데이터센터 · 리포트

아마존닷컴이 사우디아라비아 내 신규 데이터센터 구축을 위해 53억 달러를 투자하며 중동 시장 확장 전략에 대한 시장의 관심이 재점화되고 있다.

중동의 주권 기반 컴퓨팅 허브에 대한 하이퍼스케일러의 수요를 입증하며, 지역 전력망 연계 프로젝트를 가속화하고 MENA AI 인프라 규모의 새로운 기준을 확립했다.

업계 전문지Slicast · September 2, 2026 · 중동 · 출처: TradingView

중요도 85

사우디아라비아에 대한 아마존의 53억 달러 투자가 이번 주 월가에서 다시 주목받고 있다. 리야드에서 열린 LEAP 컨퍼런스에서 AWS는 사우디 왕국 내 첫 클라우드 인프라 지역이 2026년 12월 출시 예정이라는 계획을 확인했다. 이 발표는 2024년 3월 처음 공개된 수십억 달러 규모의 약속을 강화하며, 이미 2026년까지 주주들에게 긍정적인 수익률을 안겨준 종목에 모멘텀을 더하고 있다.

연초부터 아마존 주가는 10.6%의 수익률을 기록하며, 같은 기간 5% 상승한 Zacks 인터넷-상업 산업 지수와 1.3% 상승한 Zacks 소매-도매 섹터를 크게 상회했다. 주권 클라우드 수요가 가속화되고 AWS의 중동 발자국이 깊어지는 가운데, 최신 사우디 개발 소식은 투자자들이 AMZN을 단기 매수 목록에 유지할 수 있는 또 다른 기본적 촉매제를 제공한다.

새로운 사우디 지역은 전 세계적으로 AWS의 존재감을 40개 지역으로 확대한다. 이는 공공투자기금(Public Investment Fund) 지원 인공지능(AI) 기업인 HUMAIN과의 전략적 협력을 확대하는 시기와 맞물린다. AWS와 HUMAIN은 2028년까지 사우디아라비아 최초의 전용 AI 존에 최대 50메가와트의 용량을 공급할 계획이다. 이 시설은 AWS의 맞춤형 Trainium 프로세서와 최신 NVIDIA AI 인프라를 함께 사용하여 훈련 및 추론 부하를 처리한다.

HUMAIN의 아랍어 기반 모델인 ALLaM은 곧 Amazon Bedrock를 통해 제공되어 걸프 지역 기업 고객을 위한 아마존의 생성형 AI 카탈로그를 확장할 예정이다. 또한 HUMAIN Fabric은 AWS MarketPlace를 통해 제공되며, 두 회사의 플랫폼 간 통합이 더욱 깊어질 것이다. 모든 AWS 지역은 민감한 부하를 호스팅할 위치를 평가 중인 규제 기관 사우디 기관들에게 중요한 기능인 AWS 디지털 주권 서약(AWS Digital Sovereignty Pledge)에 따라 설계 단계부터 주권을 갖춘 아키텍처로 운영된다.

이 지역 확장은 2026년 7월과 8월 동안 아마존이 발표한 광범위한 AI 중심 이니셔티브의 일부다. AWS는 최근 차세대 AI 부하를 지원하기 위해 NVIDIA와의 칩 및 인프라 파트너십을 확대했으며, Anthropic의 최신 Claude 모델들은 Amazon Bedrock에 통합되어 기업의 파운데이션 모델 라인업을 넓혔다. AWS는 새로운 Student Rewards 프로그램을 통해 전 세계 학생 클라우드 및 AI 교육을 위해 5억 달러 이상을 투입하기로 약속했으며, 고객 조직 내에 직접 AI 선제 엔지니어를 배치하기 위해 10억 달러를 기부하겠다고 밝혔다. 이러한 조치는 인공지능이 AWS의 상업적 전략에 얼마나 깊이 침투하고 있는지 보여준다. 사우디아라비아를 넘어 AWS의 맞춤형 실리콘 사업은 연간 매출 기준 250억 달러를 돌파했으며, 이는 아마존의 AI 인프라 투자가 단일 지역이나 파트너십을 훨씬 뛰어넘어 하드웨어, 파운데이션 모델, 전문 인재를 동시에 포괄하고 있음을 입증한다.

