AI 칩 팹을 견인하는 반도체 장비 양강 기업 Applied Materials와 Lam Research가 지속적인 자본지출 수요에 따라 강세를 보이고 있다.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC)은 Nvidia, Broadcom 및 기타 업계 거물들이 설계한 칩을 제조하며, 반도체 생태계에 매우 중요합니다. 그러나 대부분의 제조 시설이 지정학적 핫스팟인 Taiwan에 위치하고 있기 때문에, 투자자들은 회사의 생산 능력 대부분을 잃을 수 있는 중단의 가능성을 고려해야 합니다.

이러한 이유로 일부 투자자들은 지정학적 위험이 낮으면서도 업계 성장의 혜택을 누리는 반도체 장비 제조업체에서 더 나은 기회를 찾을 수 있습니다.

ASML Holding (NASDAQ: ASML)은 TSMC의 최첨단 칩을 생산하는 데 필수적인 극자외선 (EUV) 리소그래피 기계를 제조하는 유일한 업체입니다. Netherlands에 본사를 둔 ASML은 TSMC가 직면한 지정학적 위험을 피합니다. Grand View Research에 따르면 AI 부문은 2030년까지 연평균 29%의 성장률로 성장할 것으로 예상되며, ASML의 장비는 점점 더 가치 있어지고 있습니다. 특히 2026년 상반기에 회사 수익의 29%가 이러한 기계의 유지보수에서 나왔으며, 반복적인 수익 흐름을 제공합니다.

2026년 상반기에 ASML의 수익은 전년 동기 대비 17% 증가했으며, 순이익은 거의 57억 유로($65억)였습니다. 이는 전년 동기 대비 22% 증가입니다. 주식은 지난 1년 동안 145% 상승했습니다. 후행 PER이 53으로 비싼 것처럼 보이지만, 선행 PER이 39로 수익성 증가를 반영하며, 지속적인 산업 확장이 ASML의 장비에 대한 수요를 주도해야 합니다.

Applied Materials (NASDAQ: AMAT)는 ASML과 다르게 운영됩니다. ASML은 리소그래피에만 초점을 맞추는 반면, Applied Materials는 재료 증착, 식각 및 연마를 포함한 칩 개발의 다른 단계를 위한 장비를 제조합니다. Lam Research와 KLA 같은 회사로부터 더 많은 경쟁에 직면하지만, 강한 AI 칩 수요가 성장을 지원합니다.

2026년 상반기에 Applied Materials는 48억 달러를 벌었으며, 전년 동기 대비 45% 증가했습니다. 다만 대부분의 이득은 이자 수익에서 나왔습니다. 2025년 상반기의 연간 수익 성장률 7%는 산업 확장 속도에 뒤떨어져 있습니다. 그러나 분석가들은 2026년 18% 수익 성장과 2027년 29% 성장을 예측합니다. 주식은 지난 1년 동안 200% 이상 상승했습니다. 후행 PER이 52이고 선행 PER이 45인 것은 투자자들이 장비 수요를 활용할 때 수익성 증가를 반영합니다.