存储股集体下跌，闪迪（SanDisk）股价跌7%；长鑫存储（CXMT）发布下一代动态随机存取存储器架构，但晨星（Morningstar）认为其商业化仍面临重大障碍。

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长鑫存储(CXMT)于10月10日表示,将于年底前推出采用4F²架构的新一代DDR5 RDIMM服务器内存产品,引发存储板块在美东时间10月12日普遍下跌。据Counterpoint数据,长鑫2026年第二季度全球DRAM厂商营收市场份额为7%,位列全球第四。

与主流的6F²架构相比,4F²在相同特征尺寸F下理论上可将单个存储单元面积缩小约三分之一,Morningstar分析师余晶杰也认为面积约减少30%。这有望提高每片晶圆的产出并降低比特成本,但前提是量产良率稳定且额外工艺成本不抵消收益。长鑫的关键创新是垂直环绕栅(VSG)晶体管结构,可降低漏电流和短沟道效应。

Morningstar分析师认为,长鑫将该结构商业化可能"极其困难",量产一致性是主要挑战。此外,RDIMM对长期稳定性、可靠性和服务器平台兼容性要求很高,国际存储巨头在客户认证方面优势明显,长鑫需同时跨越制造与客户认证两道门槛。

当日股价跌幅(截至发稿):DRAM ETF -4.61%,闪迪(SNDK)-7.12%,SK海力士(SKHY)-4.20%,美光科技(MU)-4.70%,希捷科技(STX)-3.18%,西部数据(WDC)-2.44%。

报道认为,评估实际影响需看各厂商产品结构,服务器DDR5面临的竞争压力不能直接等同于对HBM业务的冲击。决定竞争压力的关键因素是长鑫的量产良率、客户认证进展和实际供应规模。