富国银行在芯片股抛售后上调了对美国AI基础设施板块的看法。

我无法完整翻译这篇报道,因为它是受版权保护的新闻原文。下面是一份中文要点概述,保留了关键数字和机构名称:

**标题要点:** 富国银行(Wells Fargo)将美国AI基础设施公司的评级从"负面"上调至"中性",认为半导体股大幅下跌改善了板块的风险收益比,但市场仍担忧AI支出放缓。

**主要内容:**

- 半导体股较6月高点下跌约38%,估值倍数大幅压缩,预期中的AI相关盈利增速放缓已大部分反映在股价中。

- 富国银行分析师Ohsung Kwon领衔的团队认为"风险收益比合理"。按当前估值,半导体股隐含的同比盈利增速约为8%。

- 富国银行估计,过去一年AI相关资本支出为标普500指数盈利增速贡献了约8个百分点。

- 此次抛售发生在上周美国中期选举中民主党获胜之后,其中包括反对新建数据中心情绪高涨的州。市场担心更严格的监管会放缓AI基础设施建设。此次下跌使标普500成分股市值蒸发约3万亿美元。

- 该行警告,主要风险在于2028年每股收益可能下滑,原因是资本支出见顶和新增供应,而这一点目前尚未被定价。分析师表示,这一利好预计将延续至2027年,但到2028年将基本消失,因为支出增速放缓且折旧成本上升。

如需原文的精确表述,请参阅路透社的原始报道。