AI 관련 주식이 데이터센터 둔화 위험에 대한 투자자들의 공포 속에 급락했다.
AI 관련 투자 열기가 식으면서 데이터센터 둔화와 자본지출 감소에 대한 우려로 투자자들이 공포에 빠져 AI 관련 종목들이 계속 매도세를 보였다. 선거 이후 투자자들의 열광은 하루밖에 가지 못했고, 곧이어 AI 투자에 대한 불안이 다시 거세게 몰아쳤다.
화요일 민주당의 압도적인 승리로 선거 이후 큰 랠리가 촉발되었지만, 이제 미국 증시는 "블루 웨이브"가 데이터센터와 AI 개발에 대한 규제 강화의 새로운 시대를 열 것이라는 우려에 타격을 받고 있다. 이는 강세장과 더 넓은 경제 성장에도 연쇄적인 영향을 미칠 수 있다.
목요일 매도세가 마감될 무렵 나스닥 100 지수는 조정 국면에 깊이 빠졌으며, 2020년 3월 이후 최악의 하루를 기록했다.
미국 주요 지수의 동부시간 오후 4시 종가는 다음과 같다.
- **S&P 500:** 7,355.45, 4.33% 하락
- **다우존스 산업평균지수:** 51,526.27, 3.43% 하락(-1,829.85포인트)
- **나스닥 100:** 26,628.85, 6.36% 하락
투자자들의 불안의 중심에는 주·연방 차원에서 새로 선출된 민주당 인사들이 데이터센터 건설을 더욱 엄격하게 통제해 AI 자본지출을 둔화시킬 것이라는 인식이 있다. 투자 지출이 여전히 경제 성장의 상당 부분과 수년간 이어진 기술주 강세장을 떠받치고 있는 상황에서 이는 특히 큰 우려를 낳고 있다.
목요일 AI 관련 주식은 급락했으며, 수요일의 하락세를 이어받아 CoreWeave 같은 인프라 기업과 Nvidia 같은 반도체 기업이 크게 밀렸다. 수요일 장중에는 하이퍼스케일러 등 일부 AI 연관 종목이 상승했지만, 목요일의 폭락으로 AI 관련 투자 전반이 크게 타격을 받았다.
오후에 들어 주요 의원들이 소셜미디어를 통해 데이터센터의 즉각적인 건설 모라토리엄을 요구하면서 매도세가 가속화되었다.
가장 큰 낙폭은 네오클라우드, 메모리, 칩 종목과 데이터센터 운영 기업들에서 나타났다. 특히 iShares Semiconductor ETF는 11% 하락해 6년 만에 최악의 하루를 기록할 것으로 보인다.
3대 벤치마크 지수가 모두 급락해 2025년 'Liberation Day' 주가 폭락 이후 최악의 거래일이 될 전망이다. 수요일 2025년 4월 이후 최고의 하루를 기록했던 다우지수는 장중 한때 1,800포인트 가까이 떨어졌다. 나스닥 100은 장중 한때 6% 하락했다.
기술주 비중이 큰 이 지수는 최근 고점 대비 14% 하락해 공식적으로 조정 국면에 들어섰다. 장중에 200일 이동평균선 아래로 떨어지며 주목받던 기술적 지지선을 깨뜨렸다.
목요일의 하락은 수요일의 상승분을 모두 지워버렸다. 수요일에는 AI 자본지출이 둔화될 것이라는 기대감에 투자자들이 하이퍼스케일러로 몰렸고, 이는 이들 기업의 재무에 긍정적인 요인으로 여겨졌다. 그러나 오늘의 움직임은 데이터센터 불확실성 속에서 AI 섹터 익스포저를 줄이려는 투자자들이 늘면서 전반적인 위험 회피 심리에 따른 것으로 보인다.
또한 트레이더들은 차익 실현에 적극적이어서, 기업들이 분기 실적에서 이익 측면에서 예상을 웃돌고 2027년을 앞두고 지출 절제 방침을 밝혔음에도 여러 하이퍼스케일러를 실적 발표 이후 매도했다. Vanda Analytics의 데이터에 따르면 개인투자자들은 3억 3천만 달러가 넘는 개별 주식을 매도했으며, 이는 팬데믹 주가 폭락 이후 가장 큰 매도 규모다.
