AMD宣布2030年前的积极AI聚焦业务目标

AMD在其2025分析师日活动中给华尔街留下深刻印象，发布了至2030年的雄心勃勃的预测，包括长期收入增长超过35%、毛利率55-58%、营业利润率超过35%，以及每股收益约20美元——这些都超过了共识预期。这家半导体公司突出了1万亿美元人工智能市场机会，并预览了其MI450 AI加速器，预计将在2026年下半年推出，公司声称该产品将与英伟达的Vera Rubin相匹配，但内存容量和带宽高50%。该公司的"AI Everywhere"战略涵盖了数据中心、客户端和边缘市场的扩展，预计数据中心增长超过60%，AI收入复合年增长率超过80%。

高盛分析师施奈德在该活动后重新评级了该公司，指出AMD的乐观信息和长期财务目标由数据中心GPU和CPU驱动，从毛利率和经营杠杆来看似乎是可以实现的。施奈德预测2025财年收入为340.4亿美元，每股收益为2.80美元，但也警告说，在OpenAI相关收入流能获得更明确的可见性之前，该股的上升空间有限，因为OpenAI代表了一个重要的预期收入驱动因素。摩根大通分析师苏尔重申了对AMD竞争地位的信心，预计随着AI GPU的上升和CPU份额在五年内从40%升至超过50%，数据中心收入将大幅增长，到2027年的潜在收益能力为11-12美元。

AMD报告了强劲的企业势头，包括EPYC服务器使用量同比增长2倍，以及与戴尔、惠普、联想和华硕在PC平台方面的重大胜利。该公司强调了ROCm下载次数增长10倍，以及扩展的AI开发人员计划，展示了在软件基础设施方面的进展。美国银行证券分析师阿里亚指出，AMD对从2026年下半年开始MI450代产生的新型多吉瓦级AI客户部署拥有可见性，并将12月的AWS re:Invent活动标记为潜在的公告催化剂。

阿里亚表示，如果AMD实现其两位数市场份额目标，它可能会产生超过1000亿美元的年度数据中心收入，相比目前的约160亿美元。该分析师预计AMD的核心业务——客户端、游戏和嵌入式——在未来三到五年内的复合年增长率将超过10%，到2030年将产生25-30美元以上的每股收益能力。AMD强大的AI路线图和年度产品节奏使其能够在增长最快的半导体领域之一中实现10%以上的AI市场份额。在这些公告发布后，AMD股票上涨10.35%至262.09美元。