戴尔财报显示其软硬件投资组合中的AI飞轮效应正在扩大。

我们将戴尔科技公司（Dell Technologies Inc.）C类普通股（DELL）的公允价值估算从每股460.00美元上调至490.00美元。该股目前获得晨星（Morningstar）三星评级，无晨星经济护城河评级，并被赋予高晨星不确定性评级。

戴尔公布了2027财年第二季度非凡业绩，甚至超越了第一季度后大幅上调的预期。营收同比增长58%，达到470亿美元；非公认会计准则每股收益增长203%，至7.04美元。

尽管上一季度业绩公布后预期大幅上调，但调整后盈利仍比管理层此前指引的中值高出约47%。此外，全年指引的上调幅度是单季超预期金额的三倍以上，这表明下半年增长正在加速。

我们将无护城河的戴尔业务公允价值估算上调至每股490美元，这意味着在滚动公允价值基础上，其2030年的远期市盈率退出倍数为15倍，此前为16倍。我们并不惊讶于存储领域可能仍存在额外的上行空间。

本分析最初由晨星股票研究（Morningstar Equity Research）作为股票研究报告发布。本文作者未持有文中提及的任何证券股份。了解晨星的编辑政策。