기술 섹터의 주요 움직임은 다음과 같다.
| 기업 | 티커 | 오늘 등락 |
|---|---|---|
| Sandisk | SNDK | -20% |
| Micron | MU | -16% |
| Nebius | NBIS | -15% |
| Roundhill Memory ETF | DRAM | -15% |
| IREN | IREN | -15% |
| Vertiv | VRT | -15% |
| Roundhill Neocloud ETF | NCLD | -11% |
| Tesla | TSLA | -11% |
| iShares Semiconductor ETF | SOXX | -11% |
| CoreWeave | CRWV | -10% |
| Broadcom | AVGO | -10% |
| Generac | GNRC | -9% |
| Qualcomm | QCOM | -8% |
| Nvidia | NVDA | -9% |
| SpaceX | SPCX | -8% |
| Intel | INTC | -8% |
| Meta | META | -4% |
| Microsoft | MSFT | -4% |
| Amazon | AMZN | -3% |
| Alphabet | GOOGL | -2% |
| Apple | AAPL | -1% |
시장 분석가 Nick Puckrin은 메모에서 "오늘은 AI 관련 종목이 무너지면서 거리에 피가 흐르는 듯하다"며 "중간선거 결과가 새로운 공포를 만들어낸 것은 아니다. 이미 흔들리고 있던 카드 모형 집을 쓰러뜨린 한 줄기 바람에 불과하다"고 말했다.
Northlight Asset Management의 최고투자책임자 Chris Zaccarelli은 메모에서 "내러티브가 'AI가 모든 것을 바꾼다'에서 '블루 웨이브는 이 나라에서 데이터센터가 다시는 지어지지 않는다는 뜻'으로 바뀌었다"고 말했다.
Jefferies의 분석가들은 "민주당의 쓸어버리기(Democratic Sweep)"를 AI 투자에 대한 "단기 최악의 시나리오"라고 부르며, 데이터센터 규제 강화 가능성을 지적했다. 이 회사는 또한 2030년 말까지의 데이터센터 용량 전망치를 하향 조정했다.
Meta의 Dina Powell McCormick 사장도 기업들이 새로운 데이터센터를 짓는 데 더 큰 어려움이 있을 것이라고 지적해 투자자들의 불안을 키웠다.
McCormick은 수요일 캘리포니아에서 열린 Wall Street Journal 테크 콘퍼런스에서 "제 말은 오늘날 미국에서 새로운 데이터센터 건설을 시작하는 것이 매우 어려울 것이라는 뜻"이라고 말했다. Meta는 데이터센터 분야에서 가장 큰 사업자 중 하나로 떠올랐으며, 루이지애나의 500억 달러 규모 Hyperion 데이터센터와 텍사스의 140억 달러 규모 데이터센터를 건설 중이다.
투자자들은 또한 투자가 둔화되면 미국 경제와 강세장에 무슨 일이 일어날지에 대해서도 불안해하고 있다. 시장은 AI가 미국 성장에서 차지하는 비중이 점점 커지고 있다는 사실을 더욱 인식하고 있다. 예를 들어 하버드 경제학자 Jason Furman의 분석에 따르면 9월에 데이터센터 건설은 몇 안 되는 성장한 건설 지출 분야 중 하나였으며, 80% 급증한 반면 대부분의 다른 분야의 지출은 감소했다.
주요 경제학자 Mohamed El-Erian은 LinkedIn에 "의회의 변화가 실제로 기술 산업을 둔화시킬까? 많은 사람이 그렇게 가정하듯 나는 확신하지 못하지만, 만약 그렇다면 기술 기업의 실적과 지출이라는 방패 없이 나머지 시장과 경제가 번영할 수 있을까?"라고 썼다.
주요 경제학자 David Rosenberg는 목요일 고객들에게 보낸 메모에서 AI 인프라 분야가 "현실 점검"에 직면한 것으로 보인다고 썼다.
그는 "핵심 질문은 최소한 데이터센터 건설 광풍이 일시 멈춘다면 경제에 어떤 영향을 미칠지"라며 "이것이 우리가 보게 될 경제적 파급 효과의 문제"라고 덧붙였다.
이번 주는 Big Tech 실적과 주요 경제지표 발표가 겹치며 시장이 변동성이 컸다. 금요일 발표될 10월 고용보고서에 모든 관심이 쏠려 있으며, 이 보고서는 2027년으로 접어드는 시점의 연방준비제도의 향후 금리 인상 경로를 좌우할 것으로 예상된다.