Aligned Data Centers融资11亿美元，用于超大规模AI数据中心建设。

Aligned Data Centers将通过以位于伊利诺伊州、德克萨斯州和弗吉尼亚州的四个美国数据中心的不动产权益为支撑的资产支持债券筹集11亿美元。这是该公司今年首次证券化。

根据标普全球评级(S&P Global Ratings)的评级分析师，此次交易涉及四档A1、A2和B级债券，预期期限为五年，法定期限为30年。摩根士丹利担任交易的唯一结构顾问，交易预计将于7月27日完成。

该证券化以主信托形式构建，将使用其收益偿还所有未清偿债券系列，且不与之前的发行共享相同的抵押品。在交割时，交易将受益于由A-1-L/C等级债券支持的3,690万美元准备金账户。

交易包括现金陷阱触发器和基于三个月债务覆盖率(DSCR)分别为1.35倍和1.20倍水平的A级摊销触发器。此外，交易的流动性准备金规模取决于三个月债券利息或12个月优先支出和维护资本支出中较大者，超过标普评级的可比超大规模数据中心证券化交易中典型的三个月利息覆盖率水平。

与Aligned之前的2032-2系列发行相比，之前七个数据中心中有三个将从信托中移除，将抵押品池的评估值减少约10亿美元。

这些数据中心是交钥匙设施，房东拥有关键的机械和电气基础设施。现有租户保持较高的平均信用质量，其中90.7%评为投资级或同等级别。杠杆率适中，资产被限制在70.0%的贷款价值比(LTV)。

标普全球评级为A-1-L/C、A-1-V和A-2-I等级分配了A-评级，为B级债券分配了BBB评级。