OpenAI는 Nvidia 의존성을 줄이기 위해 AMD 칩에 100억 달러를 투자하고 있습니다.

오픈AI가 반도체 기업 AMD의 지분 10%를 인수한다는 보도에 따라 AMD 주가는 약 43% 급등했으며, 이 거래에는 AMD 인스턴트 GPUs 6기가와츠 공급이 포함돼 있어 역대 최대 규모 중 하나의 단일 AI 하드웨어 공급 계약으로 기록되고 있다. 이번 발표는 엔비디아가 오픈AI에 1,000억 달러를 투자하겠다고 밝힌 지 2주 만에 이루어졌다. 계약 조건에 따르면, 오픈AI는 2026년 하반기에 출시될 MI450 시리즈를 시작으로 여러 제품 세대에 걸쳐 AMD 인스턴트 GPUs 6기가와츠를 도입할 예정이며, 이는 AMD의 향후 GPU 플랫폼까지 이어져 MI300X 및 MI350X 라인업과 함께 시작된 파트너십을 심화시킬 것이다. 회사 간 이해관계를 일치시키기 위해 AMD는 총 주식의 약 10%에 해당하는 최대 1억 6천만 주에 대한 권리를 발행했으며, 이는 도입 마일스톤 달성 시 행사되며 AMD 주가 성과와 오픈AI의 인프라 확장 능력에 연동된다.

AMD의 최고재무책임자(CFO) 장후(Jean Hu)는 이번 파트너십이 AMD에게 "수천만 달러의 수익"을 가져다주고 "이익에 매우 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 밝혔다. AMD의 최고경영자(CEO) 리사 수(Lisa Su)에게 이 거래는 회사의 부활 스토리가 검증된 것으로, 그녀는 이번 파트너십이 "AMD와 오픈AI의 최상을 결합하여 진정한 윈윈 상황을 창출하고, 세계에서 가장 야심 찬 AI 구축을 가능하게 한다"고 말했다. 오픈AI의 샘 알트먼(Sam Altman)에게 이번 파트너십은 전략적 헤지 수단으로서, 엔비디아에만 의존하는 것을 피하고 장기적인 컴퓨팅 용량을 확보하기 위한 공급처 다각화 방안이다. 금융 시장은 즉각 반응했으며, 금요일 장 마감 후 월요일 장 개장 사이 주가가 약 37% 상승하면서 주말 동안 AMD의 시가총액은 거의 700억 달러 증가했다. 기사 작성 시점 기준, AMD 주가는 파트너십 세부 사항이 공개되기 전보다 약 43% 높은 수준에서 거래되고 있으며, 옵션 데이터는 뉴스가 공개되기 며칠 전인 시점에 약 600만 달러 규모의 강세 AMD 콜 포지션이 매수되었음을 보여준다.

현재 엔비디아는 성숙한 CUDA 소프트웨어 생태계와 데이터 센터 도입에서의 unparalleled한 규모 덕분에 GPU 시장의 약 94%, 추산치로는 AI GPU 시장의 80%를 장악하고 있다. 그러나 AMD의 새로운 인스턴트 MI300X 가속기는 경쟁력 있는 와트당 성능과 TFLOP당 낮은 비용, 특히 추론 중심 워크로드에서 우위를 점하며 격차를 좁혀가고 있다. 마이크로소프트, 오라클, 아마존 웹 서비스(AWS)와 같은 주요 하이퍼스케일러들은 이미 AI 컴퓨팅을 위한 대체 공급처로서 AMD를 검토하기 시작했다. 분석가들은 이번 거래가 당장의 성능보다는 시장 심리에 더 큰 영향을 줄 것이라고 지적하지만, 와이어드(Wired)는 오픈AI의 지지가 "즉시 AMD의 AI 칩 경쟁에서의 중요성을 높였다"고 전했다.

오픈AI와 AMD의 파트너십은 AI 하드웨어 산업 전반의 힘의 균형에 잠재적인 구조적 변화를 신호하며, 오픈AI는 이제 단일 공급업체에 대한 의존도를 낮추기 위한 전략적 헤지로 엔비디아와 AMD 모두와 지분 관계를 맺게 되었다. 수년간 엔비디아가 credible한 라이벌을 만나지 못했던 것과 달리, 이제는 자본과 고객 수요로 뒷받침되는credible한 경쟁자가 등장했으며, 이는 단순한 금융 거래가 아닌 AI 지배권을 향한 지속적인 경쟁의 전환점이 되고 있다.