据Electrical Distributor杂志报道，2026年第二季度数据中心基础设施市场规模达到140亿美元。

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**Dell'Oro Group 2026年第二季度数据中心物理基础设施（DCPI）报告摘要**

- **市场规模与增长**：据Dell'Oro Group，2026年第二季度全球DCPI市场厂商收入同比增长27%，达到140亿美元。这是该市场连续第多个季度保持20%以上的增长。一季度增速略高，主要是基数较高，并非需求减弱。

- **报告结构变化**：这是新的五类客户划分下的首份季度报告，分为超大规模云服务商（hyperscalers）、其他云服务商（含neocloud）、托管数据中心（colocation）、电信运营商和企业用户。

- **分析师观点**：Dell'Oro研究总监Alex Cordovil认为，当前最大的争议不是AI数据中心建设是否被取消，而是其能否获得许可。电力、长周期设备和社区反对正在拖慢项目进度，选址与许可已成为近期市场最主要的制约因素。

- **热管理**：热管理仍是增长最快的细分市场，同比增长超过40%，市场份额创历史新高。液冷（以直接液冷DLC为代表）和散热（室外冷水机组）增速均超过该细分市场整体水平。

- **UPS与母线槽**：UPS收入同比增长约20%，增长主要来自大型三相系统。厂商正转向中压设计并为800 VDC供电架构做准备。母线槽仍是AI集群首选的顶置供电方式，当前制约其发展的是供应而非需求。

- **客户结构**：托管数据中心是最大的客户群体，其次是超大规模云服务商。其他云服务商（含neocloud和AI模型开发商）增长最快，其中AI专用云同比约翻倍。企业用户份额持续下降。按地区看，北美仍是市场中心，欧洲、中东和非洲（EMEA）增速为2021年以来最快，主要得益于欧洲托管数据中心和主权AI项目。

- **并购动态**：Ecolab于7月完成对液冷企业CoolIT Systems的收购；Vertiv同意收购表后电源与微电网提供商UtilityInnovation Group；SLB同意收购换热器制造商Kelvion。供应商正加速向现场供电和散热领域延伸。

- **许可政策收紧**：季度结束后，社区反对已演变为州级政策。纽约州于7月实施首个州级数据中心暂停令；宾夕法尼亚州于8月将数据中心移出快速许可计划；德州下令对ERCOT并网队列中的数据中心项目进行审计，首批大负荷研究因此推迟。

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