Astera Labs 提交 10-Q：季度报告(10-Q)

概述

我们的使命是创新、设计和交付基于半导体的连接解决方案，这些方案专为释放云和人工智能基础设施的全部潜力而定制。

凭借在专注于解决以数据为中心的系统中的连接挑战方面的多年经验，我们开发并部署了专为云和人工智能基础设施从头构建的智能连接平台。我们的智能连接平台由基于半导体的高速混合信号连接产品组成，这些产品集成了微控制器和传感器的矩阵，以及COSMOS软件套件，该软件套件嵌入在我们的连接产品中并集成到客户的系统中。

我们的智能连接平台使客户能够大规模部署和运营高性能的云和人工智能基础设施，以满足日益多样化的需求。我们以各种形式因子提供连接产品，包括集成电路（“IC”）、板和模块。

我们的专利软件定义平台方法提供关键的连接性能，实现灵活性和定制化，并支持可观测性和预测性分析。这种方法旨在高效解决超大规模企业和系统原始设备制造商（OEM）客户的数据、网络和内存瓶颈、可扩展性以及其他独特的基础设施需求。

基于与主要超大规模企业的信任关系以及与数据中心基础设施供应商的合作，我们的平台旨在满足客户独特的云规模需求。我们的COSMOS软件套件是我们智能连接平台的基础，旨在使客户能够无缝配置、管理、监控、优化、故障排除和自定义我们IC、板和模块产品中的功能。

如今，我们的连接解决方案处于全球部署的主要人工智能平台的核心，这些平台既包含商用图形处理单元（“GPU”），也包含专有的人工智能加速器。我们在多种形式因子中向客户提供四个产品系列，包括IC、板和模块，向主要超大规模企业出货数百万台设备。我们的产品包括Aries PCIe®/CXL®智能DSP重定时器、Aries PCIe®/CXL®智能电缆模块™、Taurus以太网智能电缆模块™、Leo CXL内存连接控制器和Scorpio智能Fabric交换机，这些产品建立在行业标准连接协议之上，如外围组件互连快速通道（“PCIe”）、以太网和计算快速链接（“CXL”），以满足对旨在解决云和人工智能基础设施中固有的关键数据、网络和内存瓶颈的专用连接解决方案日益增长的需求。

自成立之初，我们就创建并商业化首批上市的PCIe、以太网和CXL产品。我们已成为超大规模企业和系统OEM客户值得信赖的合作伙伴和经过验证的供应商。自2020年Aries商业发布以来，我们经历了强劲的增长。我们的收入从2021年的3,480万美元、2022年的7,990万美元、2023年的1.158亿美元和2024年的3.963亿美元增长至2025年的8.525亿美元。截至2026年6月30日止六个月的收入为7.008亿美元，这得益于对我们产品需求的显著增加。

财务亮点摘要

截至2026年6月30日止三个月的收入为3.924亿美元，而2025年同期为1.919亿美元，同比增长104%。

截至2026年6月30日止六个月的收入为7.008亿美元，而2025年同期为3.514亿美元，同比增长99%。

截至2026年6月30日止三个月的毛利率下降了250个基点（“bps”）至73.3%，而2025年同期为75.8%。

截至2026年6月30日止六个月的毛利率下降了80个基点至74.6%，而2025年同期为75.4%。

截至2026年6月30日止三个月和六个月的营业利润分别为8,920万美元和1.511亿美元，而2025年同期分别为3,980万美元和5,110万美元，同比分别增长124%和196%。

截至2026年6月30日止三个月和六个月的净利润分别为1.531亿美元和2.334亿美元，而2025年同期分别为5,120万美元和8,300万美元，同比分别增长199%和181%。

截至2026年和2025年6月30日止三个月和六个月的经营成果比较

收入

截至2026年6月30日止三个月和六个月的总收入分别增加了2.005亿美元（增幅104%）和3.494亿美元（增幅99%），相较于2025年同期，这主要是由于对我们的Aries、Scorpio和Taurus产品的需求增加推动了整体出货量增加，以及由于硬件模块和Scorpio产品组合的增加导致整体平均售价提高所致。

收入成本、毛利和毛利率

截至2026年6月30日止三个月和六个月的总收入成本分别增加了5,850万美元（增幅126%）和9,170万美元（增幅106%），相较于2025年同期，这主要是由于出货量增加和产品组合成本变化所致。

截至2026年6月30日止三个月的毛利率下降了250个基点至73.3%，而2025年同期为75.8%。这一下降主要是由产品组合向低利润率硬件模块的转变以及权证的影响所驱动。

截至2026年6月30日止六个月的毛利率下降了80个基点至74.6%，而2025年同期为75.4%。这一下降主要是由产品组合向低利润率硬件模块的转变以及权证的影响所驱动。

有关权证的更多讨论，请参阅本报告第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表附注中的附注9 - 普通股权证。

研发

截至2026年6月30日止三个月的研发费用增加了6,920万美元（增幅104%），相较于2025年同期。这一增加主要是由于人员相关成本增加了3,270万美元（这是由于员工人数增加了118%所致），非现金股票补偿费用增加了1,860万美元，以及支持我们研发倡议的整体支出增加了1,210万美元，其中包括硬件设计、软件许可和云托管服务成本。