Lam Research가 지속적인 AI 팹 구축과 고급 패키징 수요의 호황으로부터 수혜를 받으며 Q2 실적이 예상에 부합했다고 보고했다.

반도체 장비 제조사 Lam Research(NASDAQ:LRCX)는 2026년 2분기에 월스트릿의 수익 기대치를 충족했으며, 67억 2천만 달러의 매출을 보고했습니다. 전년 대비 30% 증가했습니다. 회사의 비GAAP 주당순이익은 1.82달러로 분석가의 합의 추정치보다 8.1% 높았습니다. 다음 분기를 위해 Lam Research는 약 81억 달러의 수익을 전망하고 있으며, 이는 분석가 추정치보다 13.6% 높습니다.

"Lam은 6월 분기에 기록적인 매출, 영업 마진, 주당순이익을 달성했으며, AI 수요가 계속해서 반도체 산업의 구조를 재편하고 있습니다,"라고 Lam Research의 회장 겸 최고경영자 Tim Archer가 말했습니다.

1980년 반도체 식각 기술의 개척자인 David Lam에 의해 설립된 Lam Research는 반도체 제조에 사용되는 웨이퍼 제조 장비의 주요 공급업체 중 하나입니다.

지난 5년간 Lam Research는 견실한 장기 성장을 보여주었으며, 매출이 9.7%의 복합 연간 성장률로 확대되었습니다. 이는 반도체 산업 평균보다 약간 높으며, 제품에 대한 강한 고객 수요를 반영합니다. 그러나 회사의 최근 성과는 훨씬 더 강한 이야기를 보여줍니다. 지난 2년간 연간 매출 성장률이 24.8%로 가속화되었습니다. 이는 AI 기반 반도체 사이클에 따라 수요가 눈에 띄게 증가했음을 시사합니다.

이번 분기의 전년 대비 30% 매출 성장률은 9분기 연속 확대를 기록했으며, 일반적으로 8~10분기 동안 지속되는 견실한 산업 사이클을 나타냅니다. 경영진은 다음 분기에 전년 대비 52.1%의 매출 증가를 전망하고 있습니다. 더 나아가 매도 측 분석가들은 향후 12개월간 33.8%의 매출 성장을 예상하고 있으며, 이는 지난 2년보다 개선된 수치입니다. 이는 Lam Research의 신제품과 서비스가 규모에 따른 더욱 강한 매출 성장을 주도하고 있음을 시사합니다.

자본 집약도와 수급 순환성을 반영하는 칩 제조업체의 핵심 지표인 재고 보유일수(DIO)는 이번 분기에 120일로 집계되었습니다. 이는 회사의 5년 평균보다 45일 낮습니다. 이는 과도한 재고 축적의 징후가 없는 건전한 재고 수준을 나타내며, 가격 결정력이 유지되는 수급 부족 환경과 일치합니다.

주가는 실적 발표 직후 8% 상승하여 272.07달러를 기록했습니다. 이번 분기는 긍정적이었지만, 투자자들은 이 결과를 비즈니스 품질과 밸류에이션에 대한 장기적 평가의 한 부분으로 고려해야 합니다.