데이터센터 인프라 지출은 Electrical Distributor에 따르면 2026년 2분기에 140억 달러에 도달했다.
캘리포니아주 레드우드시티 — Dell'Oro Group이 최근 발표한 보고서에 따르면, 전 세계 데이터센터 물리 인프라(DCPI) 시장은 2026년 2분기 제조사 매출 기준 전년 대비(Y/Y) 27% 성장한 140억 달러를 기록했다. 이번 분기는 AI 데이터센터 용량에 대한 수요가 공급을 계속 앞지르면서 시장이 20% 이상 성장하는 흐름을 이어갔다. 2026년 1분기 대비 성장세가 다소 둔화된 것은 수요가 약해졌기 때문이 아니라 비교 기준이 더 높아졌기 때문이다. 이번 보고서는 또한 하이퍼스케일러, 네오클라우드를 포함한 기타 클라우드 사업자, 콜로케이션, 통신사, 기업 등 다섯 개 세그먼트로 고객 구조를 새롭게 나눈 이후 처음 발간된 분기 보고서이기도 하다.
"이번 분기에 가장 크게 논란이 된 것은 AI 데이터센터 구축이 취소되고 있는가였지만, 더 조용하면서도 더 중요한 질문은 그것이 허가를 받을 수 있는가이다." Dell'Oro Group의 리서치 디렉터 Alex Cordovil의 말이다.
Cordovil은 이렇게 덧붙였다. "하이퍼스케일러들의 투자 계획을 보면 수요는 의심의 여지가 거의 없다. 그러나 전력, 장납기 장비, 지역사회의 반대로 프로젝트 일정이 늘어지고 있다. 현재 부지 선정과 인허가가 단기적으로 시장을 가장 크게 가로막는 요인이라고 본다. 그 뒤에 있는 수요보다 인허가와 전력망 연계의 시점을 예측하기가 더 어렵다."
**2026년 2분기 데이터센터 물리 인프라 분기 보고서 주요 내용 추가 정리**
**열관리가 DCPI 성장을 이끌다:** 열관리 부문은 여전히 가장 빠르게 성장하는 세그먼트로, 전년 대비 40% 넘게 확대되며 DCPI 매출에서 역대 최고 비중을 기록했다. 직접 액체 냉각(DLC)이 주도한 액체 냉각과, 건물 밖으로 열을 내보내는 칠러 역할의 방열(Heat Rejection) 모두 이 부문 평균을 웃도는 성장세를 보였다.
**UPS와 버스웨이가 AI 구축 흐름을 따르다:** UPS 매출은 전년 대비 약 20% 성장했으며, AI 데이터홀이 메가와트급 전력 블록을 표준으로 채택하면서 대형 3상 시스템에서 성장이 집중되었다. 공급업체들은 중전압 설계로 옮겨 가고 있으며 800 VDC 전력 아키텍처에 대비하고 있다. 버스웨이는 AI 클러스터에서 여전히 선호되는 상부 배전 방식이었으며, 수요가 아닌 공급이 실제 제약 요인이다.
**하이퍼스케일러, 네오클라우드, 콜로케이션이 수요를 떠받치다:** 새로운 고객 구조에서 콜로케이션이 가장 큰 고객 세그먼트였고, 하이퍼스케일러가 그 뒤를 이었다. 네오클라우드와 AI 모델 개발사가 속한 기타 클라우드는 가장 빠르게 성장했으며, AI 특화 클라우드는 전년 대비 약 두 배로 늘었다. 기업 고객의 점유율은 계속 줄었다. 북미는 여전히 시장의 중심이었고, EMEA는 유럽 콜로케이션과 주권 AI 프로젝트에 힘입어 2021년 이후 가장 빠르게 성장했다.
**전력 및 냉각 분야 M&A 지속:** Ecolab은 7월 액체 냉각 전문 기업 CoolIT Systems 인수를 마무리했다. Vertiv는 계량기 후단(behind-the-meter) 전력 및 마이크로그리드 사업자 UtilityInnovation Group 인수에 합의했고, SLB는 열교환기 제조사 Kelvion 인수에 합의했다. 공급업체들이 현장 내 전력과 방열 영역으로 사업을 확장하고 있는 흐름이다.
**데이터센터 인허가가 주 단위 정책으로 확대되다:** 분기가 끝난 이후 지역사회의 반대는 주 차원의 정책으로 번졌다. 뉴욕주는 7월 주 단위로는 처음으로 데이터센터 모라토리엄을 시행했고, 펜실베이니아주는 8월 데이터센터를 신속 인허가 프로그램에서 제외했다. 텍사스주는 ERCOT 계통연계 대기열에 있는 데이터센터 프로젝트에 대한 감사를 명령했고, 그 결과 대형 부하 검토의 첫 번째 묶음이 지연되었다.
**보고서 안내**
Dell'Oro Group의 데이터센터 물리 인프라 분기 보고서는 데이터센터 물리 인프라 시장 전반에 대한 종합적인 개요를 제공한다. 무정전 전원장치(UPS), 방열을 포함한 열관리, 캐비닛 전력 배전 및 버스웨이, 랙 전력 배전, IT 랙 및 컨테인먼트, 소프트웨어 및 서비스에 대한 시장 규모와 전망을 다룬다. 하이퍼스케일러, 기타 클라우드, 콜로케이션, 통신사, 기업 고객 세그먼트별 제조사 매출 배분도 포함된다. 또한 시장 동향, 향후 전망, 경쟁 구도에 대한 분석을 담고 있다. 자세한 내용은 dgsales@delloro.com으로 문의하면 된다.