AI 지출이 칩, 네트워킹, 서버 및 전력 공급업체의 실적을 끌어올리고 있다고 TechTarget의 종합 보도가 전했다.

AI 인프라 투자는 프로세서, 네트워킹 장비, 서버, 전력 설비를 공급하는 기업들에게 강력한 실적을 안겨주고 있다.

최신 실적은 사업 환경이 기업마다 다르다는 점도 보여준다. 퀄컴은 휴대폰 매출이 줄어드는 가운데 데이터센터 시장을 공략하고 있고, 슈퍼마이크로는 서버 생산을 빠르게 늘리고 있으며, 전기 설비 제조사들은 수주 잔고가 늘고 있다고 보고하고 있다.

데이터센터 운영자와 IT 구매자에게 이번 실적은 AI 수요가 컴퓨팅, 네트워킹, 서버, 전력 인프라 전반의 공급업체에 어떤 영향을 미치고 있는지를 보여준다. 또한 이러한 성장에 수반되는 비용과 생산능력 압박도 드러낸다.

**반도체 기업들, AI 연산 수요를 겨냥하다**

AMD는 3분기 매출이 134억 달러로 전년 대비 45% 증가했다고 발표했다. 데이터센터 부문은 EPYC 서버 프로세서와 Instinct GPU에 대한 수요에 힘입어 사상 최대인 85억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 97% 증가한 수치다.

AMD는 서버용 CPU와 AI 가속기의 매출을 구분해 공개하지 않았다. 리사 수 CEO는 이 성장이 두 제품군에 대한 수요에서 비롯됐다고 설명했다.

수 CEO는 3분기 실적 발표문에서 "데이터센터 부문 매출이 전년 대비 거의 두 배로 늘면서 우리는 가이던스 상단을 넘어서는 사상 최고 분기 실적을 달성했다"며 "Instinct와 EPYC 제품에 대한 수요가 계속 강해지고 있으며, Helios와 'Venice' 생산을 확대함에 따라 4분기에는 성장이 더 가속화될 것으로 기대한다"고 말했다.

AMD는 4분기 매출을 약 170억 달러(±3%)로 전망했다. 중간값을 기준으로 하면 전년 대비 약 66% 성장하는 수치다.

퀄컴은 다른 방식으로 시장에 접근하고 있다. 회계 4분기 매출은 8% 감소한 103억 2천만 달러였으며, 이 감소의 대부분은 휴대폰 사업 부진에서 비롯됐다. 휴대폰 칩 매출은 26% 감소한 51억 4천만 달러였다.

자동차 매출은 89% 증가해 약 20억 달러에 달했고, IoT 매출은 4% 증가한 18억 9천만 달러였다.

크리스티아노 아몬 사장 겸 CEO는 실적 발표문에서 2027 회계연도가 데이터센터 사업이 본격적으로 성장하기 시작하는 해가 될 것이라고 밝혔다.

아몬 CEO는 "2027 회계연도는 데이터센터 사업의 본격적인 성장을 포함해 비휴대폰 매출이 변곡점을 맞는 해"라며 "비휴대폰 매출은 전년 대비 60% 이상 성장할 것으로 예상되며, 2027 회계연도 데이터센터 매출 목표인 50억 달러를 재확인한다"고 말했다.

50억 달러는 퀄컴의 2027 회계연도 매출 목표이며, 현재 보고된 데이터센터 매출이 아니다. 선임 애널리스트 시바니 파라샤의 실적 발표 후 논평에 따르면, 카운터포인트 리서치는 퀄컴의 데이터센터 매출이 2026년 12월 분기에 6억 5천만 달러를 넘어설 것으로 예상한다. 이 리서치 회사는 2027년 내내 매출이 확대되고 2028년에도 높은 전년 대비 성장세가 이어질 것으로 전망한다.

HyperFrame Research의 반도체·딥테크 부문 책임자 스티븐 소프코는 퀄컴의 50억 달러 목표가 성장 기회로서 설득력이 있다고 평가했다. 다만 데이터센터 사업을 확장하는 과정에서 실행 리스크에 직면해 있다고 덧붙였다.

소프코는 "어려운 부분은 여러 세대에 걸쳐 하이퍼스케일러의 로드맵에 계속 포함되는 것, 실제 추론 환경에서 와트당 토큰 처리량을 입증하는 것, 그리고 실리콘이 실제로 활용될 수 있을 만큼 충분한 소프트웨어와 도구를 확보하는 것"이라고 말했다.

퀄컴의 데이터센터 전략에는 AI 추론 워크로드를 위한 맞춤형 실리콘과 데이터센터 네트워크용 광 연결 기술을 공동 개발하는 아마존과의 다세대 협력이 포함된다. 9월에 발표된 이 협력으로 퀄컴은 칩 설계 및 연결 기술을 적용할 수 있는 새로운 잠재 시장을 확보하게 됐다.

회사는 반도체 투입 비용 상승이라는 압박에도 직면해 있다. 퀄컴은 웨이퍼 제조, 조립, 테스트, 첨단 패키징, 메모리 및 기타 소재의 비용 상승을 언급했다. 이러한 증가분을 상쇄하기 위해 제품 가격을 인상하고 있으며, 그 효과가 2027 회계연도 하반기에 QCT 반도체 사업의 매출총이익률에 온전히 반영될 것으로 예상한다.

