맥쿼리 애널리스트들은 브로드컴의 구글 칩 리스크 노출을 배경으로 앤트로픽에 400억 달러 규모의 자본 기회를 지목했다.

브로드컴 인크.(NASDAQ: AVGO)는 구글이 자체적으로 더 많은 칩을 개발하려는 움직임이 브로드컴의 맞춤형 실리콘 사업에 위협이 될 수 있다는 우려가 커지는 가운데서도, 앤트로픽의 가속화되는 컴퓨팅 요구사항의 주요 수혜자 중 하나가 될 것으로 보인다. 9월 3일 맥쿼리 애널리스트 아서 라이는 이러한 역풍의 상당 부분이 이미 주가에 반영되어 있다고 주장했다. 주가는 사상 최고치 대비 약 24% 하락했으며, 이는 구글이 미디어텍과 협력하고 마벨과의 관계를 확대하면서 향후 TPU 프로그램에서 브로드컴의 시장 점유율 손실에 대한 우려를 불러일으킨 탓에 더욱 악화되었다. 라이는 최근의 약세가 앤트로픽이 주도할 수 있는 400억 달러 규모의 기회를 포착하기 위해 준비 중인 브로드컴에게 매력적인 진입점을 제공한다고 제안했다.

4월, 앤트로픽은 차세대 TPU 용량을 확보하기 위해 구글 및 브로드컴과 파트너십을 확대했다고 발표했다. 이 협업은 인공지능 애플리케이션에 대한 수요가 계속 증가함에 따라 앤트로픽의 클로드 계열 인공지능 모델의 학습 및 추론을 가속화하기 위해 전용 컴퓨팅 인프라를 사용할 것이다. 브로드컴에게 이 파트너십은 맞춤형 인공지능 반도체 사업을 확장하는 데 중요한 통로를 제공한다. 동사는 주요 금융 기관들과의 제휴를 통해 인공지능 인프라 능력을 동시에 확대하고 있다. 브로드컴은 아폴로와 블랙스톤과 함께 20기가와트 이상의 컴퓨팅 용량을 지원하도록 설계된 AI XPV 플랫폼을 출시했다.

앤트로픽의 급증하는 컴퓨팅 요구사항은 맞춤형 XPU 기술에 있어 상당한 기회를 제시한다. 인공지능 가속기 외에도 브로드컴은 점점 더 대규모화되는 인공지능 클러스터를 연결하는 데 필요한 고속 이더넷 네트워킹에 대한 성장하는 수요를 활용할 수 있는 입지에 있다. 이러한 역학 관계는 주요 인공지능 고객을 확보하는 것이 브로드컴의 장기적 성장 전략에 필수적이 되는 이유를 보여준다. 이는 추가적인 수익 가시성을 제공하고 맞춤형 인공지능 실리콘 및 네트워킹 분야에서의 입지를 강화한다. 초대규모 클라우드 서비스 제공업체와 인공지능 연구소가 맞춤형 컴퓨팅 솔루션을 점차 모색함에 따라, 이 파트너십은 또한 브로드컴의 전통적인 반도체 시장 외부로의 노출을 다각화하는 데 도움이 된다.

브로드컴의 최신 재무 실적은 이러한 인공지능 기반 확장의 규모를 강조한다. 인공지능 반도체 매출은 2026 회계 제3분기에 전년 대비 221% 급증하여 167억 달러를 기록했다. 이는 회사의 인공지능 관련 제품에 대한 수요가 빠르게 가속화되고 있음을 반영한다. 경영진은 2027 회계 연도에 인공지능 반도체 매출이 약 1150억 달러에 달하고, 2028 회계 연에는 잠재적으로 2300억 달러에 이를 것으로 예상한다. 이러한 전망은 회사가 성장 궤도를 유지하기 위해 주요 인공지능 고객을 확보하고 유지하는 것이 얼마나 중요한지를 보여준다.