Google이 TPU 판매 노력으로 NVIDIA 고객을 적극 타겟팅; AI 칩 경쟁 구도의 주요 변화를 시사

Google이 자체 개발 텐서 처리 장치(TPU)를 독립적인 클라우드 제공업체에 판매하기 위한 노력을 확대하고 있으며, 이는 AI 하드웨어에서 Nvidia의 지배력에 대한 직접적인 도전이 되고 있다고 보도됐다. The Information에 따르면, 이 회사는 과거에 TPU를 자사 시설에만 국한하고 Google Cloud를 통해 독점적으로 임대해왔지만, 현재는 자체 AI 칩을 더 광범위하게 시장에 출시하고 있다.

Google은 구체적으로 Nvidia GPU 임대를 중심으로 설립된 신생 클라우드 기업들에 TPU를 제안하고 있다. 이 보도에 따르면 Nvidia가 주요 투자자이자 우선주 주주인 2년 된 신생 클라우드 Nscale이 Google의 타겟 중 하나다. Google의 제안은 GPU 기반 시스템에 비해 더욱 안정적인 성능과 간단한 서버 네트워킹을 강조하고 있으며, 특히 Nvidia의 최신 Grace Blackwell과 향후 Vera Rubin 시스템이 구매자들에게 배포상 어려움을 야기했기 때문이다.

Nvidia는 이러한 논의 사실을 인지했으며 Nscale이 TPU를 도입하는 것을 막기 위해 재정적 인센티브를 제공한 것으로 보도됐지만, Nscale은 이러한 특성화를 부인했다. 경쟁상 이점을 넘어, TPU 채택 확대는 Nvidia가 현재 최대 고객인 TSMC에서 생산 용량을 확보하는 데 Google의 협상력을 강화할 수도 있다.

이러한 TPU 확대 계획은 월스트리트의 AI 인프라 지출에 대한 광범위한 재평가 와중에 추진되고 있다. UBS는 월요일 Alphabet의 목표 주가를 $410에서 $400으로 인하했으며 중립 등급을 유지했고, Meta의 목표를 $865에서 $766으로 인하하면서 매수 등급은 유지했다—두 변화 모두 임박한 2분기 실적 발표와 연결돼 있다. Alphabet은 7월 22일에 2분기 실적을 보고할 예정이며, 월스트리트는 주당순이익(EPS) $2.90, 매출 $116.8 십억 달러를 기대하고 있다.

다만 Morgan Stanley는 더욱 건설적인 장기 전망을 보였으며 Meta와 Amazon의 자본 지출 전망을 상향했다. 이 은행은 이제 하이퍼스케일러의 AI 지출이 2027년에 약 $1.2 조, 2028년에 $1.4 조에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 단기 밸류에이션 우려에도 불구하고 AI 인프라에 대한 지속적인 투자를 반영한다. Google의 주가는 올해 10% 이상 상승했고 지난 12개월간 거의 두 배로 올랐다.