소프코는 메모리와 첨단 패키징이 여전히 가속기 생산의 병목이라고 말했다. 그는 "실리콘 공급에서 병목의 순서는 여전히 메모리, 패키징, 그다음 나머지 공정"이라고 설명했다.

**AI 클러스터가 네트워킹 수요를 견인하다**

아리스타 네트워크는 3분기 매출이 36억 6천만 달러로 전년 대비 58.5%, 전분기 대비 20.5% 증가했다고 발표했다. GAAP 기준 영업이익률은 전년 같은 기간의 42.4%에서 44.9%로 상승했다.

잘셰 울랄 CEO는 3분기 실적 발표문에서 "아리스타는 또 한 번의 획기적인 분기를 기록했다. 상장 이후 최고의 전년 대비 매출 성장률과 사상 최고 수익성을 달성했으며, 이는 내 기대를 뛰어넘는 수준"이라고 말했다.

아리스타는 4분기 매출을 39억 달러에서 40억 달러로 전망했다.

이 회사는 시스템을 연결하는 스케일아웃 네트워크와 시스템 내부의 가속기를 연결하는 스케일업 네트워크 모두를 위한 이더넷 아키텍처를 개발하고 있다. 이더넷 아키텍처 'Etherlink SU-144'는 단일 홉 랙 규모 도메인에서 최대 144개의 가속기를 지원하며, 랙 간 토폴로지로 확장하면 최대 1,024개의 XPU까지 연결할 수 있다. 이 수치는 아키텍처의 기능을 나타내는 것이며, 실제 배치된 시스템 규모를 의미하지 않는다.

HyperFrame Research의 네트워킹·인프라 부문 부사장이자 실무 책임자인 론 웨스폴은 하이퍼스케일러들이 800G 네트워킹과 이더넷 패브릭을 도입하면서 아리스타의 성장을 이끌고 있다고 말했다. 그는 역사적으로 AI 클러스터 인프라 투자의 10~15%를 차지해 온 네트워킹이 20% 이상을 차지할 수 있다고 추정했다.

웨스폴은 "GPU 클러스터링이 대규모 노드 간 통신 병목에 부딪히면서, 고성능 네트워킹이 전체 AI 자본지출에서 점점 더 큰 비중을 차지하고 있다"고 말했다.

웨스폴은 또한 더 큰 AI 클러스터의 제약 요인으로 열 관리, 광 상호연결 집적도, 전력 소비를 지목했다. 그는 고속 트랜시버가 클러스터 전체 전력의 10~20%를 소비할 수 있다고 추정했다. 아울러 800G 및 1.6T 광모듈 수요를 디지털 신호 처리기, 인듐 인화물 레이저, 첨단 패키징 공급업체들이 따라잡기 어려워하고 있다고 설명했다.

**슈퍼마이크로, 서버 생산 확대**

슈퍼마이크로의 2027 회계연도 1분기 잠정 미감사 실적은 서버 사업의 빠른 성장을 보여준다.

회사는 9월 30일로 끝난 분기 순매출이 199억 달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 전년 동기 50억 달러, 직전 분기 111억 달러와 비교된다. 순이익은 15억 9천만 달러로, 전년 동기 1억 6,800만 달러에서 증가했다.

매출총이익률은 직전 분기의 17.5%에서 12.7%로 하락했으나, 전년 동기 9.3%보다는 높은 수준을 유지했다.

슈퍼마이크로는 이번 분기 영업활동으로 4억 3,400만 달러의 현금을 사용했다. 9월 말 기준 현금 및 현금성 자산은 69억 달러였고, 은행 차입금과 전환사채는 86억 달러였다.

회사는 2분기 매출을 195억 달러에서 215억 달러로, 2027 회계연도 전체 매출은 720억 달러에서 820억 달러로 전망했다.

슈퍼마이크로는 전분기 대비 마진 하락의 단일 원인을 밝히지 않았다. 이번 실적은 잠정치이며 미감사 상태다.

**이턴, 전기 수주 잔고 증가 보고**

이턴은 3분기 매출이 89억 달러로 전년 대비 28% 증가했고, 유기적 성장률은 19%였다고 발표했다.

전기 아메리카스 사업부는 유기적 기준 22% 증가한 42억 달러의 매출을 기록했다. 전기 글로벌 매출은 유기적 기준 27% 증가한 27억 달러에 달했다.

이턴의 12개월 누적 평균 수주는 전기 아메리카스에서 39%, 전기 글로벌에서 51% 증가했다. 전체 전기 수주 잔고는 전년 대비 46% 늘었고, 부문 마진은 25.3%에 도달했다.

이 수치는 유틸리티와 산업 고객을 포함한 더 넓은 전기 시장을 반영하며, 데이터센터 수요만을 나타내는 것은 아니다.

이턴은 또한 유럽의 중전압 장비 제조사 COL 그룹을 인수하기로 합의했다고 밝혔다. 이는 데이터센터 및 유틸리티 시장을 위한 제조 거점과 전력 분배 역량을 확장하는 조치다. 회사는 연간 조정 주당순이익 전망치를 13.70달러에서 13.80달러로 상향했다.

셰인 스나이더는 TechTarget의 선임 뉴스 작가로, AI 인프라, 하이퍼스케일 데이터센터, 클라우드 플랫폼, 그리고 현대 컴퓨팅 확장을 뒷받침하는 전력 및 에너지 시스템을 다룬다. 셰인에게는 [email protected] 또는 LinkedIn을 통해 연락할 수 있다.