7월에 보고된 2026년 2분기 실적은 AWS의 모멘텀을 강조했다. 순매출은 전년 대비 37% 증가하여 연율 기준 1,690억 달러를 기록했으며, 이는 해당 부문이 18분기 만에 가장 빠른 성장세를 보인 것을 의미했다. 또한 영업이익률은 약 39%에 달했다. 2026년 3분기에 대해 아마존은 전년 대비 9%에서 12% 성장한 1,970억 달러에서 2,020억 달러 사이의 순매출을 예상했으며, 영업이익은 2025년 3분기 174억 달러에서 증가한 225억 달러에서 265억 달러 사이가 될 것으로 전망했다. 경영진은 Prime Day의 분기별 시기 조정 영향을 제외하면 underlying 전년 대비 성장이 거의 400bp 높아질 것이라고 언급했으며, 이는headline 가이드라인 수치로 완전히 반영되지 않는 강력한 수요를 시사한다.

AMZN의 2026년 earnings에 대한 Zacks 컨센서스 추정치는 주당 13.06달러로, 전년 대비 82.15% 증가한 수치다. 이러한 궤적은 수익성이 AWS의 AI 주도 확장 및 더 넓은 용량 투자와 함께 규모를 늘리고 있음을 신호하며, 투자자들에게 이러한 이니셔티브를 자금 지원하기 위해 필요한 단기 자본 지출과 비교 평가할 수 있는 더 명확한 earnings 런웨이를 제공한다.

가치 평가 관점에서 AMZN은 업계 평균인 21.55배보다 높은 순환 12개월 주가수익비율(PER) 22.78배로 거래되고 있으며, Zacks 밸류 스코어는 D등급이다. 마이크로소프트, 오라클, 알파벳과의 아마존의 클라우드 및 AI 경쟁은 여전히 치열하다. Azure, OCI, 구글 클라우드는 올해 공격적인 속도로 AI 최적화된 글로벌 데이터 센터 용량을 빠르게 확장하고 있다. 마이크로소프트는 Copilot 생태계와 기업용 소프트웨어 번들로, 오라클은 대규모 AI 인프라 계약과 데이터베이스 통합으로, 알파벳은 자체 맞춤형 실리콘과 검색 기반 배포를 활용하여 아마존이 타겟팅하는 동일한 기업 AI 부하를 놓고 경쟁하고 있다.

고평가에도 불구하고, AWS의 가속화된 성장과 확대되는 영업이익률은 더 높은 배수를 정당화한다. 아마존의 프랜차이즈는 현재 마이크로소프트, 오라클 또는 알파벳의 배수에 비해 프리미엄을 받을 가치가 있을 정도로 수익성을 복리 성장시키고 있다.

사우디아라비아에서의 아마존 입지 확대, widening array의 AI 파트너십, 그리고 견조한 3분기 가이드라인은 2026년 하반기 진입 시 강해지는 기본적 요인을 종합적으로 나타낸다. AWS 성장 가속화와 그에 따른 수익성 확대와 함께, AMZN은 AI 인프라 구축의 다음 단계에 노출되기를 원하는 투자자들에게 매력적인 단기 기회를 제시한다. 현재 이 종목은 Zacks 랭킹 #2(매수)를 보유하고 있다. 오늘의 Zacks #1 랭킹(강력 매수) 종목 전체 목록은 검토 가능하다.

연구 책임자가 "두 배로 불릴 수 있는 최고의 단일 종목" 선정

수천 개의 상장 기업들 중에서 다섯 명의 Zacks 전문가 각자는 향후 몇 달 안에 100% 이상 급등할 가능성이 있는 최우선 종목을 하나씩 선정했다. 그 그룹 중에서 연구 디렉터 Sheraz Mian은 가장 폭발적인 상승 잠재력을 가진 하나의 종목을 식별했다. 밀레니얼 세대와 Z세대를 타겟팅하는 이 회사는 지난 분기 alone 거의 10억 달러의 매출을 기록했다. 최근 가격 하락은 매력적인 진입점을 제공한다. 모든 엘리트 픽이 성공을 보장하지는 않지만, 이 선택은 Nano-X Imaging처럼 9개월도 채 되지 않아 +129.6% 급등했던 이전 Zacks “두 배로 불릴 주식” 추천안을 능가할 수 있다. 독자들은 최우선 종목과 네 개의 후보 종목들을 무료로 접근할 수 있다.

Zacks Investment Research의 최신 추천 사항을 얻으려면 투자자들은 보고서 “향후 30일간의 최고 주식 7선”을 다운로드할 수 있다. 추가 무료 분석은 Amazon.com, Inc.(AMZN), Microsoft Corporation(MSFT), Oracle Corporation(ORCL), Alphabet Inc.(GOOGL)에 대해 이용 가능하다.

이 기사는 원래 Zacks Investment Research(zacks.com)에 게시되었다.

원문 보기