ADVANCED MICRO DEVICES INC 提交 10-Q：季度报告(10-Q)

本10-Q表季度报告中提及的“AMD”、“我们”、“我们的”、“管理层”、“我们的”或“公司”是指Advanced Micro Devices, Inc.及其合并子公司。

AMD、AMD Arrow标志、AMD Instinct、EPYC、Radeon、Ryzen、Xilinx及其组合是Advanced Micro Devices, Inc.的商标。其他名称仅用于信息目的，用于识别公司和产品，并可能是其各自所有者的商标。“Zen”是AMD架构的代码名称，不是产品名称。

以下讨论应结合本报告中包含的未经审计的简明合并财务报表及相关附注，以及截至2025年12月27日和2024年12月28日及截至2025年12月27日止每个三年期间的经审计合并财务报表及相关附注阅读，这些文件已作为我们截至2025年12月27日止财政年度的10-K表年度报告提交。

概览和近期发展

我们是一家全球性半导体公司，主要提供：

• 人工智能（AI）加速器、服务器微处理器（CPU）、图形处理单元（GPU）、加速处理单元（APU）、数据处理单元（DPU）、AI网络接口卡（AI NIC）、现场可编程门阵列（FPGA）以及用于数据中心的自适应片上系统（SoC）产品；

• 台式机和笔记本电脑用的CPU、APU、芯片组、独立GPU、半定制SoC产品及开发服务；以及

• 嵌入式CPU、APU、FPGA、模块级系统（SOM）和自适应SoC产品。

我们不时也会出售或许可我们知识产权（IP）组合的部分内容。

在本节中，我们将描述Advanced Micro Devices, Inc.及其全资子公司（统称“我们”、“我们的”、“我们的”、“AMD”或“公司”）的一般财务状况和经营成果，包括讨论截至2026年6月27日的三个月和六个月的运营结果与 prior year period 的比较，以及对我们财务状况变化的分析。

截至2026年6月27日止三个月的净收入为115亿美元，较prior year period增长50%。净收入的增加主要由数据中心分部收入的增加推动，这主要是由我们对AMD EPYC™处理器和AMD Instinct™ MI350系列GPU的强劲需求驱动的，客户端和游戏分部收入的增加主要是由我们对AMD Ryzen™处理器的强劲需求驱动的，嵌入式分部收入的增加是由于终端市场需求增强所致。

截至2026年6月27日止三个月的毛利率为54%，而prior year period的毛利率为40%，增长了14个百分点，这主要是由于prior year period记录的与美国政府对AMD Instinct MI308数据中心GPU产品的出口管制相关的库存及相关费用缺失，以及有利的产品组合，包括更高的数据中心分部收入。

截至2026年6月27日止三个月的营业利润为20亿美元，而prior year period的营业亏损为1.34亿美元。营业利润的增加是由于毛利较高，部分被较高的运营费用所抵消。截至2026年6月27日止三个月的净利润为23亿美元，而prior year period的净利润为8.72亿美元。净利润的增加主要是由较高的营业利润驱动的。

截至2026年6月27日，我们的现金、现金等价物和短期投资为131亿美元，而截至2025年12月27日为106亿美元。在截至2026年6月27日的六个月期间，我们通过经营活动产生了53亿美元的现金，并通过股票回购计划（回购计划）下的普通股回购向股东返还了2.21亿美元。

在2025年10月和2026年2月，我们分别与OpenAI OpCo, LLC（OpenAI）和Meta Platforms, Inc.（Meta）签订了多年期协议，根据该协议，每位客户打算部署多达6吉瓦的AMD数据中心GPU，每次部署的第一吉瓦将由我们的AMD Instinct MI450系列产品供电。作为这些协议的关联事项，我们向每位客户发行了购买最多1.6亿股普通股的认股权证，行权价为每股0.01美元，认股权证将与AMD Instinct GPU采购里程碑以及指定的AMD股价和/或业绩条件挂钩的分批归属。截至2026年6月27日，尚无认股权证批次归属或可行使，且认股权证对截至2026年6月27日的三个月和六个月的运营结果没有影响。

我们希望以下关于财务状况和经营成果的讨论能提供有助于理解我们财务报表、财务报表中某些关键项目各期变化、导致这些变化的主要因素以及某些会计原则、政策和估计如何影响我们财务报表的信息。

关键会计政策和估计

我们对财务状况和经营成果的讨论和分析是基于我们的简明合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计准则（U.S. GAAP）编制的。编制财务报表要求我们做出影响合并财务报表中报告金额的估计和判断。我们持续评估我们的估计，包括与我们的收入、存货、商誉、长期资产和无形资产、企业合并会计和所得税相关的估计。我们基于历史经验和我们认为在特定情况下合理的各种其他假设来制定我们的估计，其结果是做出关于资产和负债账面价值判断的基础。尽管实际结果历史上与管理层的预期基本一致，但实际结果可能与这些估计不同，或者我们的估计可能受到不同假设或条件的影响。

截至2026年6月27日的三个月和六个月内，与我们在截至2025年12月27日止财政年度的10-K表年度报告的管理层讨论与分析部分中披露的关键会计估计相比，没有重大变化。

持续经营成果

客户端和游戏业务均不符合单独的报告分部资格，但我们继续分别披露每个业务的收入。我们的经营结果往往具有季节性波动。历史上，我们的净收入通常下半年高于上半年，尽管市场状况和产品过渡可能会影响这一趋势。