발표했으며, 이는 지금까지 반도체 업계에서 가장 큰 전략적 파트너십 중 하나로 평가된다. AMD 주가는 거래 발표 후 14% 급등했으며, 이보다 앞서 계약 공개 전에는 2.31% 하락한 바 있다. 사전 시장 거래에서는 약 9%의 상승세를 보였다. 해당 합의에 따라 AMD는 'Venice'라는 코드네임을 가진 6세대 EPYC CPU와 함께 맞춤형 인스팅트 MI450 기반 GPUs를 납품해야 하며, 초기 출하 계획은 2026년 하반기로 잡혀 있다. 업계 분석가들은 이 계약의 가치가 전체 기간 동안 1,000억 달러에 달할 수 있다고 추정하지만, 양사는 구체적인 재무 수치를 공개하지 않았다.

이 파트너십의 핵심은 성능 기반 warrants(권리증서)로, 메타가 현재 주식 수 기준으로 약 6.5%의 희석 효과를 발생시키며 최대 1억 6천만 주의 AMD 주식을 취득할 권리를 부여받는다. 권리 행사는 GPU 출하 물량, AMD 주가 기준선, 그리고 메타의 기술 및 상업적 목표 등 특정 마일스톤 달성 여부에 따라 결정된다. AMD와 메타는 오픈 컴퓨트 프로젝트(Open Compute Project)를 통해 Helios 랙 규모 아키텍처를 공동 개발했으며, 이는 메타의 AI 워크로드에 특화된 인프라를 구축한 것이다. 이 시스템은 엔비디아의 지배적인 CUDA 생태계와 더 직접적으로 경쟁하기 위해 AMD의 ROCm 소프트웨어 스택을 실행할 예정이다.

메타의 AI 인프라 전략은 여러 공급업체에 걸쳐 의도적으로 분산되어 있다. AMD 발표 단 일주일 전, 메타는 미국 데이터 센터 확장을 위해 그레이스 CPUs와 차세대 블랙웰 GPUs를 포함한 수백만 개의 엔비디아 칩 구매를 약속했다. 이러한 다중 벤더 접근 방식은 공급망 리스크를 줄이는 동시에 반도체 제조사 간 경쟁을 촉진하며, 마크 저커버그 CEO가 명시한 콘텐츠 추천, 광고 최적화, 증강 및 가상 현실 분야의 신제품을 위한 점점 더 정교한 모델 학습 능력을 갖춘 AI 인프라 구축이라는 목표를 지원한다.

AMD의 AI 가속기 시장 입지는 현재 AI 학습 및 추론용 데이터센터 GPUs 시장에서 약 80~90%의 점유율을 차지하고 있는 엔비디아에 대한 대안을 모색하는 클라우드 제공업체 및 기업들 사이에서 주목받고 있다. 메타로부터 이와 같은 초대규모의 계약을 확보한 것은 AMD의 로드맵에 대한 중요한 검증으로 작용하며, 특히 회사의 칩 생산이 타이완 세미컨덕터 매뉴팩처링 컴퍼니(TSMC)에 의존한다는 점을 고려할 때 더욱 의미가 크다. 맞춤형 MI450 기반 GPU의 기술 사양은 아직 제한적이지만, AMD는 이 설계가 범용 가속기가 아닌 메타의 워크로드에 특화되어 있음을 밝혔으며, 이는 구글의 TPU와 아마존의 Trainium 칩에서 채택된 전략과 유사하다.

단일 거래일 14%의 주가 상승은 AMD의 시가총액에 약 3,000억 달러를 추가했으며, 이는 최근의 변동성 패턴을 크게 상회하는 수준이다. 그러나 야심찬 일정 이행 위험, warrant 희석 효과, 그리고 전례 없는 규모에서의 공급 능력은 이 파트너십의 약속이 지속 가능한 주주 가치로 이어질지 여부를 결정할 것이다. 이는 초거대 AI 배포에서 엔비디아에 대한 신뢰할 만한 대안으로서 AMD의 입지를 강화하는 동시에, 메타에게는 공급망 다각화와 맞춤형 최적화 하드웨어를 제공하는 결과를 가져올 것이다.