Broadcom는 $16.7 billion AI engine 수익 부문을 주요 성장 동력으로 보고했으나, AI interconnect 경쟁 심화 속에서 마진 압박에 직면하고 있다.

Broadcom (AVGO)는 맞춤형 칩 및 네트워킹 분야의 거대 기업으로, JPMorgan이 AI 거래가 최근 하락세에서 회복될 수 있다고 주장하면서 상승세를 보였다. 주가는 화요일 미 동부 시간(ET) 약 오전 11시 14분에 3.2% 상승하여 $360.53에 도달했는데, 이는 거의 변동이 없던 개장 초반의 예상보다 훨씬 큰 움직임이었다.

실적은 강력한 펀더멘털을 반영하고 있다. Broadcom은 회계연도 3분기 AI 반도체 매출이 전년 대비 221%, 분기 대비 54% 증가한 $16.7 billion이라고 보고했다. 맞춤형 가속기와 네트워킹 칩이 현재 사업에 의미 있게 기여하고 있으며, 경영진은 4분기 AI 칩 매출이 $21.7 billion에 도달할 것으로 전망했다.

밸류에이션 관점에서는 미묘한 측면이 있다. GuruFocus는 적정 가치를 $414.97로 평가하여 현재 주가 $360.53이 그 추정치보다 13.12% 할인된 것으로 본다. 할인이 매력적으로 보이지만 상승을 보장하지는 않는다. 투자자들은 여전히 Broadcom이 급증하는 AI 주문을 지속 가능한 이익으로 전환할 수 있는지, 그리고 고객 집중 위험과 첨단 칩 제조 비용을 어떻게 극복할지 평가해야 한다.