TSMC가 모든 고급 공정 노드(3nm, 7nm 이하) 전반에 5-10% 가격 인상 발표, 웨이퍼 매출의 약 75% 영향

기술 분석가인 Tim Culpan은 TSMC가 웨이퍼 파운드리 서비스에 대한 가격 인상을 고객들에게 점진적으로 통보해 왔다고 지적했다. 가격 인상은 시장 보고서에서 인용된 3nm 공정에 국한되지 않으며, 7nm 이하의 모든 첨단 공정 전반으로 확대되어 전체적으로 약 5%에서 10% 정도 인상되었으며, 이는 웨이퍼 수익원의 약 75%에 영향을 미친다.

보고서에 따르면 Huatai Securities는 최근 해외 전해 알루미늄 설비 확장(2027~2028년)에 대한 시장의 우려가 고조되고 있으며, 인도네시아, 인도, 앙골라, 사우디아라비아의 계획된 설비에 초점이 맞춰져 있다고 연구했다. 그러나 국내 설비 상한선 제약, 해외 프로젝트의 전력 인프라 불확실성, 수급 균형 계산 등을 고려할 때 Huatai Securities는 알루미늄의 장기 수급 전망에 대한 시장의 현재 가격이 지나치게 비관적이라고 판단한다. 해외의 장기 수급은 긴장감 있는 균형을 유지할 수 있으며, 글로벌 전력 긴장이 심화되거나 AI 관련 수요가 크게 증가하면 알루미늄 수급 구조가 심각한 부족 상황으로 이어질 수 있다. 원가 측면에서 보면 고비용 제련 운영의 완전 비용 기반은 계속 상승할 가능성이 있다. Huatai Securities는 2027~2028년 해외 현물 알루미늄 가격(현물 프리미엄 포함)의 하부 지지선이 톤당 약 3,000달러 이상을 유지할 것으로 계산하며, 이는 국내 기준 톤당 약 22,000위안과 대응된다. 현재 알루미늄 섹터의 주식 시장 가치는 이러한 가격 지지선 아래에 명확히 위치해 있어 잠재적인 저평가 가능성을 시사한다.