TSMC因产能紧张积压10亿芯片订单；DeepSeek在供应短缺下上调推理API定价。
8月6日，华为Fellow、半导体首席科学家廖恒在接受采访时表示："目前，芯片几乎无处不在。可以说它们已经变得和'水'和'空气'一样重要。"由科技创新芯片ETF惠安Addax（588750）指向的国内芯片产业链的关键重要性显而易见。
特别是在AI浪潮的背景下，芯片面临前所未有的大规模需求。计算短缺、芯片短缺和芯片通胀已成为行业常态。DeepSeek罕见的价格公告和Anthropic关于自主开发芯片的宣布进一步证实了这一趋势。
展望未来，随着国内大模型加速迭代，"国产模型配国产芯片"的趋势不断推进，国内芯片的创新突破——包括3D堆叠和先进工艺——将使国内芯片实现弯道超车，进入量价齐升的黄金发展时期。
根据业内消息，台积电为满足Apple A20 Pro处理器的需求而扩大高端产能，已积累价值10亿美元的Apple处理器等待最终封装，但因DRAM短缺而受阻。它必须等待DRAM交付才能完成生产。
8月6日，DeepSeek发布通知称计划在近期对DeepSeek API服务整体进行价格上调，预计幅度较大。多个因素推动这一举措：
首先，高峰时段调用量和并发访问量持续激增；计算能力严重受限。OpenRouter的周度排名显示V4-Flash调用以7.22万亿tokens领跑榜单。开源项目OpenCode透露，仅8月1日一天，日使用量就达8万亿tokens。8月4日，"前所未有的流量"造成了产能不足。
其次，推理成本结构（GPU/HBM/电力/运维）在需求爆发期上升。此前，"极低价格加大量"的模式侵蚀了利润率，因此需要回归到"可持续现金流加基于价值的定价"。
第三，行业范围内的价格底线上升——国内云厂商和多个模型提供商今年多次提价。DeepSeek的价格上调将"低价锚点"上移，推动行业从"低价竞争"向"为性能/稳定性/ROI付费"过渡。
短期内，这有助于负载均衡和稳定核心业务。中期而言，价格向上的转变修复了模型侧现金流，反馈给上游计算和基础设施，驱动"计算租赁——国内计算——应用"的正向飞轮。
AI大模型已将训练和推理计算需求推至爆炸性水平。为了满足大规模芯片需求并确保供应稳定，许多AI领导者已进入"自主开发芯片"竞赛。
根据媒体报道，AI初创公司Anthropic首次公开确认将建立专门的内部团队为其Claude大模型定制AI芯片，正式实施自主芯片战略。这利用定制硬件来应对计算短缺，充分适应Claude不断升级的大规模训练和推理需求，为规模化部署夯实硬件基础。类似地，OpenAI之前发布了其首款自主开发的AI推理芯片Jalapeño。
在AI浪潮中，芯片需求有多大？高盛预计全球AI加速器芯片在2026-2028年的需求分别为1900万、2700万和3200万台——高于之前预测14%-22%。
政策层面，算力网络建设加速推进，实现跨域和跨行业资源调度。作为"六网"（水、电网、算力、新一代通信、城市地下基础设施和物流）之一，算力网络旨在统一全国计算资源调度，降低单位token成本，并像"国家电网"一样发挥基础设施作用。它直接驱动投资，同时通过乘数效应推动AI、大数据和工业互联网的全行业升级。在2026年上半年，中国AI自主创新步伐明显加快：首个全国产百万卡集群成功部署；智能算力能力同比增长2.8倍；国内大模型下载超过100亿；与国产计算芯片的快速适配加速。（资料来源：银河证券20260805《行业周报：算力网络建设加速，国内AI全链条提速》）
从AI模型角度看，国内大模型集中迭代发力，国内算力逻辑不断强化。中银证券指出，最近DeepSeek、ByteDance Seedance、MiniMax和Moonshot进行了密集升级：DeepSeek-V4-Flash正式开启API开放测试并实现Codex适配；ByteDance Seedance 2.5、Xiyú MiniMax H3和Kimi K3在视频生成、多模态能力和参数规模上取得同步突破。模型发展已从"参数堆叠和问答"向Agent能力、降低推理成本和多模型协调转变，有望推动AI调用从低频问答向高频、复杂、多步骤任务转变。价格下降不一定会抑制总体计算需求——如果调用量增长超过单位token成本下降幅度，加上Agent多轮规划和工具调用导致更高的token消耗，推理计算需求仍有上升潜力。
随着国产模型竞争力提升以及应用渗透到企业生产工作流，受益者从GPU扩大到CPU、AI服务器、存储、交换机、光模块、PCB、液冷、数据中心和电力基础设施。全国产算力链的有利逻辑持续强化。（资料来源：中银国际证券2026-08-05《计算机行业周报解码：国产模型+国产算力汇聚，AI应用+国产算力硬件持续受益》）
技术层面，超级节点推动算力升级。根据IT之家，腾讯云计划在2026年第四季度进行大规模国产算力部署和超级节点部署。腾讯云认为光互联对于克服超级节点扩展时的带宽和功耗瓶颈至关重要。NPO代表了国内GPU构建超级节点的务实路径。与CPO相比，NPO将光电转换芯片放在与计算芯片相同的电路板上，缩短了到主芯片的距离，消除了光模块中的DSP芯片。
WAIC 2026显示国内GPU竞争已从单卡性能转向超级节点、集群、软件生态和应用部署的系统性竞争。Birentech、Mthreads、Enflame、Muxi和Lightningstar集中展示了大规模互连、无背板设计、通用GPU、开源生态和商业化成果。国内算力已从"有没有"进步到"用得好不好"，行业关注点从"造芯片"转向"用芯片好"。（资料来源：中信建投2026-07-25《周观点：国产算力供需共鸣》）
AI基础设施超级周期前景仍然光明，存储、CPU、晶圆和先进封装的供需缺口均超预期。科技创新芯片ETF惠安Addax（588750）指数包含86%的算力（CPU/GPU/ASIC）加存储加先进制造——高度聚焦纯芯片机会。20CM价格摆幅轻松捕捉高动量赛道增长。场外投资者可追踪关联基金（A: 020628; C: 020629），可进行7*24交易。
为更精准定位国内算力和存储，考虑科技创新芯片设计ETF惠安Addax（589290），包含72%的算力（CPU/GPU/ASIC）加存储内容。在三重共振——AI计算需求爆发、存储芯片价格周期和国产替代——下，它应该从AI浪潮和自力更生的大背景中充分受益于国产算力和存储链的历史性机遇。20CM摆幅帮助轻松捕捉这个超级周期。