Amkor Technologies는 AI 기반 칩렛 및 HBM 조립 수요 가속화에 따라 Q2 고급 패키징 수익 성장을 보고했다.
반도체 패키징 및 테스트 기업 암커 테크놀로지(Amkor Technology)는 관리진의 신중한 전방향 가이던스가 투자자 열기를 다소 식혔음에도 불구하고, 첨단 패키징 분야에서 강력한 모멘텀을 입증하며 시장 예상치를 상회하는 제2분기 실적을 발표했다.
암커의 2026년 2분기 매출은 19억 달러로 전년 동기 대비 25.6% 증가했으며, 분석가들의 18억 2천만 달러라는 추정치를 4.5% 상회했다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.70달러로, 컨센서스 추정치인 0.48달러를 크게 웃돌아 45.4%의 업비트를 기록했다. 조정 EBITDA는 총 4억 달러로 기대치인 3억 3천만 달러를 상회했으며, 이는 21.1%의 마진과 20.9%의 업비를 의미한다. 운영 마진은 전년 동분기 6.1%에서 10.5%로 확대되었다. 그러나 제3분기 매출 가이던스인 20억 달러는 분석가들의 20억 9천만 달러 추정치보다 4.1% 낮게 제시되어, 보다 신중한 전망을 시사했다.
이번 분기의 강한 실적은 모든 주요 최종 시장에서 광범위한 성장을 반영했으며, 이는 여러 기술 플랫폼에서 공장 가동률이 현재 70% 중후반대로 높아진 데 기인한다. 케빈 엥겔(Kevin Engel) 최고경영자는 "전통적(Mainstream) 및 첨단(Advanced) 부문 모두 매출이 전년 동기 대비 증가했으며, 전통적 부문은 전년 동기 대비 성장세를 5분기 연속 달성했다"며 가속화되는 모멘텀을 강조했다. 컴퓨팅 및 자동차 산업 시장은 두드러진 성과를 보였으며, iOS 생태계 수요와 개선된 소비자 심리도 성장을 뒷받침했다. 총 마진 증대의 3분의 2는 높은 가동률에서 비롯되었으며, 나머지 3분의 1은 고마진 첨단 패키징으로의 유리한 제품 믹스 전환에 기인했다.
관리진은 제2분기의 실적이 여러 전략적 및 운영적 요인에 기인한다고 설명했다. 특히 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 애플리케이션을 위한 2.5D 및 고밀도 팬아웃(HDFO) 솔루션과 같은 첨단 패키징 기술은 데이터 센터 및 차세대 CPU 프로젝트에서의 고객 프로그램 확대에 따라 채택이 가속화되었다. 또한 두 가지 주요 파트너십이 발표되었는데, TSMC와의 계약은 웨이퍼 파브와 패키징 및 테스트를 통합하는 내용을 담고 있으며, NVIDIA와의 거래는 장기적인 기술 및 용량 정렬 약속을 통해 차세대 AI 인프라를 지원한다. 암커의 지리적 확장도 진전을 보였으며, 애리조나, 송도(한국), 그리고 베트남, 포르투갈, 대만에 계획된 클린룸 용량 추가와 관련해 건설 진행 상황이 보고되었다.
그러나 전방향 가이던스는 운영상의 전환과 시장의 역풍을 반영했다. 메건 파우스트(Megan Faust) 최고재무책임자(CFO)는 "시스템인패키지(SiP) 생산의 베트남 이전, 메모리 공급 제약, 그리고 변경된 빌드 패턴을 고려할 때 통신 부문 매출은 분기 대비 높은 한 자리 수(%HSD) 수준으로 감소할 것으로 예상된다"며 "이는 일반적인 계절적 패턴과는 다른 변화"라고 지적했다. SiP의 베트남 이전은 첨단 컴퓨팅 제품을 위한 용량을 확보하기 위한 것이지만, 단기적인 혼란을 초래할 것이며 그 영향은 내년 초까지 이어질 것으로 예상된다. 그럼에도 불구하고 관리진은 AI 데이터 센터 수요의 가속화와 HDFO CPU 양산 프로그램에 힘입어 제3분기 컴퓨팅 부문 매출이 분기 대비 약 30% 성장할 것으로 전망했다. 자동차 및 산업 부문은 분기 중저위 한 자리 수(%)MIDD 수준의 성장이 예상되며, 이는 통신 부문의 약세를 부분적으로 상쇄할 것이다.
관리진은 향후 분기들의 성공이 SiP 전환 실행, AI 및 데이터 센터 수요 확장에 따른 컴퓨팅 부문 수익성 모멘텀, 그리고 새로운 TSMC 및 NVIDIA 파트너십을 통한 첨단 패키징 솔루션의 고객 수용 여부에 달려 있다고 강조했다. 재고 일수(Days Sales Outstanding)는 전분기 31일에서 32일로 증가했는데, 이는 공급망 포지셔닝을 반영한 것이다. 주가는 earnings 발표 전 60.91달러에서 55.85달러로 하락했으며, 이는 단기 가이던스의 신중함이 지속 가능한 성장 모멘텀에 대한 투자자들의 우려를 반영한 것이다.